Содержание
- Резюме
- Два в одном: реальный МСБ vs квазиМСП
- Качество в деталях
- Со сдержанным оптимизмом
- Методология
- Приложение. Рэнкинги банков, кредитующих МСБ
Резюме
- По итогам прошлого года кредитный портфель МСБ показал символический прирост (+1,7%), при том, что портфель реального МСБ сократился на 4,2%, а его доля в совокупном портфеле МСБ впервые опустилась ниже 50%.
- Несмотря на повышение рисков, доля просроченной задолженности в кредитном портфеле МСБ в 2025-м снизилась с 4,4 до 4%, однако доля проблемных кредитов реального МСБ показала существенный прирост с 12,2 до 17,8%.
- В 2026-м при смягчении ДКП и продлении регуляторных послаблений прирост совокупного портфеля МСБ составит порядка 5%, а доля просроченной задолженности не превысит 4,5%, однако объем проблемных кредитов в сегменте реального МСБ может превысить 20% портфеля.
В 2025 году рынок кредитования МСБ находился под давлением высоких ставок и усиления налоговой нагрузки на субъектов малого и среднего бизнеса, в то время как государственная поддержка оставалась ограниченной. На этом фоне темп прироста портфеля кредитов МСБ замедлился в 10 раз (с 17 до ~2%), а объем новых выдач сократился впервые с 2020-го: в 2025-м было выдано кредитов на 14,5 трлн рублей, что на 15% меньше, чем годом ранее.
На протяжении большей части 2025 года ценовые условия долгосрочного финансирования для субъектов МСБ формировались на уровне, при котором реализация инвестиционных проектов без субсидированной поддержки оставалась экономически нецелесообразной. Так, по данным Банка России, средняя ставка по кредитам МСБ на срок свыше одного года в 2025-м составила 18,2 против 16,8% годом ранее. При этом основным каналом поддержки инвестиционного кредитования оставались льготные программы, объем которых последовательно сокращался на протяжении 2024–2025 годов и носил более адресный характер с фокусом на приоритетных отраслях.
По итогам 2025-го максимальный объем кредитов, предоставленных субъектам МСБ, традиционно продемонстрировал ПАО «Сбербанк» с темпом прироста -11 против +10% годом ранее. На втором и третьем местах – АО «Альфа-Банк» и АО «Россельхозбанк», чьи объемы кредитования в сегменте сократились на 15 и 5% соответственно против роста на 20 и 4% в 2024 году. На фоне общего падения выдач АО «Банк ДОМ.РФ» показал наибольший прирост (+49%), восстановив свои темпы кредитования МСБ после низкой базы 2024-го, когда их объем сократился на 31%.
Таблица. Топ-20 банков-участников рэнкинга по выдаче кредитов МСБ за 2025 год
| Место в рэнкинге по объему выдач кредитов субъектам МСБ | Наименование банка | Лицензия | Объем кредитов, выданных МСБ | Темп прироста объема выдач кредитов МСБ за 2025 г./2024 г., % | Рейтинг кредитоспособности «Эксперт РА» по состоянию на 22.04.2026 | |
| За 2024 г., млн руб. | За 2025 г., млн руб. | |||||
| 1 | ПАО «Сбербанк» | 1481 | -11 | - | ||
| 2 | АО «АЛЬФА-БАНК» | 1326 | 1 503 464 | -15 | ruAA+ | |
| 3 | АО «Россельхозбанк» | 3349 | 301 557 | 285 153 | -5 | - |
| 4 | ПАО КБ «Центр-инвест» | 2225 | 96 369 | 94 481 | -2 | - |
| 5 | АО «МСП Банк» | 3340 | 90 725 | 90 458 | 0 | - |
| 6 | ПАО «БАНК УРАЛСИБ» | 2275 | 73 100 | 58 231 | -20 | ruA |
| 7 | ТКБ БАНК ПАО | 2210 | 95 085 | 52 709 | -45 | ruBBB |
| 8 | АО «Банк ДОМ.РФ» | 2312 | 35 234 | 52 449 | 49 | ruAA+ |
| 9 | КБ «Кубань Кредит» ООО | 2518 | 50 206 | 44 304 | -12 | - |
| 10 | ПАО «НБД-Банк» | 1966 | 44 624 | 40 533 | -9 | ruBBB+ |
| 11 | ПАО АКБ «Металлинвестбанк» | 2440 | 37 513 | 32 237 | -14 | - |
| 12 | ПАО «ЧЕЛИНДБАНК» | 485 | 36 468 | 29 246 | -20 | ruA |
| 13 | ПАО СКБ Приморья «Примсоцбанк» | 2733 | 29 301 | 28 380 | -3 | ruA- |
| 14 | «Азиатско-Тихоокеанский Банк» (АО) | 1810 | 30 064 | 27 404 | -9 | ruA- |
| 15 | ПАО «ЧЕЛЯБИНВЕСТБАНК» | 493 | 25 436 | 21 392 | -16 | ruA |
| 16 | АКБ «Алмазэргиэнбанк» АО | 2602 | 16 366 | 16 744 | 2 | ruBB+ |
| 17 | Прио-Внешторгбанк (ПАО) | 212 | 18 753 | 15 892 | -15 | ruBBB- |
| 18 | АО «ПЕРВОУРАЛЬСКБАНК» | 965 | 14 595 | 15 836 | 9 | ruBB |
| 19 | АО «БАНК СГБ» | 2816 | 10 659 | 10 055 | -6 | ruA- |
| 20 | АКБ «Энергобанк» (АО) | 67 | 12 239 | 9 920 | -19 | - |
Источник: «Эксперт РА» по данным анкетирования банков
Два в одном: реальный МСБ vs квазиМСП
Банк России выделяет в портфеле МСБ категорию квазиМСП – крупные заемщики (в особенности девелоперские), формально включенные в реестр МСП. 1 В 2025-м объем данного портфеля вырос с 7,3 до 7,9 трлн рублей (+8,2%), тогда как портфель реального МСБ сократился с 7,2 до 6,9 трлн рублей (-4,2%), а его доля в совокупном портфеле кредитов малых и средний предприятий впервые за историю наблюдений опустилась ниже 50%.
В традиционных отраслях реального МСБ преобладает сжатие: например, портфель торговли сократился на 18,5% (-0,3 трлн рублей), транспортировки и хранения – на 13,8%. При этом совокупный портфель по отраслям строительства, операций с недвижимым имуществом и профессиональной деятельности, которые концентрируют основной массив заемщиков квазиМСП, увеличился на 1,3 трлн рублей (+16,5%).
Качество в деталях
По итогам 2025 года доля просроченной задолженности в совокупном портфеле МСБ показала снижение с 4,4 до 4%. При этом не первый год улучшение показателя происходит во многом за счет отраслей, которые наиболее характерны для квазиМСП, в то время как в сегментах, традиционных для реальных субъектов МСБ, доля просроченной задолженности продолжает рост. Так, в задолженности заемщиков из сегмента строительства, которые наиболее характерны для квазиМСП и формируют около 61% портфеля кредитов на 01.01.2026, доля просроченной задолженности за 2025 год снизилась на 0,5 п. п. и составила 2,4%. При этом в традиционной для реального МСБ сфере торговли, которая формирует всего около 10% кредитов МСБ, доля просроченной задолженности выросла с 10,5 до 10,8%, что существенно выше, чем средний показатель по портфелю.
При этом данные Банка России свидетельствуют о нарастании скрытого стресса в сегменте реального МСБ: доля ссуд IV–V категорий качества в задолженности этих заемщиков выросла с 9,4 до 13%, при том что покрытие указанных ссуд резервами увеличилось с 75 до 79%. Кроме того, совокупный объем проблемных кредитов в сегменте реального МСБ (включая рискованные реструктуризации) увеличился на рекордные 5,6 п. п., до 17,8% портфеля на 01.01.2026. Дополнительным фактором повышенного риска является рост заявок на реструктуризации: по данным Банка России, в 2025-м заемщиками было подано 280,9 тыс. заявок на реструктуризацию, что почти на 70% больше, чем годом ранее (167,2 тыс. заявок). При этом в условиях конкуренции за качественных клиентов банкам было экономически целесообразнее сохранить действующего, пусть и временно ослабленного заемщика, о чем в т. ч. свидетельствует рост доли одобрений таких заявок с 33 до 36% за 2025 год. Дополнительно этому способствовали регуляторные послабления: с 1 октября 2025 года вступил в силу Федеральный закон № 276-ФЗ, предусматривающий кредитные каникулы для МСБ и самозанятых. Банк России также разрешил банкам не ухудшать качество обслуживания долга по таким ссудам и продлил рекомендации по реструктуризации кредитов субъектов МСБ в 1-м полугодии 2026-го. Таким образом, регулятор продолжает принимать меры, которые, с одной стороны, направлены на поддержку субъектов МСБ в условиях высоких процентных ставок, а с другой – стимулируют банки оказывать такую помощь в целях сохранения качества активов.
Со сдержанным оптимизмом
«Эксперт РА» ожидает, что в 2026 году по мере смягчения ДКП кредитная активность в сегменте МСБ будет восстанавливаться умеренными темпами: объем новых выдач, по нашим прогнозам, составит порядка 16 трлн рублей (+10% к уровню 2025-го), прирост совокупного портфеля – около 5%, до 15,5 трлн рублей. При этом динамика внутри сегмента будет разнонаправленной: портфель квазиМСП продолжит рост, тогда как портфель реального МСБ останется под давлением.
Главными сдерживающими факторами будут оставаться ограниченный объем государственной поддержи и повышенные требования банков к андеррайтингу на фоне ухудшения финансовых метрик заемщиков в условиях высоких процентных ставок и нарастающей налоговой нагрузки. Удвоение лимита субсидирования до 200 млрд рублей и расширение льготных программ на оборотные цели создадут положительный импульс, однако лишь для приоритетных отраслей, тогда как основная масса субъектов реального МСБ по-прежнему будет ограничена в доступных источниках долгосрочного финансирования.
Качество портфеля МСБ будет находиться под влиянием накопленных рисков. При этом мы ожидаем, что регуляторные послабления по реструктуризациям будут продлены после 01.07.2026. Указанное будет способствовать сдерживанию роста просроченной задолженности, в результате чего к концу 2026 года ее доля в портфеле не превысит 4,5%. Вместе с тем, несмотря на то что вслед за ключевой ставкой стали снижаться и ставки по кредитам, их уровень все еще остается очень высоким, что в совокупности с существенным ростом долговой нагрузки в предыдущие периоды продолжит оказывать давление на финансовое положение заемщиков. Учитывая это, для реального МСБ текущий год будет не меньшим вызовом, чем предыдущий, в связи с чем объем проблемных кредитов в сегменте реального МСБ по итогам 2026-го может превысить 20% портфеля.
Методология
Исследование рейтингового агентства «Эксперт РА» основано на официальной статистике Банка России и результатах анкетирования банков.
В рамках анкетирования мы просили банки указать данные по объему финансирования предприятий, соответствующих критериям, установленным Федеральным законом № 209-ФЗ «О развитии малого и среднего предпринимательства в Российской Федерации». Объемные показатели рассчитаны на основании статистики Банка России.
Всего в анкетировании приняло участие 34 банка, в т. ч. 30 банков предоставили информацию для рэнкинга. По нашим оценкам, охват рынка (по остатку ссудной задолженности субъектов МСБ на 01.01.2026) составил более 60%. Из числа системно значимых банков информацию для участия в рэнкингах не предоставили Банк ВТБ (ПАО), Банк ГПБ (АО), ПАО «Совкомбанк», ПАО «Московский кредитный банк», АО «ТБанк», ПАО «Банк ПСБ».
Приложение. Рэнкинги банков, кредитующих МСБ
1 Методология: крупные заемщики с суммарной задолженностью более 8 млрд рублей и заемщики с эскроу-счетами (коды «Э» или «Ж», или «Ц») трех разделов ОКВЭД 2: раздел F «Строительство»; раздел L «Деятельность по операциям с недвижимым имуществом»; раздел М «Деятельность профессиональная, научная и техническая», включающий оказание услуг по управлению проектами в строительстве, с эскроу-счетами (коды «Э», или «Ж», или «Ц»).
