Москва, 30 марта 2018 г.
Рейтинговое агентство «Эксперт РА» присвоило рейтинг надежности страховой компании БЛАГОСОСТОЯНИЕ на уровне ruА-. По рейтингу установлен стабильный прогноз.
БЛАГОСОСТОЯНИЕ - средняя по размеру сборов страховая компания, специализирующаяся на страховании жизни. После завершения сделки по объединению страховых активов между структурами НПФ «БЛАГОСОСТОЯНИЕ», структурами Группы «Спутник» и фонда Baring Vostok Capital Partners единственным акционером АО «СК БЛАГОСОСТОЯНИЕ» стало ООО «Группа Ренессанс Страхование». В качестве фактора поддержки агентство выделяет вхождение компании в крупную страховую группу с учетом планов по развитию бизнеса страховщика.
Страховой бизнес компании характеризуется невысоким уровнем диверсификации по географии (доля крупнейшего региона - г. Москвы - составила 69,7% взносов за 9 месяцев 2017 года) и видам деятельности (на крупнейшее направление - банковское страхование от несчастных случаев и болезней - пришлось 43,6% премии за 9 месяцев 2017 года), что оказывает сдерживающее влияние на рейтинг. В числе позитивных факторов отмечены высокие темпы прироста взносов (за 9 месяцев 2017 года компания собрала на 49,7% страховой премии больше, чем за 9 месяцев 2016 года), высокая доля взносов по новому бизнесу (95,9% за 9 месяцев 2017 года) и достаточно высокая стабильность структуры страхового портфеля. Технический результат от операций страхования жизни, рассчитанный без нарастающего итога, нестабильный и принимал отрицательные значения во 2 и 4 кварталах 2017 года (соответственно 21 и 18 млн рублей), что оценивается негативно.
В числе положительных факторов Агентство отмечает отсутствие концентрации бизнеса компании на крупнейших клиентах (доля крупнейшего клиента во взносах составила 1,3% за 9 месяцев 2017 года). Зависимость от банков-партнеров оценивается как низкая: доля банковского канала продаж составила 59,9% взносов за 9 месяцев 2017 года, при этом на крупнейший банк пришлось 26,9% взносов, полученных через данный канал. Надежность основных партнеров выделена в числе сдерживающих факторов: 41,1% взносов за 9 месяцев 2017 года по банкострахованию получено через банки, которые имеют рейтинги ниже ruBB- «Эксперт РА» или сопоставимые рейтинги других агентств или не имеют рейтингов кредитоспособности. Негативно оценены высокая величина комиссионного вознаграждения кредитным организациям (66,9% премии, полученной через данный канал продаж за 9 месяцев 2017 года) и высокая доля расторгнутых договоров (5,4% премии за 9 месяцев 2017 года).
Финансовые показатели деятельности компании характеризуются значительным отклонением фактического размера маржи платежеспособности от нормативного (427,0% на 30.09.2017), умеренно высоким значением коэффициента текущей ликвидности (1,07 на 30.09.2017) и высоким значением коэффициента уточненной страховой ликвидности-нетто (0,69 на 30.09.2017). Коэффициент убыточности-нетто по видам иным, чем страхование жизни находится на низком уровне (17,8% за 9 месяцев 2017 года), а доля расходов на ведение дела во взносах-нетто оценивается как высокая (66,0% за 9 месяцев 2017 года). В качестве негативных факторов выделяются низкие показатели рентабельности активов (3,4% за 9 месяцев 2017 года) и собственных средств (9,6%), а также высокое отношение кредиторской задолженности и прочих обязательств к валюте баланса (11,9% на 30.09.2017). По итогам 2017 года компания получила балансовый убыток. Рентабельность инвестированного капитала (10,5% за 9 месяцев 2017 года) находится на уровне выше установленных Агентством бенчмарков.
Позитивное влияние на уровень рейтинга оказывает умеренно высокое качество активов страховщика. Доля высоколиквидных вложений с рейтингами ruBBB- и выше «Эксперт РА» или сопоставимыми рейтингами других агентств на 30.06.2017 составила 35,2% активов, на 30.09.2017 - 35,6%. Активы компании высоко диверсифицированы: доля крупнейшего контрагента в активах составила 14,8% на 30.06.2017 и 13,7% на 30.09.2017. Доля вложений в связанные структуры (34,5% активов компании на 30.06.2017 и 30,5% на 30.09.2017) оценивается негативно. Агентство положительно отмечает соответствие активов и пассивов компании по срокам (отношение резервов и обязательств по договорам страхования жизни срочностью более одного года к инвестициям срочностью более одного года на 30.06.2017 составило 0,5, на 30.09.2017 - 0,6) и по валюте (отношение резервов по договорам страхования жизни к активам, номинированных в рублях, на 30.09.2017 составило 0,9, в долларах - 0,8).
АО «СК БЛАГОСОСТОЯНИЕ» специализируется на предоставлении услуг по корпоративному и банковскому страхованию от несчастных случаев и болезней. По данным Банка России, по итогам 2017 года компания заняла 17 место по взносам среди страховщиков жизни. По данным «Эксперт РА», на 31.12.2017 активы страховщика составили 5,8 млрд рублей, собственные средства - 1,7 млрд рублей, уставный капитал - 240 млн рублей. За 2017 год компания собрала 3,2 млрд рублей страховых премий.Контакты для СМИ: pr@raexpert.ru, тел.: +7 (495) 225-34-44.
Применяемые рейтинговые методологии: методология присвоения рейтингов надежности страховых компаний, специализирующихся на страховании жизни http://raexpert.ru/ratings/life/method/ (применяемая версия методологии вступила в силу 27.04.2017). Ключевые источники информации: данные АО «СК БЛАГОСОСТОЯНИЕ», Банк России, «Эксперт РА».
Рейтинг надежности впервые был присвоен объекту рейтинга 05.09.2013. Предыдущий релиз о рейтинговом действии в отношении объекта рейтинга был опубликован 11.09.2017. Рейтинговый комитет в отношении публикуемого рейтингового действия был проведен 23.03.2018. Пересмотр прогноза по рейтингу ожидается не позднее, чем через 12 месяцев. Рейтинг надежности был инициирован объектом рейтинга (с рейтингуемым лицом заключен договор об осуществлении рейтинговых действий), объект рейтинга принимал участие в присвоении рейтинга. Агентство в течение последних 12 месяцев не оказывало рейтингуемому лицу дополнительные (отличные от присвоения и мониторинга (поддержания) присвоенного рейтинга) услуги. Рейтинг присвоен по российской национальной шкале и является долгосрочным. Присвоенный рейтинг и прогноз по нему отражают всю существенную информацию, включая информацию, полученную от третьих лиц и из публичных (общедоступных) источников, относящуюся к объекту рейтинга, которая находится в распоряжении Агентства, достоверность и качество которой, по мнению Агентства, являются надлежащими. Информация, используемая Агентством, является достаточной для применения методологии.
Число участников рейтингового комитета было достаточным для обеспечения кворума. Ведущий рейтинговый аналитик представил членам рейтингового комитета факторы, влияющие на рейтинг, члены комитета выразили свои мнения и предложения. Председатель рейтингового комитета предоставил возможность каждому члену рейтингового комитета высказать свое мнение до начала процедуры голосования.
Рейтинги выражают мнение АО «Эксперт РА» и не являются установлением фактов или рекомендацией покупать, держать или продавать те или иные ценные бумаги или активы, принимать инвестиционные решения. Агентство не несет ответственности в связи с любыми последствиями, интерпретациями, выводами, рекомендациями и иными действиями третьих лиц, прямо или косвенно связанными с рейтингом, совершенными Агентством рейтинговыми действиями, а также выводами и заключениями, содержащимися в пресс-релизах, выпущенных Агентством, или отсутствием всего перечисленного. Единственным источником, отражающим актуальное состояние рейтинга, является официальный интернет-сайт Агентства www.raexpert.ru.