Москва, 30 января 2018 г.
Рейтинговое агентство «Эксперт РА» подтвердило рейтинг финансовой надежности страховой компании «Тинькофф Страхование» на уровне ruBBB-. По рейтингу установлен стабильный прогноз.
Позитивное влияние на уровень рейтинга оказывает высокое качество активов компании. Доля высоколиквидных вложений с рейтингом ruBBB+ и выше по шкале «Эксперт РА» либо соответствующими рейтингами других агентств составила 71,4% на 30.09.2017. Инвестиционный портфель компании представлен в основном депозитами в банках с высокими кредитными рейтингами и высоколиквидными ценными бумагами. В то же время Агентство отмечает невысокую диверсификацию активов компании (на 30.09.2017 на крупнейшего контрагента пришлось 24,3% активов страховщика, на трех крупнейших - 48,6%), доля аффилированных контрагентов в них оценивается как высокая (30% на 30.09.2017).
В качестве позитивного фактора отмечается значительное отклонение фактического размера маржи платежеспособности от нормативного значения (150% на 30.09.2017). Значение показателя текущей ликвидности компании оценивается как высокое (1,56 на 30.09.2017), как и показателя уточненной страховой ликвидности-нетто (отношение наиболее ликвидных активов-нетто к страховым резервам-нетто 1,10 на 30.09.2017). Позитивное влияние на уровень рейтинга оказывает невысокое отношение кредиторской задолженности и прочих обязательств к активам (3,6% на 30.09.2017).
Финансовый результат компании характеризуется высокими показателями рентабельности активов (18% за 9 месяцев 2017 года) и собственных средств (38% за 9 месяцев 2017 года). При этом коэффициент убыточности-нетто и комбинированный коэффициент убыточности-нетто отмечаются как низкие. За 9 месяцев 2017 года они составили, соответственно, 26,7% и 78,6%. Доля расходов на ведение дела также невысока, она составила 38,9% за 9 месяцев 2017 года. Показатели рентабельности инвестиций находятся на приемлемом уровне и не оказывают негативного влияния на рейтинг.
Взносы компании растут крайне высокими темпами (прирост составил 111% за 9 месяцев 2017 года по сравнению с 9 месяцами 2016 года), что отмечается в качестве существенного негативного фактора. Однако Агентство учитывает, что прирост портфеля обеспечен в основном ростом в сегментах автокаско и страхования от несчастных случаев и болезней и является стратегически запланированным. Это позволяет частично нивелировать действие фактора. Собственные средства за период с 30.09.2016 по 30.09.2017 выросли на 45%.
Страховой портфель компании характеризуется невысокой диверсификацией (на крупнейшее направление деятельности - страхование от несчастных случаев и болезней - пришлось 50,2% взносов за 9 месяцев 2017 года). По географическому признаку диверсификация также невысокая (73% взносов за 9 месяцев 2017 года приходится на Москву). Убыточность по страхованию автокаско находится на умеренно высоком уровне (коэффициент убыточности составил 56,9% за 9 месяцев 2017 года. При этом страховой портфель компании достаточно стабилен и генерирует положительный и стабильный технический результат. В качестве сдерживающего фактора отмечается невысокая диверсификация каналов распространения страховых продуктов (47,2% взносов за 9 месяцев 2017 года получено через банковский канал продаж) и высокая зависимость от основного банка-партнера. При этом комиссионное вознаграждение кредитным организациям находится на невысоком уровне (21,9% за 9 месяцев 2017 года).
Качество перестраховочной защиты отмечается Агентством как высокое. 100% взносов, переданных в перестрахование за 9 месяцев 2017 года, приходится на перестраховщиков с рейтингами ruAА и выше по шкале «Эксперт РА» либо соответствующими рейтингами других агентств. Все крупнейшие риски надежно перестрахованы.
Основными видами страхования для компании являются страхование от несчастных случаев и болезней, страхование автокаско, ОСАГО. По данным Банка России, по итогам 9 месяцев 2017 года АО «Тинькофф Страхование» заняло 49 место по объему собранной премии, 17 место по страхованию от несчастных случаев и болезней, 15 место по страхованию автокаско и 43 место по ОСАГО. По данным «Эксперт РА», на 30.09.2017 активы страховщика составили 3 073 млн рублей, собственные средства - 1 347 млн рублей, уставный капитал - 835 млн рублей, за 9 месяцев 2017 года компания собрала 2 270 млн рублей страховых взносов.Контакты для СМИ: pr@raexpert.ru, тел.: +7 (495) 225-34-44.
Применяемые рейтинговые методологии: методология присвоения рейтингов финансовой надежности страховых компаний http://raexpert.ru/ratings/insurance/method/ (применяемая версия методологии вступила в силу 06.10.2017). Ключевые источники информации: данные АО «Тинькофф Страхование», Банк России, «Эксперт РА».
Рейтинг финансовой надежности впервые был присвоен объекту рейтинга 09.10.2015. Предыдущий релиз о рейтинговом действии в отношении объекта рейтинга был опубликован 13.07.2017. Рейтинговый комитет в отношении публикуемого рейтингового действия был проведен 24.01.2018. Пересмотр прогноза по рейтингу ожидается не позднее, чем через 12 месяцев. Рейтинг финансовой надежности был инициирован объектом рейтинга (с рейтингуемым лицом заключен договор об осуществлении рейтинговых действий), объект рейтинга принимал участие в присвоении рейтинга. Агентство в течение последних 12 месяцев не оказывало рейтингуемому лицу дополнительные (отличные от присвоения и мониторинга (поддержания) присвоенного рейтинга) услуги. Рейтинг присвоен по российской национальной шкале и является долгосрочным. Присвоенный рейтинг и прогноз по нему отражают всю существенную информацию, включая информацию, полученную от третьих лиц и из публичных (общедоступных) источников, относящуюся к объекту рейтинга, которая находится в распоряжении Агентства, достоверность и качество которой, по мнению Агентства, являются надлежащими. Информация, используемая Агентством, является достаточной для применения методологии.
Число участников рейтингового комитета было достаточным для обеспечения кворума. Ведущий рейтинговый аналитик представил членам рейтингового комитета факторы, влияющие на рейтинг, члены комитета выразили свои мнения и предложения. Председатель рейтингового комитета предоставил возможность каждому члену рейтингового комитета высказать свое мнение до начала процедуры голосования.
Рейтинги выражают мнение АО «Эксперт РА» и не являются установлением фактов или рекомендацией покупать, держать или продавать те или иные ценные бумаги или активы, принимать инвестиционные решения. Агентство не несет ответственности в связи с любыми последствиями, интерпретациями, выводами, рекомендациями и иными действиями третьих лиц, прямо или косвенно связанными с рейтингом, совершенными Агентством рейтинговыми действиями, а также выводами и заключениями, содержащимися в пресс-релизах, выпущенных Агентством, или отсутствием всего перечисленного. Единственным источником, отражающим актуальное состояние рейтинга, является официальный интернет-сайт Агентства www.raexpert.ru.