Москва, 22 августа 2017 г.
Рейтинговое агентство «Эксперт РА» пересмотрело рейтинг надежности микрофинансовой компании «Быстроденьги» в связи с изменением методологии и присвоило рейтинг на уровне А+.mfi и отозвало его в связи с истечением срока действия договора. Перед отзывом установлен стабильный прогноз. По ранее применявшейся методологии действовал рейтинг А++.mfi со стабильным прогнозом.
Решение об отзыве связано с тем, что Агентство прекращает присваивать и актуализировать рейтинги надежности микрофинансовых организаций в связи с переходом на шкалу рейтингов кредитоспособности микрофинансовых организаций.
Ключевую поддержку рейтингу оказали, прежде всего, сильные конкурентные позиции компании (доля компании в объёме выданных микрозаймов за 2016 год составила 12% от сегмента Payday Loans). Среди позитивных факторов отмечаются высокий уровень достаточности собственных средств (коэффициент автономии на 01.07.17 составил 37%, скорректированный на резервы к досозданию - 31%) и высокий абсолютный запас капитала (641 млн руб. на 01.07.17 при регулятивном минимуме в 70 млн руб.), несмотря на то, что за 2015-2016 гг. компания распределила 1,44 млрд рублей дивидендов. Агентство отмечает широкую клиентскую базу (138 тыс. активных заёмщиков на 01.07.17; более 2 млн человек хотя бы раз получали микрозайм в компании) и высокую долю выдач «повторным» заемщикам (более 80% объёма выдачи займов в 2016 году). На рейтинг позитивно влияет высокая оборачиваемость портфеля микрозаймов (средний срок микрозайма - 15 дней, с учётом пролонгаций 26 дней) при низком уровне концентрации кредитных рисков и ограниченной практике пролонгаций. Поддержку рейтингу оказывает стабильно невысокий по сравнению со среднерыночным уровень дефолтности микрозаймов (миграции в NPL30+ и NPL90+ составили около 25% и 18% соответственно от объёма выдачи в 2016 году). При этом мы отмечаем стабильность составляющих финансового результата благодаря высокой эффективности взыскания проблемной задолженности (среднее взвешенное по когортам отношение сборов к выдаче через 3 месяца не опускалось ниже 125% на горизонте 2013-2016гг. с учётом переданной по цессии задолженности). Операционная эффективность бизнеса также стабильна (соотношение расходов к выдачам составляет 13% на протяжении 2015-2016гг.). Положительно на рейтинг влияет высокий уровень организации риск-менеджмента и корпоративного управления, а также высокий уровень информационной прозрачности при взаимодействии с агентством. Среди позитивных факторов сотрудничество в области аудита по МСФО с компанией, имеющей хорошую репутацию и опыт работы с микрофинансовыми институтами.
Наиболее существенно на рейтинге отразилось изменение подходов методологии к оценке внешней административной поддержки со стороны органов исполнительной власти. По ранее применяемой методологии одним из критериев помимо рыночной доли компании выступало вхождение её в перечень организаций, контроль и надзор за которыми осуществляет центральный аппарат Банка России. Давление на рейтинг оказывает высокая чувствительность бизнеса компании к макроэкономическим и регулятивным изменениям в связи с концентрацией на PDL-микрозаймах. Агентство приняло во внимание необходимость досоздания резервов до конца 2017 года - текущий запас капитала позволяет доформировать резервы без давления на рейтинг. Сдерживает рейтинг отсутствие публичной кредитной истории и высокая доля нераспределённой прибыли в структуре капитала на фоне периодического распределения дивидендов. Агентство отмечает, что увеличение объёма внутригрупповых займов с текущего уровня (8,5% капитала, или 3,1% активов на 01.04.17) может оказать существенное давление на рейтинг.
МФК «Быстроденьги» (ООО) была создана в 2008 году и специализируется на предоставлении необеспеченных займов «до зарплаты» в размере до 30 тыс. руб. на срок до 30 дней с возможностью пролонгации. Компания входит в группу Eqvanta наряду с МФК «Турбозайм» (ООО), ООО «Финколлект» и ООО Ломбард «Быстроденьги». На 01.07.17 величина активов компании составила 1,8 млрд руб., размер капитала и резервов - 611,0 млн руб. Остаток задолженности по микрозаймам (основной долг до вычета резервов) на 01.07.17 - 0,91 млрд руб. (2-е место в рэнкинге «Эксперт РА» в сегменте PDL по итогам 2016 года), объём выданных компанией микрозаймов за I пол. 2017 года составил 5,53 млрд рублей. Чистая прибыль за I полугодие 2017 года составила 127,2 млн руб.
Контакты для СМИ: pr@raexpert.ru, тел.: +7 (495) 617-0777.
Применяемые рейтинговые методологии: методология присвоения рейтингов надёжности и рейтингов кредитоспособности микрофинансовым организациям http://raexpert.ru/ratings/mfi/method (применяемая версия методологии вступила в силу 26.04.2017). Ключевые источники информации: данные Банка России, МФК «Быстроденьги» (ООО), «Эксперт РА».
Рейтинг надёжности впервые был присвоен объекту рейтинга 19.08.2014. Предыдущий релиз о рейтинговом действии в отношении объекта рейтинга был опубликован 24.08.2016. Рейтинговый комитет в отношении публикуемого рейтингового действия был проведен 16.08.2017. Рейтинг надёжности был инициирован объектом рейтинга (с рейтингуемым лицом заключен договор об осуществлении рейтинговых действий), объект рейтинга принимал участие в присвоении рейтинга. Агентство в течение последних 12 месяцев не оказывало рейтингуемому лицу дополнительные (отличные от присвоения и мониторинга (поддержания) кредитных рейтингов) услуги. Рейтинг присвоен по национальной шкале и является долгосрочным. Присвоенный рейтинг и прогноз по нему отражают всю существенную информацию, включая информацию, полученную от третьих лиц и из публичных (общедоступных) источников, относящуюся к объекту рейтинга, которая находится в распоряжении Агентства, достоверность и качество которой, по мнению Агентства, являются надлежащими. Информация, используемая Агентством, является достаточной для применения методологии.
Число участников рейтингового комитета было достаточным для обеспечения кворума. Ведущий рейтинговый аналитик представил членам рейтингового комитета факторы, влияющие на рейтинг, члены комитета выразили свои мнения и предложения. Председатель рейтингового комитета предоставил возможность каждому члену рейтингового комитета высказать свое мнение до начала процедуры голосования.
Рейтинги выражают мнение АО «Эксперт РА» и не являются установлением фактов или рекомендацией покупать, держать или продавать те или иные ценные бумаги или активы, принимать инвестиционные решения. Агентство не несет ответственности в связи с любыми последствиями, интерпретациями, выводами, рекомендациями и иными действиями третьих лиц, прямо или косвенно связанными с рейтингом, совершенными Агентством рейтинговыми действиями, а также выводами и заключениями, содержащимися в пресс-релизах, выпущенных Агентством, или отсутствием всего перечисленного. Единственным источником, отражающим актуальное состояние рейтинга, является официальный интернет-сайт Агентства www.raexpert.ru.