Москва, 12 декабря 2016 г.
Рейтинговое агентство «Эксперт РА» подтвердило рейтинг надежности и качества услуг УК «БФА» на уровне А+ «Очень высокий уровень надежности и качества услуг». Прогноз по рейтингу - стабильный.
Позитивное влияние на уровень рейтинга оказали наличие «якорного» клиента, высокий уровень организации и регламентации риск-менеджмента, а также умеренно высокий уровень организации инвестиционного процесса. Кроме того, аналитики выделили умеренно высокое качество IT-системы и высокий уровень информационной прозрачности. УК демонстрирует умеренно высокое качество управления ЗПИФами и рыночными портфелями, при этом в договорах с клиентами отсутствуют требования о МГД. Также аналитики отметили высокое качество инвестирования вложений собственных средств (на 31.10.2016 собственные средства почти на 100% размещены в ПАО «Банк ВТБ») и высокий уровень достаточности собственных средств по отношению к платежам (достаточность капитала на 31.12.2015 и на 31.10.2016 по отношению к платежам за 2015 г., скорректированным на минимальное нормативное значение, составила 1,4 и 1,6 соответственно). Долговые ценные бумаги в активах под управлением УК на 30.09.2016 характеризуются высокой надежностью (доля облигаций эмитентов без рейтингов или с рейтингами ниже А от «Эксперт РА» составила 0,8%) и низкой подверженностью фондовому риску (доля высоко ликвидных акций и облигаций составила 10%). Положительное влияние на уровень рейтинга также оказали высокие показатели рентабельности капитала (ROE=32,8% за период 30.09.2015-30.09.2016), высокие темпы прироста чистой прибыли (чистая прибыль выросла с 10 млн руб. за 30.09.2014-30.09.2015 до 101 млн руб. за 30.09.2015-30.09.2016) и умеренно высокие темпы снижения отношения платежей к выручке от услуг ДУ (за 2015 г. показатель сократился на 24% при среднерыночном сокращении на 33%). Кроме того, аналитики выдели умеренно высокие темпы прироста активов под управлением (за 9 месяцев 2016 г. активы под управлением выросли в 4 раза, за 2015 год они выросли на 8% при среднерыночном росте на 26%), высокое отношение выручки от ДУ к активам под управлением и умеренно высокие темпы его прироста (по итогам 2015 г. 12,7 тыс. руб. на 1 млн рублей активов в ДУ при среднерыночном значении 5,9 тыс. руб., показатель вырос на 25% по сравнению с 2014 г. при среднерыночном росте на 26%), а также умеренно высокие темпы прироста клиентской базы.
«Достаточность собственных средств УК на 31.10.2016, рассчитанных по новым правилам Банка России, к платежам за 2015 г., скорректированным на норматив, составила 1,6. Высокий уровень достаточности собственных средств по отношению к платежам свидетельствует о высокой финансовой устойчивости УК и оказывает позитивное влияние на уровень рейтинга», - отмечает ведущий аналитик по корпоративным рейтингам «Эксперт РА» Елизавета Вем.
К сдерживающим факторам по рейтингу были отнесены умеренно низкая ликвидность вложений активов под управлением (на 30.09.2016 доля недвижимости, земельных участков, долей в уставных компаниях составила 50%), их умеренно низкая диверсификация по объектам вложений (на 30.09.2016 доля крупнейшего объекта вложений - денежные средства в одном банке с рейтингом не ниже А по шкале «Эксперт РА» - составила 30,7%) и умеренно высокая доля инвестиций в связанные стороны в их структуре (37,6% на 30.09.2016). Помимо этого, аналитики указывают на умеренно низкую диверсификацию деятельности (на 30.09.2016 ЗПИФы заняли 89% в структуре активов под управлением, пенсионные накопления ПФР - 7%, прочие виды ДУ ФЛ - 2%, ОПИФы и ИПИФы - 1%), невысокий размер клиентской базы (на 30.09.2016 количество клиентов физических лиц составило 3 078, количество клиентов юридических лиц - 21, количество клиентов НПФ (включая ПФР) - 3) и низкое качество инфраструктуры.
На 30.09.2016 объем активов под управлением ООО «УК «БФА» составил 19,8 млрд руб., собственных средств на 31.10.2016 - 132 млн руб. По данным мониторинга рынка доверительного управления, проведенного «Эксперт РА» по итогам 3-го квартала 2016 года, УК занимала 37-е место по объему средств в управлении, 15-е место по объему активов в ЗПИФах, 8-е место по объему пенсионных накоплений ПФР в управлении, 15-е место по объему активов эндаумент-фондов (фондов целевого капитала) в управлении, 14-е место по объему средств физических лиц в управлении.
Контакты для СМИ: pr@raexpert.ru, тел.: (495) 617-0777.
Применяемые рейтинговые методологии: методология присвоения рейтинга надежности и качества услуг управляющим компаниям http://raexpert.ru/ratings/managing/method/. Ключевые источники информации: данные ООО «УК «БФА», ЦБ РФ, Московской биржи, «Эксперт РА».
Рейтинг надежности и качества услуг впервые был присвоен объекту рейтинга 02.07.2007. Предыдущий релиз о рейтинговом действии в отношении объекта рейтинга был опубликован 17.08.2016. Рейтинговый комитет в отношении публикуемого рейтингового действия был проведен 08.12.2016. Пересмотр прогноза по рейтингу ожидается не позднее, чем через 12 месяцев. Рейтинг надежности и качества услуг был инициирован объектом рейтинга (с рейтингуемым лицом заключен договор об осуществлении рейтинговых действий), объект рейтинга принимал участие в присвоении рейтинга. Агентство в течение последних 12 месяцев рейтингуемому лицу дополнительные (отличные от присвоения и мониторинга (поддержания) присвоенного рейтинга) услуги. Рейтинг присвоен по российской национальной шкале и является долгосрочным. Присвоенный рейтинг и прогноз по нему отражают всю существенную информацию, включая информацию, полученную от третьих лиц и из публичных (общедоступных) источников, относящуюся к объекту рейтинга, которая находится в распоряжении Агентства, достоверность и качество которой, по мнению Агентства, являются надлежащими. Информация, используемая Агентством, является достаточной для применения методологии.
Число участников рейтингового комитета было достаточным для обеспечения кворума. Ведущий рейтинговый аналитик представил членам рейтингового комитета факторы, влияющие на рейтинг, члены комитета выразили свои мнения и предложения. Председатель рейтингового комитета предоставил возможность каждому члену рейтингового комитета высказать свое мнение до начала процедуры голосования.
Рейтинги выражают мнение АО «Эксперт РА» и не являются установлением фактов или рекомендацией покупать, держать или продавать те или иные ценные бумаги или активы, принимать инвестиционные решения. Агентство не несет ответственности в связи с любыми последствиями, интерпретациями, выводами, рекомендациями и иными действиями третьих лиц, прямо или косвенно связанными с рейтингом, совершенными Агентством рейтинговыми действиями, а также выводами и заключениями, содержащимися в пресс-релизах, выпущенных Агентством, или отсутствием всего перечисленного. Единственным источником, отражающим актуальное состояние рейтинга, является официальный интернет-сайт Агентства www.raexpert.ru.