«Эксперт РА» подтвердил кредитный рейтинг ООО «Совкомбанк страхование жизни» на уровне ruAA

Москва, 22 сентября 2025 г.

Резюме

Рейтинговое агентство «Эксперт РА» подтвердило рейтинг финансовой надежности ООО «Совкомбанк страхование жизни» на уровне ruAA, прогноз по рейтингу стабильный.

Рейтинг финансовой надежности ООО «Совкомбанк страхование жизни» обусловлен высокими рыночными позициями страховщика, консервативной оценкой страхового бизнеса, сильными финансовыми результатами, высоким качеством активов и комфортной структурой баланса, а также высоким качеством управления и организации бизнес-процессов.

ООО «Совкомбанк страхование жизни» реализует преимущественно программы накопительного страхования жизни.

Обоснование рейтинга

Высокие рыночные позиции страховщика. Согласно методологии агентства, компания относится к 1 размерному классу. На 30.06.2025 активы страховщика составили 110,2 млрд рублей, обязательства по портфелям договоров страхования и выпущенных (принятых) договоров перестрахования – 87,7 млрд рублей, собственные средства – 10,6 млрд рублей, уставный капитал – 1,5 млрд рублей. За 1 полугодие 2025 года компания собрала 43,3 млрд рублей премий и заняла 5-е место по взносам среди страховщиков жизни, по данным Банка России. Крайне высокие темпы прироста взносов и усиление рыночных позиций страховщика связаны с присоединением АО «Инлайф страхование жизни» к ООО «Совкомбанк страхование жизни» в октябре 2024 года. Собственные средства страховщика выросли на 153,9% на 30.06.2025 по сравнению со значением на 30.06.2024, что положительно оценивается агентством.

Консервативная оценка страхового бизнеса. Невысокая диверсификация страхового портфеля по видам страхования сдерживает рейтинговую оценку: за 1 полугодие 2025 года доля крупнейшего направления деятельности – банковское НСЖ с единоразовым взносом – составила 45,9% премии, увеличившись на 45,9 п.п. соответственно по сравнению с 1 полугодием 2024 года. Диверсификация каналов продаж оценивается как низкая: за 1 полугодие 2025 года через кредитные организации было получено 93,6% взносов. Вместе с тем, низкий размер комиссионного вознаграждения кредитным организациям (0,9% взносов, полученных через данный канал продаж за 1 полугодие 2025 года) положительно оценивается агентством. Высокая зависимость страховщика от основных посредников ограничивает рейтинговую оценку: доля пяти крупнейших посредников во взносах составила свыше 40% за 1 полугодие 2025 года. Вместе с тем, умеренно высокая диверсификация клиентской базы оказывает умеренно положительное влияние на рейтинг: на крупнейшего клиента пришлось 9,0% премий за 1 полугодие 2025 года, доля пяти крупнейших – 27,9%.

Сильные финансовые результаты. Деятельность страховщика характеризуется высокими показателями рентабельности продаж и инвестиций (28,4% и 6,1% за 2024 год соответственно). Рентабельность собственного капитала также находится на высоком уровне (251,4% за 1 полугодие 2025 года в годовом выражении). Низкая доля расходов на ведение дела (5,1% за 2024 год) выделяется агентством в качестве положительного фактора. Результат от операций по страхованию (с учетом результата от инвестиций), рассчитанный без нарастающего итога, был положителен в каждом квартале в течение 2024 года. Коэффициент убыточности-нетто по страхованию иному, чем страхование жизни, составил 23,9% за 2024 год, что соответствует положительной оценке фактора.

Высокое качество активов и комфортная структура баланса. Стабильно высокое значение нормативного соотношения собственных средств и принятых обязательств (1,89 на 30.06.2025, минимальное значение на конец последних четырех кварталов – 1,76 на 30.09.2024) оказывает положительное влияние на рейтинг. Качество и диверсификация активов находятся на высоком уровне. На 30.06.2025 коэффициент качества активов составил 0,78. На крупнейшего контрагента, который не может быть отнесен к условному рейтинговому классу (УРК) ruAA и выше, пришлось 8,4% активов на 30.06.2025, на трех крупнейших – 18,0%. Вложения в связанные стороны, которые нельзя отнести к УРК ruAA и выше, на 30.06.2025 отсутствуют. На 30.06.2025 соотношение обязательств и активов в рублях составило 0,8 (доля обязательств – 78,7%), что говорит о высоком соответствии активов и обязательств компании по валюте. Соответствие активов и обязательств компании по срокам также находится на высоком уровне: отношение обязательств срочностью более одного года к активам срочностью более одного года на 30.06.2025 составило 1,0. Значение коэффициента уточненной страховой ликвидности-нетто (1,13 на 31.12.2024) находится на высоком уровне. В то же время невысокое значение коэффициента общей ликвидности (1,09 на 31.12.2024) сдерживает рейтинг. Низкое отношение кредиторской задолженности и прочих обязательств к валюте баланса относится к числу положительных факторов (1,3% на 31.12.2024). Низкая доля оценочных обязательств в пассивах (0,1%) и отсутствие внебалансовых обязательств на 30.06.2025 позитивно оцениваются агентством. Агентство отмечает высокое отношение заемных средств, в значительной степени представленных обязательствами по сделкам РЕПО, к капиталу страховщика (89,7% на 30.06.2025).

Высокое качество управления и организации бизнес-процессов. При оценке качества бизнес-процессов агентство приняло во внимание достаточно высокий уровень организации системы управления рисками. В компании функционируют коллегиальные органы и профильное подразделение, ответственные за риск-менеджмент. В компании имеются регламенты по управлению рисками, при этом отдельные регламенты были утверждены впервые менее шести месяцев назад. Степень детализации регламентов, по мнению агентства, умеренная. Агентство высоко оценивает надежность перестраховочной защиты: за 1 полугодие 2025 года коэффициент надежности перестраховочной защиты составил 1,0. Достаточно высокое качество стратегического и финансового планирования соответствует положительной оценке фактора.

Оценка внешнего влияния

Факторы внешнего влияния отсутствуют.

Компоненты рейтинга

Оценка собственной финансовой надежности (ОСФН): ruAA

Оценка внешнего влияния: -

Прогноз по рейтингу

По рейтингу установлен стабильный прогноз, что предполагает высокую вероятность сохранения кредитного рейтинга на текущем уровне на горизонте 12 месяцев.

Регуляторное раскрытие