АО «Эксперт РА» подтвердило кредитный рейтинг АО «ПЕРВОУРАЛЬСКБАНК» на уровне ruBB

Москва, 10.10.2025

Резюме

АО «Эксперт РА» подтвердило рейтинг кредитоспособности АО «ПЕРВОУРАЛЬСКБАНК» на уровне ruBB, прогноз по рейтингу стабильный.

Рейтинг кредитоспособности обусловлен слабыми рыночными позициями, умеренной позицией по капиталу, высокой рентабельностью бизнеса, адекватным качеством активов, комфортной ликвидной позицией, а также ограниченной оценкой корпоративного управления.

АО «ПЕРВОУРАЛЬСКБАНК» (далее – банк) зарегистрирован в г. Первоуральск Свердловской области, специализируется на РКО и кредитовании ЮЛ (в том числе лизинговых компаний), а также на факторинговых и лизинговых операциях с баланса банка. Офисная сеть сконцентрирована в Свердловской области и представлена 3 дополнительными офисами.

Обоснование рейтинга

Слабые рыночные позиции обусловлены ограниченной долей банка в совокупных активах банковского сектора. В течение последних 12 месяцев банк продолжил наращивать масштабы бизнеса, однако рост был более умеренным, чем годом ранее: за период с 01.09.2024 по 01.09.2025 активы увеличились на 25%, в то время как за период с 01.09.2023 по 01.09.2024 прирост составлял более 60%. При этом клиентский кредитный портфель (с учетом факторинга) увеличился на 11%, а лизинговый – менее чем на 5%. В то же время агентство позитивно оценивает развитие банком новых направлений бизнеса, в том числе РКО клиентов, что на отдельные отчетные даты оказывает существенное влияние на остатки клиентских средств и обуславливает высокую волатильность активов. Тем не менее, диверсификация бизнеса банка по-прежнему оценивается как адекватная: индекс Херфиндаля-Хиршмана по активам на 01.07.2025 составил 0,33. Концентрация кредитных рисков на связанных с банком структурах, по оценкам агентства, находится на умеренном уровне.

Умеренная позиция по капиталу при высокой рентабельности. Банк по-прежнему поддерживает невысокие значения нормативов достаточности капитала: Н1.0 = 11,3%, Н1.2 = 9,3% на 01.09.2025. Буфер абсорбции убытков на 01.09.2025 позволял банку выдержать потенциальное обесценение около 4% активов и внебалансовых обязательств под риском, что оценивается как низкий уровень. Агентство отмечает высокую концентрацию бизнеса банка на лизинговых сделках (как собственных, так и в части финансирования лизинговых компаний), при этом в данном рыночном сегменте наблюдается рост доли обесцененных активов, что было учтено при проведении стресс-тестирования устойчивости капитала банка. В то же время, позитивное влияние на оценку капитальной позиции оказывает низкая концентрация кредитных рисков: на 01.09.2025 отношение крупных кредитных рисков к нетто-активам составляло около 28%. Банк демонстрирует высокую рентабельность бизнеса: ROE по РСБУ за период с 01.07.2024 по 01.07.2025 – около 28%. Вместе с тем, агентство негативно оценивает рост расходов на обеспечение деятельности банка, что нивелировало увеличение доходов и привело к росту CIR до 62% за период с 01.07.2024 по 01.07.2025 против 34% годом ранее.

Адекватное качество активов. Основную долю активов на 01.09.2025 формировал корпоративный кредитный портфель (54%), который представлен большей частью кредитованием лизинговых компаний, лизингом с баланса банка, а также факторинговыми операциями. Доля просроченной задолженности в данном портфеле остается невысокой (менее 1%), однако отмечается рост изъятого имущества по лизинговым сделкам с баланса банка на фоне ухудшения платежеспособности клиентов. Тем не менее, по оценкам агентства, показатели качества лизингового портфеля банка находятся выше среднерыночного уровня. Концентрация корпоративного кредитного портфеля на трех крупнейших отраслях остается умеренной – около 59% на 01.07.2025. Розничный кредитный портфель по-прежнему не является приоритетным направлением бизнеса (формировал менее 10% активов на 01.09.2025), однако качество данного портфеля остается низким: несмотря на то, что просроченная задолженность составляла менее 5% портфеля, порядка 66% задолженности формировали ссуды 4-5 категорий качества. При этом банк активно использует практику минимизации формируемых резервов по этим ссудам на обеспечение: на 01.09.2025 дельта между расчетными и фактическими резервами составила 28% капитала против 23% годом ранее. Уровень покрытия ссудного портфеля обеспечением (без учета залога ценных бумаг, поручительств и гарантий) оценивается как адекватный (около 190% на 01.09.2025), однако невысокой остается доля требований, обеспеченных залогом недвижимости и прав на нее (менее 10% клиентского кредитного портфеля на 01.07.2025). На средства в Банке России приходилось около 16% активов на 01.09.2025, еще 14% формирования средства в банках, при этом большая часть размещений приходилась на контрагентов с рейтингами на уровне ruBBB+ и ниже по шкале АО «Эксперт РА» либо без кредитных рейтингов, что оказывает давление на оценку качества активов. Вложения в ценные бумаги и ЦФА формировали около 2% активов, при этом часть эмитентов не имеют кредитных рейтингов, в связи с чем качество данных вложений оценивается как невысокое.

Комфортная ликвидная позиция. На фоне сдержанных темпов роста клиентского кредитного портфеля при увеличении объемов привлеченных средств (+24% за период с 01.09.2024 по 01.09.2025) наблюдается рост запаса балансовой ликвидности банка: на 01.09.2025 покрытие привлеченных средств ликвидными активами (ЛАТ) составляло 44% против 33% годом ранее. Структура фондирования по-прежнему характеризуется существенной концентрацией на средствах физических лиц (50% пассивов на 01.09.2025). При этом средства юридических лиц демонстрируют высокую волатильность, которая обусловлена спецификой операционной деятельности ряда крупных клиентов банка. Данные колебания также оказывают влияние на концентрацию ресурсной базы на клиентах, однако на 01.09.2025 доля средств 10 крупнейших групп кредиторов составляла менее 10%, что оценивается как низкий уровень. Средства кредитных организаций (около 10% пассивов на 01.09.2025) представлены остатками на корреспондентских счетах и также характеризуются высокой волатильностью.

Ограниченная оценка корпоративного управления. Топ-менеджмент обладает необходимыми компетенциями и опытом работы, однако агентство отмечает периодические изменения в структуре собственников и руководящем составе. Вместе с тем, агентство отмечает недостатки в системе внутреннего контроля банка на фоне значимого роста объемов клиентских операций, что требует от менеджмента усиления контроля за регуляторными и операционными рисками. Вышеуказанное оказало влияние на пересмотр оценки корпоративного управления с удовлетворительной до ограниченной. Текущая стратегия развития на период до 2030 года предполагает поступательный рост бизнеса в рамках действующей бизнес-модели. По мнению агентства, заложенные в стратегию развития темпы роста являются выполнимыми и будут способствовать поддержанию уровня диверсификации бизнеса банка.

Оценка внешнего влияния

Факторы внешнего влияния отсутствуют.

Компоненты рейтинга

Оценка собственной кредитоспособности (ОСК): ruBB

Оценка внешнего влияния: -

Прогноз по рейтингу

По рейтингу установлен стабильный прогноз, что предполагает высокую вероятность сохранения кредитного рейтинга на текущем уровне на горизонте 12 месяцев.

Регуляторное раскрытие