Москва, 13 июня 2024 г.
Рейтинговое агентство «Эксперт РА» подтвердило рейтинг кредитоспособности финансовой компании ООО «Цифра брокер» на уровне ruВВВ, прогноз по рейтингу - стабильный.
ООО «Цифра брокер» является профессиональным участником рынка ценных бумаг, имеет лицензии на доверительное управление ценными бумагами, осуществление дилерской, брокерской и депозитарной деятельности.
Клиентская база компании третий год подряд демонстрирует существенный прирост. На 31.12.2023 количество клиентов по брокерскому обслуживанию составило 220,7 тысяч, увеличившись на 18% по сравнению со значением на конец 2022 года. Рыночные и конкурентные позиции оцениваются как высокие. Кроме того, агентство позитивно отмечает отсутствие рисков концентрации доходов на крупнейших клиентах: за 2023 год доля доходов, полученных от крупнейшего клиента, в совокупных операционных доходах составила 7,6%, пяти крупнейших – 14,9%.
Качество активов компании находится на умеренном уровне ввиду отсутствия рейтингов кредитоспособности у крупнейших объектов вложений. На 30.06.2023 и 31.12.2023 отношение скорректированных по методологии агентства активов к их балансовой стоимости составило 0,74 и 0,71 соответственно. На 31.12.2023 активы компании представлены маржинальными займами (34,0% совокупных активов), денежными средствами, средствами в клиринговых организациях и у вышестоящих брокеров (20,8%), активами по сделкам РЕПО (12,6%), дебиторской задолженностью (10,3%). Портфель маржинальных займов преимущественно представлен вложением в один объект, который является крупнейшим в валюте баланса компании. Его доля в активах на 31.12.2023 составляет 28,5%, доля пяти крупнейших объектов вложений на ту же дату – 44,9%, что свидетельствует о низкой диверсификации активов по контрагентам.
Норматив достаточности капитала, рассчитанный в соответствии с указанием Банка России №5873-У, находится на умеренно высоком уровне: на 31.03.2024 показатель составил 20,2%, минимальное значение на конец последних четырех кварталов - 12,1% на 30.06.2023. Показатели ликвидности, рассчитанные по методологии агентства, находятся на умеренном уровне. Значение коэффициента текущей ликвидности (отношение скорректированных на качество оборотных активов к краткосрочным обязательствам) на 31.12.2023 составило 0,97, на 30.06.2023 – 0,96. Показатель «стрессовой» ликвидности, отражающий покрытие всех обязательств скорректированными на качество активами, составил 0,90 и 0,91 соответственно. По данным бухгалтерского баланса, на 31.03.2024 отношение показателя валютных рисков к активам составило 18,6%, что оценивается негативно.
Ресурсная база компании преимущественно представлена остатками средств клиентов и характеризуется достаточно высокой диверсификацией. При этом компания имеет в обращении облигационный заем объемом 34 млн долларов, который на 31.12.2023 составляет 6,5% пассивов, уменьшенных на величину кредиторской задолженности по договорам на брокерское обслуживание, по которым брокеру не предоставлено право использования денежных средств. Значения коэффициента покрытия остатков средств клиентов по брокерскому обслуживанию высоколиквидными активами (0,67 на 30.06.2023, 0,57 на 31.12.2023) соответствуют негативной оценке фактора.
Показатели рентабельности бизнеса компании отнесены к числу сдерживающих факторов. По итогам 2023 года компания получила чистую прибыль в размере 490 млн рублей. Рентабельность капитала по чистой прибыли за 2023 год составила 5,3%, рентабельность активов – 0,9%, за 2022 год аналогичные показатели составляли -18,1% и -3,2% соответственно. Рентабельность капитала по чистой прибыли, скорректированной на валютные переоценки, разовые события, влияющие на финансовый результат, а также создание резервов под обесценение активов за 2023 год составила 12,5%, рентабельность активов – 2,2%. Годом ранее аналогичные показатели составляли -6,8% и -1,2% соответственно.
Качество системы управления рисками, в том числе ее регламентация, высоко оценивается агентством. В компании действует отдел риск-менеджмента, штат которого, по мнению агентства, достаточен для контроля деятельности компании. Качество корпоративного управления находится на умеренном уровне. В числе недостатков агентство отмечает отсутствие коллегиального исполнительного органа, а также независимых членов в составе Совета директоров. Степень информационной прозрачности оказывает позитивное влияние на рейтинг. При этом агентство отмечает отсутствие у компании отчетности по МСФО. Уровень стратегического обеспечения оценивается нейтрально.
На 31.12.2023 объем активов ООО «Цифра брокер» составил 43,7 млрд рублей, размер капитала – 9,3 млрд рублей, чистая прибыль за 2023 год составила 490 млн рублей.
Контакты для СМИ: pr@raexpert.ru, тел.: +7 (495) 225-34-44.
Кредитный рейтинг ООО «Цифра брокер» был впервые опубликован 16.04.2014. Предыдущий рейтинговый пресс-релиз по данному объекту рейтинга был опубликован 19.06.2023.
Кредитный рейтинг присвоен по российской национальной шкале и является долгосрочным. Пересмотр кредитного рейтинга и прогноза по нему ожидается не позднее года с даты последнего рейтингового действия.
При присвоении кредитного рейтинга применялись методология присвоения рейтингов кредитоспособности финансовым компаниям (вступила в силу 18.04.2024) и методология оценки внешнего влияния на кредитный рейтинг (вступила в силу 05.02.2024) https://raexpert.ru/ratings/methods/current.
Присвоенный рейтинг и прогноз по нему отражают всю существенную информацию в отношении объекта рейтинга, имеющуюся у АО «Эксперт РА», достоверность и качество которой, по мнению АО «Эксперт РА», являются надлежащими. Ключевыми источниками информации, использованными в рамках рейтингового анализа, являлись данные Банка России, ООО «Цифра брокер», а также данные АО «Эксперт РА». Информация, используемая АО «Эксперт РА» в рамках рейтингового анализа, являлась достаточной для применения методологии.
Кредитный рейтинг был присвоен в рамках заключенного договора, ООО «Цифра брокер» принимало участие в присвоении рейтинга.
Число участников рейтингового комитета было достаточным для обеспечения кворума. Ведущий рейтинговый аналитик представил членам рейтингового комитета факторы, влияющие на рейтинг, члены комитета выразили свои мнения и предложения. Председатель рейтингового комитета предоставил возможность каждому члену рейтингового комитета высказать свое мнение до начала процедуры голосования.
АО «Эксперт РА» в течение последних 12 месяцев не оказывало ООО «Цифра брокер» дополнительных услуг.
Кредитные рейтинги, присваиваемые АО «Эксперт РА», выражают мнение АО «Эксперт РА» относительно способности рейтингуемого лица (эмитента) исполнять принятые на себя финансовые обязательства и (или) о кредитном риске его отдельных финансовых обязательств и не являются установлением фактов или рекомендацией покупать, держать или продавать те или иные ценные бумаги или активы, принимать инвестиционные решения.
Присваиваемые АО «Эксперт РА» рейтинги отражают всю относящуюся к объекту рейтинга и находящуюся в распоряжении АО «Эксперт РА» информацию, качество и достоверность которой, по мнению АО «Эксперт РА», являются надлежащими.
АО «Эксперт РА» не проводит аудита представленной рейтингуемыми лицами отчётности и иных данных и не несёт ответственность за их точность и полноту. АО «Эксперт РА» не несет ответственности в связи с любыми последствиями, интерпретациями, выводами, рекомендациями и иными действиями третьих лиц, прямо или косвенно связанными с рейтингом, совершенными АО «Эксперт РА» рейтинговыми действиями, а также выводами и заключениями, содержащимися в пресс-релизах, выпущенных АО «Эксперт РА», или отсутствием всего перечисленного.
Представленная информация актуальна на дату её публикации. АО «Эксперт РА» вправе вносить изменения в представленную информацию без дополнительного уведомления, если иное не определено договором с контрагентом или требованиями законодательства РФ. Единственным источником, отражающим актуальное состояние рейтинга, является официальный интернет-сайт АО «Эксперт РА» www.raexpert.ru.