«Эксперт РА» подтвердил кредитный рейтинг Республики Карелия на уровне ruВВВ-

Москва, 5 сентября 2023 г.

Рейтинговое агентство «Эксперт РА» подтвердило рейтинг кредитоспособности Республики Карелия на уровне ruВВВ-, прогноз по рейтингу стабильный.

Республика Карелия (далее – регион, республика) – субъект Российской Федерации, входящий в состав Северо-Западного федерального округа. Площадь территории региона составляет 180,5 тыс. кв. км, административный центр – г. Петрозаводск. Экономика региона имеет диверсифицированную структуру с упором на добычу полезных ископаемых, обрабатывающие производства, транспортировку и хранение. В структуре обрабатывающего производства преобладает лесопромышленный комплекс, пищевая промышленность, металлургический комплекс, производство машин, транспортных средств и оборудования. Республика обладает значительными запасами лесных и минерально-сырьевых ресурсов. Природные ресурсы региона составляют основу ее инвестиционного потенциала.

Республика характеризуется низкими размерными характеристиками: объем ВРП в 2022 году (далее – отчетный год), по оценке региона, составил 0,4 трлн рублей, что ниже уровня 2021 года на 4,0% в сопоставимых ценах в связи с негативными последствиями введенных санкций. По итогам 2023 года регион ожидает ВРП на уровне 2022 года в сопоставимых ценах. В отчетном году наблюдалось снижение промышленного производства – индекс промышленного производства составил 93,2%, что обусловлено текущей геополитической обстановкой и санкционным давлением. В текущем году тенденции прошлого года сохранились, при этом наблюдается замедление темпов снижения промышленного производства. За январь-июль 2023 года индекс промышленного производства составил 98,0%. Во всех отраслях промышленности, кроме добывающего сектора, наблюдается отрицательная динамика: обрабатывающие производства (-4,2%), деятельность организаций по обеспечению электрической энергией, газом и паром, кондиционирование воздуха (-6,8%), водоснабжение, водоотведение, организация сбора и утилизация отходов, деятельность по ликвидации загрязнений (-2,4%). Негативное влияние в обрабатывающих производствах оказали такие виды экономической деятельности, как производство напитков, обработка древесины и производство изделий из дерева, производство бумаги и бумажных изделий, производство химических веществ и химических продуктов, металлургическое производство и др. По итогам 2023 года регион ожидает индекс промышленного производства на уровне 101,0%.

Положительно оценивается уровень ВРП на душу населения, который по расчетам агентства по итогам 2022 года составил 0,7 млн рублей. Давление на рейтинговую оценку оказывает низкая численность населения и ее отрицательная динамика. На 01.01.2023 (далее – отчетная дата) численность населения с учетом итогов Всероссийской переписи населения 2020 года составила 527,9 тыс. человек и снизилась к уровню аналогичной даты прошлого года на 0,8%, чему способствовала естественная убыль населения. Среднее отношение среднедушевых денежных доходов населения к величине прожиточного минимума за последние 3 года сложилось на умеренном уровне и составило 2,6. Среднедушевые денежные доходы населения в 2022 году увеличились на 11,2% до 44,5 тыс. рублей, величина прожиточного минимума в отчетном году была установлена в размере 16,6 тыс. рублей. По итогам текущего года регионом ожидается увеличение среднедушевых денежных доходов населения на 6,2% до 47,3 тыс. рублей, величина прожиточного минимума установлена на уровне 17,9 тыс. рублей, что выше значения прошлого года на 7,6%. Среднегодовой уровень безработицы по итогам 2022 года сложился на умерено низком уровне – 5,8%, что ниже уровня 2021 года на 0,8 п. п. За апрель-июнь текущего года уровень безработицы составил 5,3%, по итогам 2023 года c учетом фактической динамики безработица ожидается регионом на уровне 5,7%. Объем инвестиций в основной капитал по итогам отчетного года увеличился на 3,7% в сопоставимых ценах к уровню 2021 года до 95,6 млрд рублей. Отношение объема инвестиций в основной капитал к ВРП за последние три года находилось на умеренно низком уровне и составило 20,3%. Инвестиции в основной капитал в первом квартале 2023 года составили 10,4 млрд рублей и в сопоставимых ценах снизились на 32,0% к уровню первого квартала 2022 года, что в основном обусловлено введением санкций на фоне геополитической обстановки, сохранением высокого уровня цен на продукцию (работы, услуги) инвестиционного назначения, а также «эффектом высокой базы» первого квартала предыдущего года. По итогам 2023 года объем инвестиций в основной капитал регионом прогнозируется на уровне 103 млрд рублей.

По итогам 2022 года республиканский бюджет характеризовался умеренно высокой зависимостью от трансфертов из федерального бюджета. Доля налоговых и неналоговых доходов (далее – ННД) в доходах регионального бюджета снизилась на 2,7 п. п. и составила 52,1% в связи с увеличением поступлений межбюджетных трансфертов и снижением поступлений по ННД. За 2022 год доходы регионального бюджета выросли на 2,9% по сравнению с 2021 годом, поступления по ННД снизились на 2,2% и были недовыполнены на 8,4%, что в основном связано со снижением поступлений по налогу на прибыль организаций в 1,4 раза. Отрицательная динамика по налогу обусловлена высокой базой 2021 года в связи с поступлением единоразового платежа от крупнейшего налогоплательщика региона – ответственного участника консолидированной группы, а также ростом произведенных возвратов налога в отчетном году. За вычетом указанного единоразового платежа ННД в отчетном году увеличились на 12,4%. Диверсификация налоговой базы региона в 2022 году находилась на высоком уровне: доля крупнейшего налогоплательщика составила 5,2% в налоговых доходах, на долю десяти крупнейших налогоплательщиков приходилось 22,1% налоговых доходов регионального бюджета. За 7 месяцев текущего года доходы региона приросли на 10,2%, в том числе ННД на 11,2% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. В структуре налоговых доходов по всем бюджетообразующим налогам наблюдается положительная динамика, наибольшая сложилась по НДФЛ (+10,1%), налогу на имущество организаций (в 1,6 раза) и налогу на добычу полезных ископаемых (в 1,7 раза). Рост поступлений по НДФЛ в основном обусловлен увеличением минимального размера оплаты труда с 1 января 2023 года на 6,3%; по налогу на имущество организаций – введением в эксплуатацию новых объектов крупнейшей энергопередающей организации в ноябре 2022 года; по налогу на добычу полезных ископаемых – ростом налогооблагаемой базы, а также за счет роста поступления налога на добычу общераспространенных полезных ископаемых в результате доначисления сумм налога за прошлые периоды по предприятиям, осуществляющим производство щебня, в связи с изменением порядка налогообложения налога при его добыче. По итогам текущего года, в соответствии с законом о бюджете региона на 2023 год и плановый период 2024 и 2025 годов, ННД ожидаются в объеме 46,2 млрд рублей с ростом к уровню отчетного года на 18,0%, что обусловлено адаптацией основных отраслей к деятельности в условиях введения внешних ограничений.

Расходы регионального бюджета в 2022 году выросли на 18,2% по сравнению с 2021 годом. В структуре расходов региона преобладала социальная направленность. На финансовое обеспечение социальной политики, образования, здравоохранения, культуры, физкультуры и спорта в отчетном году было направлено 47,2 млрд рублей, что формировало 57,4% всех расходов региона. Гибкость расходной части бюджета региона оценивается на высоком уровне, доля капитальных расходов в общем объеме расходов бюджета в 2022 году составила 16,8%. За январь-июль текущего года расходы бюджета приросли на 12,4%, в том числе расходы социального характера увеличились на 20,9% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Наибольший рост расходов пришелся на образование (+23,4%) и здравоохранение (в 1,6 раза), что в основном обусловлено строительством ряда объектов системы образования и здравоохранения. По итогам 2023 года регионом прогнозируется рост расходов на 3,3% до 84,9 млрд рублей, в том числе капитальные расходы ожидаются с ростом на 23,8% в связи со строительством и реконструкцией объектов водоснабжения и водоотведения, газоснабжения в рамках ФЦП и началом строительства детского сада в пгт Калевала.

Региональный бюджет по итогам 2022 года был исполнен с дефицитом в размере 7,0 млрд рублей или 17,9% ННД, без учета остатков денежных средств на счетах и бюджетного кредита на финансовое обеспечение реализации инфраструктурных проектов (далее – ИБК) дефицит бюджета составил 5,3 млрд рублей или 13,5% ННД. Источниками покрытия дефицита являлись кредиты коммерческих банков. В 2023 году исполнение бюджета прогнозируется с дефицитом в размере 5,6 млрд рублей или 12,2% ННД. Без учета задействования остатков средств на счетах региона, ИБК и казначейского кредита на опережающее финансирование расходных обязательств дефицит прогнозируется на уровне 3,3 млрд рублей или 7,1% ННД, который будет покрыт за счет коммерческих заимствований в форме банковских и облигационных займов, а также поступлений средств от продажи акций.

Долговая нагрузка по итогам отчетного года оценивается на умеренном уровне, долг региона на 01.01.2023 увеличился в 1,4 раза и составил 27,4 млрд рублей, долговая нагрузка увеличилась на 18,3 п. п. (без учета ИБК) и составила 67,9%. Рост долга связан с привлечением бюджетных кредитов из федерального бюджета на финансовое обеспечение реализации инфраструктурных проектов и на замещение рыночных заимствований муниципальных образований региона, а также с привлечением банковских кредитов на финансирование дефицита бюджета региона в конце года. В текущем году прогнозируется рост долга на 14,1% до 31,2 млрд рублей в связи с получением очередного транша ИБК, казначейского кредита на опережающее финансирование расходных обязательств, а также с необходимостью финансирования прогнозируемого дефицита бюджета, при этом ожидается снижение долговой нагрузки на 6,5 п. п. до 61,3% (без учета ИБК и кредита на опережающее финансовое обеспечение расходных обязательств) в связи с прогнозируемым увеличением поступлений по ННД. Долговой портфель на отчетную дату был сформирован преимущественно из бюджетных кредитов, их доля составляла 72,9%, банковские кредиты формировали 24,2% от общего объема долга, облигационные займы – 2,9%. По итогам текущего года кардинальных изменений в структуре долга не ожидается. Преобладание бюджетных кредитов в структуре долгового портфеля в отчетном году способствовало низким расходам на обслуживание долга: отношение расходов на обслуживание долга к ННД составило 0,4%, что оказало поддержку рейтинговой оценке. По итогам 2023 года данный показатель ожидается на уровне 1,0% ННД. График погашения обязательств оценивается на умеренном уровне, доля долга к погашению в течение 12 месяцев с 01.07.2023 составляет 20,8% от совокупного долга региона, в течение 13–24 месяцев – 8,3%. Регион имеет достаточный объем средств для покрытия внутригодовых кассовых разрывов, а также короткого долга в виде остатков денежных средств на счетах, открытых кредитных линий и доступа к казначейским кредитам. 

Объем доходов бюджета по итогам 2022 года составил 75,2 млрд рублей, объем расходов бюджета – 82,2 млрд рублей.

Контакты для СМИ: pr@raexpert.ru, тел.: +7 (495) 225-34-44.