Москва, 15 ноября 2023 г.
Рейтинговое агентство «Эксперт РА» подтвердило рейтинг финансовой надежности АО «Национальный НПФ» на уровне ruAA+. Прогноз по рейтингу – стабильный.
АО «Национальный НПФ» осуществляет деятельность в области обязательного пенсионного страхования и негосударственного пенсионного обеспечения. Высокий финансовый потенциал собственника фонда, имеющего рейтинг кредитоспособности на уровне ruААА от «Эксперт РА», выделяется агентством в качестве фактора поддержки.
Темпы прироста объема обязательств по договорам об обязательном пенсионном страховании (7,4% за период с 30.06.2022 по 30.06.2023) и негосударственном пенсионном обеспечении (10,3%) находятся на высоком уровне. В то же время размеры среднего счета клиента фонда по ОПС и НПО (82,8 тыс. рублей и 149,8 тыс. рублей соответственно) находятся на уровне ниже установленных агентством бенчмарков. Размерные показатели фонда, по оценкам агентства, также остаются средними: объем активов на 30.09.2023 составил 51,8 млрд рублей. При этом позитивно отмечена низкая зависимость фонда от крупнейшего клиента (на 30.06.2023 обязательства по НПО перед крупнейшим клиентом составили 7,5% активов).
Пенсионные активы фонда характеризуются высоким кредитным качеством и высокой ликвидностью. На 30.06.2023 рассчитанный по методологии агентства коэффициент качества активов пенсионных накоплений составил 0,99, пенсионных резервов – 0,99. К числу позитивных факторов агентство относит высокую диверсификацию активов: на 30.06.2023 доля крупнейшего объекта вложений, который не может быть отнесен к условному рейтинговому классу ruAA и выше, составила 1,7% активов пенсионных накоплений и 5,8% активов пенсионных резервов. Кроме того, среди положительных факторов агентством выделяется низкая доля связанных вложений в пенсионных активах.
Качество активов, в которые размещены собственные средства фонда, находится на высоком уровне: коэффициент качества составил 0,81 на 30.06.2023. Давление на рейтинг оказывают низкая диверсификация активов собственных средств и их высокая концентрация на связанных структурах: на долю крупнейшего связанного с фондом объекта вложений, который не может быть отнесен к условному рейтинговому классу ruAA и выше, приходится 27,0% активов собственных средств на 30.06.2023. Одновременно к числу позитивных факторов агентство относит высокий запас капитала: на 30.06.2023 собственные средства фонда превысили их минимальный нормативный размер на 1033%.
Показатели доходности пенсионных накоплений фонда за период 2020-2022 гг., согласно методологии агентства, оцениваются как средние: доходность от инвестирования пенсионных накоплений за минусом вознаграждений УК, специализированному депозитарию и фонду за указанный период составила 12,8%. Аналогичный показатель для средств пенсионных резервов составил 15,4% и оценивается позитивно. Рентабельность капитала фонда по итогам 2022 года (5,1%) оказала давление на уровень рейтинга. В числе положительных факторов отмечено высокое значение коэффициента текущей ликвидности (19,4 на 30.06.2023).
Качество и надежность доверительного управления находятся на высоком уровне: управляющие компании, с которыми сотрудничает фонд при размещении пенсионных средств, имеют рейтинги надежности и качества услуг «Эксперт РА» на уровне A+ и выше. Вместе с тем, отмечается умеренная диверсификация активов по управляющим компаниям. Доля крупнейшей по объему переданных средств в ДУ управляющей компании составила 55,7% пенсионных накоплений и 54,4% пенсионных резервов. Положительное влияние на рейтинговую оценку оказывают высокий уровень организации и формализации системы риск-менеджмента, высокая степень информационной прозрачности и высокий уровень стратегического обеспечения фонда.
По данным «Эксперт РА», на 30.09.2023 собственный капитал фонда составил 8,7 млрд рублей, объем обязательств по ОПС – 26,5 млрд рублей, объем обязательств по НПО – 16,3 млрд рублей.
Контакты для СМИ: pr@raexpert.ru, тел.: +7 (495) 225-34-44.
Кредитный рейтинг АО «Национальный НПФ» был впервые опубликован 16.11.2008. Предыдущий рейтинговый пресс-релиз по данному объекту рейтинга был опубликован 28.11.2022.
Кредитный рейтинг присвоен по российской национальной шкале и является долгосрочным. Пересмотр кредитного рейтинга и прогноза по нему ожидается не позднее года с даты последнего рейтингового действия.
При присвоении кредитного рейтинга применялись методология присвоения рейтингов финансовой надежности НПФ (вступила в силу 16.05.2023) и методология оценки внешнего влияния на кредитный рейтинг (вступила в силу 25.04.2023) https://raexpert.ru/ratings/methods/current.
Присвоенный рейтинг и прогноз по нему отражают всю существенную информацию в отношении объекта рейтинга, имеющуюся у АО «Эксперт РА», достоверность и качество которой, по мнению АО «Эксперт РА», являются надлежащими. Ключевыми источниками информации, использованными в рамках рейтингового анализа, являлись данные Банка России, АО «Национальный НПФ», а также данные АО «Эксперт РА». Информация, используемая АО «Эксперт РА» в рамках рейтингового анализа, являлась достаточной для применения методологии.
Кредитный рейтинг был присвоен в рамках заключенного договора, АО «Национальный НПФ» принимало участие в присвоении рейтинга.
Число участников рейтингового комитета было достаточным для обеспечения кворума. Ведущий рейтинговый аналитик представил членам рейтингового комитета факторы, влияющие на рейтинг, члены комитета выразили свои мнения и предложения. Председатель рейтингового комитета предоставил возможность каждому члену рейтингового комитета высказать свое мнение до начала процедуры голосования.
АО «Эксперт РА» в течение последних 12 месяцев не оказывало АО «Национальный НПФ» дополнительных услуг.
Кредитные рейтинги, присваиваемые АО «Эксперт РА», выражают мнение АО «Эксперт РА» относительно способности рейтингуемого лица (эмитента) исполнять принятые на себя финансовые обязательства и (или) о кредитном риске его отдельных финансовых обязательств и не являются установлением фактов или рекомендацией покупать, держать или продавать те или иные ценные бумаги или активы, принимать инвестиционные решения.
Присваиваемые АО «Эксперт РА» рейтинги отражают всю относящуюся к объекту рейтинга и находящуюся в распоряжении АО «Эксперт РА» информацию, качество и достоверность которой, по мнению АО «Эксперт РА», являются надлежащими.
АО «Эксперт РА» не проводит аудита представленной рейтингуемыми лицами отчётности и иных данных и не несёт ответственность за их точность и полноту. АО «Эксперт РА» не несет ответственности в связи с любыми последствиями, интерпретациями, выводами, рекомендациями и иными действиями третьих лиц, прямо или косвенно связанными с рейтингом, совершенными АО «Эксперт РА» рейтинговыми действиями, а также выводами и заключениями, содержащимися в пресс-релизах, выпущенных АО «Эксперт РА», или отсутствием всего перечисленного.
Представленная информация актуальна на дату её публикации. АО «Эксперт РА» вправе вносить изменения в представленную информацию без дополнительного уведомления, если иное не определено договором с контрагентом или требованиями законодательства РФ. Единственным источником, отражающим актуальное состояние рейтинга, является официальный интернет-сайт АО «Эксперт РА» www.raexpert.ru.