Москва, 27 мая 2021 г.
Рейтинговое агентство «Эксперт РА» подтвердило рейтинг финансовой надежности НПФ ГАЗФОНД пенсионные накопления на уровне ruAАА. Прогноз по рейтингу – стабильный.
АО «НПФ ГАЗФОНД пенсионные накопления» осуществляет деятельность в области обязательного пенсионного страхования и негосударственного пенсионного обеспечения, является одним из крупнейших пенсионных фондов на российском рынке. Высокий объем активов фонда (611 млрд рублей на конец 2020 г.) положительно влияет на уровень рейтинга. В качестве существенного положительного фактора агентством выделяются масштабы деятельности и высокая социальная значимость фонда.
Позитивная динамика прироста средств пенсионных резервов и пенсионных накоплений фонда положительно сказываются на рейтинге. За период с 31.12.2019 по 31.12.2020 обязательства фонда по договорам ОПС выросли на 5,2%, по НПО – на 11,5%. Агентство также отмечает рост среднего счета как по ОПС, так и по НПО. На 31.12.2020 размер среднего счета фонда по ОПС составил 87 тыс. рублей, по НПО – 133,1 тыс. рублей. При этом значения данных показателей находятся ниже установленных агентством бенчмарков.
Агентство отмечает высокое качество активов пенсионных накоплений и пенсионных резервов. На 31.12.2020 доля высоколиквидных вложений в объекты с рейтингами «Эксперт РА» уровня ruAA- и выше либо сопоставимыми рейтингами других агентств составила более 86% совокупного объема средств пенсионных накоплений и более 69% средств пенсионных резервов. В то же время, коэффициент качества активов, относящихся к собственным средствам, находится на невысоком уровне (0,56 на 31.12.2020).
Среди позитивных факторов агентством также выделяется отсутствие рисков концентрации средств пенсионных накоплений на одном объекте вложений и связанных сторонах. Некоторое давление на итоговую оценку диверсификации активов оказывает наличие в структуре средств пенсионных резервов и собственных средств объектов, обладающих низким уровнем ликвидности, а также вложений в связанные структуры. В качестве фактора, оказывающего положительное влияние на уровень рейтинга, агентством отмечается низкая зависимость бизнеса от ключевых клиентов: по итогам 2020 г. обязательства по НПО перед крупнейшим клиентом составили 1,7% от активов.
Объем собственных средств фонда, рассчитанный в соответствии с Указанием Банка России № 4028-У, значительно превышает минимально установленный размер собственных средств на 31.03.2021, что оказывает позитивное влияние на рейтинг. По итогам 2020 г. фонд получил отрицательный финансовый результат, связанный с переоценкой рисковых активов в портфеле РОПС. По оценкам агентства, это событие не оказывает существенного влияния на финансовую устойчивость фонда, а риски подобных убытков в будущем незначительны. Существенное превышение высоколиквидных активов над краткосрочными обязательствами фонда позитивно сказывается на рейтинге.
Показатели накопленной доходности пенсионных накоплений и резервов фонда за 3 последних года (с 31.12.2017 по 31.12.2020) опережают среднерыночные значения и инфляцию. При этом доходность пенсионных накоплений за минусом вознаграждений УК, специализированному депозитарию и фонду в тот же период составила 19,1%. Аналогичный показатель для средств пенсионных резервов за тот же период составил 20,7%. Агентство высоко оценивает уровень организации и регламентации системы риск-менеджмента, а также уровень информационной прозрачности фонда.
Положительное влияние на рейтинг оказывает высокий уровень надежности и качества доверительного управления: на 31.12.2020 более 95% пенсионных средств фонда были переданы в доверительное управление компаниям с рейтингами А+ и выше от «Эксперт РА». К числу позитивных факторов агентство также относит отсутствие концентрации переданных в ДУ активов на одном управляющем: на 31.12.2020 крупнейшая УК в структуре средств пенсионных накоплений занимает 49%, в структуре средств пенсионных резервов – 39%.
По данным «Эксперт РА», на 31.12.2020 объем обязательств фонда по ОПС составил 559,7 млрд рублей, обязательств по НПО – 23,8 млрд рублей. По данным Банка России, по итогам 2020 года АО «НПФ ГАЗФОНД пенсионные накопления» заняло 3 место по объему активов, 2 место по объему обязательств по ОПС, 8 место по объему обязательств по НПО, 3 место по числу застрахованных лиц по ОПС и 8 место по количеству участников НПО на российском рынке.
Контакты для СМИ: pr@raexpert.ru, тел.: +7 (495) 225-34-44.
Кредитный рейтинг АО «НПФ ГАЗФОНД пенсионные накопления» был впервые опубликован 09.06.2016. Предыдущий рейтинговый пресс-релиз по данному объекту рейтинга был опубликован 04.06.2020.
Кредитный рейтинг присвоен по российской национальной шкале и является долгосрочным. Пересмотр кредитного рейтинга и прогноза по нему ожидается не позднее года с даты выпуска настоящего пресс-релиза.
При присвоении кредитного рейтинга применялась методология присвоения рейтингов финансовой надежности НПФ https://raexpert.ru/ratings/methods/current (вступила в силу 08.06.2020).
Присвоенный рейтинг и прогноз по нему отражают всю существенную информацию в отношении объекта рейтинга, имеющуюся у АО «Эксперт РА», достоверность и качество которой, по мнению АО «Эксперт РА», являются надлежащими. Ключевыми источниками информации, использованными в рамках рейтингового анализа, являлись данные Банка России, АО «НПФ ГАЗФОНД пенсионные накопления», а также данные АО «Эксперт РА». Информация, используемая АО «Эксперт РА» в рамках рейтингового анализа, являлась достаточной для применения методологии.
Кредитный рейтинг был присвоен в рамках заключенного договора, АО «НПФ ГАЗФОНД пенсионные накопления» принимало участие в присвоении рейтинга.
Число участников рейтингового комитета было достаточным для обеспечения кворума. Ведущий рейтинговый аналитик представил членам рейтингового комитета факторы, влияющие на рейтинг, члены комитета выразили свои мнения и предложения. Председатель рейтингового комитета предоставил возможность каждому члену рейтингового комитета высказать свое мнение до начала процедуры голосования.
АО «Эксперт РА» в течение последних 12 месяцев не оказывало АО «НПФ ГАЗФОНД пенсионные накопления» дополнительных услуг.
Кредитные рейтинги, присваиваемые АО «Эксперт РА», выражают мнение АО «Эксперт РА» относительно способности рейтингуемого лица (эмитента) исполнять принятые на себя финансовые обязательства и (или) о кредитном риске его отдельных финансовых обязательств и не являются установлением фактов или рекомендацией покупать, держать или продавать те или иные ценные бумаги или активы, принимать инвестиционные решения.
Присваиваемые АО «Эксперт РА» рейтинги отражают всю относящуюся к объекту рейтинга и находящуюся в распоряжении АО «Эксперт РА» информацию, качество и достоверность которой, по мнению АО «Эксперт РА», являются надлежащими.
АО «Эксперт РА» не проводит аудита представленной рейтингуемыми лицами отчётности и иных данных и не несёт ответственность за их точность и полноту. АО «Эксперт РА» не несет ответственности в связи с любыми последствиями, интерпретациями, выводами, рекомендациями и иными действиями третьих лиц, прямо или косвенно связанными с рейтингом, совершенными АО «Эксперт РА» рейтинговыми действиями, а также выводами и заключениями, содержащимися в пресс-релизах, выпущенных АО «Эксперт РА», или отсутствием всего перечисленного.
Представленная информация актуальна на дату её публикации. АО «Эксперт РА» вправе вносить изменения в представленную информацию без дополнительного уведомления, если иное не определено договором с контрагентом или требованиями законодательства РФ. Единственным источником, отражающим актуальное состояние рейтинга, является официальный интернет-сайт АО «Эксперт РА» www.raexpert.ru.