Москва, 25 января 2021 г.
Рейтинговое агентство «Эксперт РА» подтвердило рейтинг кредитоспособности Томской области на уровне ruBBB+. Прогноз по рейтингу изменен на негативный.
Изменение прогноза по рейтингу обусловлено негативными ожиданиями показателей финансовой устойчивости региона в результате влияния коронавирусной пандемии и неблагоприятной конъюнктуры на рынках углеводородов.
Томская область (далее – регион, область) – субъект Российской Федерации, входящий в состав Сибирского федерального округа. Экономика региона в большой степени опирается на добычу полезных ископаемых, которая формирует около трети ВРП региона. Экономика северных районов области основывается преимущественно на добыче нефти и газа. Население южных районов занято сельским хозяйством, заготовкой и переработкой древесины. Область входит в десятку российских регионов, ведущих интенсивную добычу нефти и газа. На территории области работают дочерние предприятия ПАО «Газпром», ПАО «НК«Роснефть», а также других крупнейших российских и зарубежных компаний. Тем не менее, сырьевые преимущества региона и высокая концентрация экономики на одной отрасли несут в себе риски, связанные с зависимостью от волатильности цен на рынке углеводородов, что находит отражение в финансовой устойчивости региона.
Регион характеризуется умеренно высокими размерными характеристиками. Ожидаемый уровень ВРП по итогам 2020 года (далее – отчетный год) составляет 569 млрд рублей, что ниже на 8,2% в сопоставимых ценах по сравнению с 2019 годом. Уровень безработицы ожидается на уровне 8,2%, в то время как по итогам 2019 показатель составлял 5,5% и демонстрировал планомерное снижение с 2011 года.
Бюджет области характеризуется умеренным уровнем достаточности: ожидаемая доля налоговых и неналоговых доходов (далее – ННД) в структуре доходов бюджета по итогам 2020 года составит около 59,5%, в то время как в 2019 году показатель составлял 73,2%. На такую негативную динамику оказало влияние сокращение ННД в течение года в результате снижения цен на углеводороды и рост трансфертов из федерального бюджета на поддержание экономики и борьбу с коронавирусной инфекцией и ее последствиями. Основные просадки по доходной части бюджета ожидаются по налогу на прибыль организаций от крупнейших налогоплательщиков-участников консолидированных групп налогоплательщиков и вертикально интегрированных компаний из-за резкого снижения нефтяных котировок и волатильности курса рубля, а также по НДФЛ в результате снижения темпов роста ФОТ из-за ухудшения ситуации в экономике. Расходы субъекта в 2020 году выросли примерно в 1,2 раза по сравнению с 2019 годом. В структуре расходов региона преобладает социальная направленность. Бюджет региона традиционно исполняется с дефицитом. По итогам 2020 года дефицит бюджета ожидается в размере около 10 млрд рублей. Источниками покрытия дефицита будут являться кредитные средства.
Отношение долга на 01.01.2020 к ННД за предшествующие 12 месяцев составило 65,6%, совокупный объем обязательств – 32,3 млрд рублей. По состоянию на 01.01.2021 ожидается рост долга до 42,2 млрд рублей и рост уровня долговой нагрузки до более чем 90%, что оказывает давление на рейтинговую оценку. Диверсификация структуры долга находится на невысоком уровне: 50,7% долговых обязательств представлены облигационными займами, 28,5% - бюджетными кредитами, 20,8% - коммерческими кредитами. Помимо биржевых облигаций регион активно размещает облигации для населения. Их объем по состоянию на 01.12.2020 составил 4,0 млрд рублей и продолжает наращиваться за счет высокого спроса со стороны населения. Эти облигации могут быть предъявлены к выкупу в любое время в течение всего срока обращения. Тем не менее за последние 12 месяцев от 01.12.2020 по двум обращающимся на сегодняшний день выпускам к выкупу было предъявлено всего около 347 млн рублей. Помимо этого, в третьем квартале 2020 года был размещен облигационный займ на 5 млрд рублей, который позволил профинансировать дефицит бюджета и удлинить долговой портфель. График погашения обязательств оценивается как умеренно комфортный, в течение ближайших 12 месяцев с 01.12.2020 погашению подлежит 8,07% совокупного долга, что снижает риски рефинансирования и оказывает поддержку уровню рейтинга. Пик погашения по коммерческим кредитам и облигациям придется на 2022-2023 гг.
Объем доходов бюджета, по оценке региона, по итогам 2020 года, составил 76,2 млрд рублей, объем расходов бюджета – 86,2 млрд рублей.
Контакты для СМИ: pr@raexpert.ru, тел.: +7 (495) 225-34-44.
Кредитный рейтинг Томской области был впервые опубликован 27.07.2020. Предыдущий рейтинговый пресс-релиз по данному объекту рейтинга был опубликован 27.07.2020.
Кредитный рейтинг присвоен по российской национальной шкале и является долгосрочным. Пересмотр кредитного рейтинга и прогноза по нему ожидается не позднее 182 дней с даты выпуска настоящего пресс-релиза в соответствии с Календарем пересмотра и раскрытия суверенных кредитных рейтингов.
При присвоении кредитного рейтинга применялась методология присвоения рейтингов кредитоспособности региональным и муниципальным органам власти Российской Федерации https://raexpert.ru/ratings/methods/current (вступила в силу 08.06.2020).
Присвоенный рейтинг и прогноз по нему отражают всю существенную информацию в отношении объекта рейтинга, имеющуюся у АО «Эксперт РА», достоверность и качество которой, по мнению АО «Эксперт РА», являются надлежащими. Ключевыми источниками информации, использованными в рамках рейтингового анализа, являлись данные Департамента финансов Томской области, Федеральной службы государственной статистики РФ, Министерства экономического развития РФ, Министерства финансов РФ, а также данные АО «Эксперт РА». Информация, используемая АО «Эксперт РА» в рамках рейтингового анализа, являлась достаточной для применения методологии.
Кредитный рейтинг был присвоен в рамках заключенного договора, Администрация Томской области принимала участие в присвоении рейтинга.
Число участников рейтингового комитета было достаточным для обеспечения кворума. Ведущий рейтинговый аналитик представил членам рейтингового комитета факторы, влияющие на рейтинг, члены комитета выразили свои мнения и предложения. Председатель рейтингового комитета предоставил возможность каждому члену рейтингового комитета высказать свое мнение до начала процедуры голосования.
АО «Эксперт РА» в течение последних 12 месяцев не оказывало Томской области дополнительных услуг.
Кредитные рейтинги, присваиваемые АО «Эксперт РА», выражают мнение АО «Эксперт РА» относительно способности рейтингуемого лица (эмитента) исполнять принятые на себя финансовые обязательства и (или) о кредитном риске его отдельных финансовых обязательств и не являются установлением фактов или рекомендацией покупать, держать или продавать те или иные ценные бумаги или активы, принимать инвестиционные решения.
Присваиваемые АО «Эксперт РА» рейтинги отражают всю относящуюся к объекту рейтинга и находящуюся в распоряжении АО «Эксперт РА» информацию, качество и достоверность которой, по мнению АО «Эксперт РА», являются надлежащими.
АО «Эксперт РА» не проводит аудита представленной рейтингуемыми лицами отчётности и иных данных и не несёт ответственность за их точность и полноту. АО «Эксперт РА» не несет ответственности в связи с любыми последствиями, интерпретациями, выводами, рекомендациями и иными действиями третьих лиц, прямо или косвенно связанными с рейтингом, совершенными АО «Эксперт РА» рейтинговыми действиями, а также выводами и заключениями, содержащимися в пресс-релизах, выпущенных АО «Эксперт РА», или отсутствием всего перечисленного.
Представленная информация актуальна на дату её публикации. АО «Эксперт РА» вправе вносить изменения в представленную информацию без дополнительного уведомления, если иное не определено договором с контрагентом или требованиями законодательства РФ. Единственным источником, отражающим актуальное состояние рейтинга, является официальный интернет-сайт АО «Эксперт РА» www.raexpert.ru.