«Эксперт РА» подтвердил рейтинг АО «НПФ Эволюция» на уровне ruAAА

Москва, 18 июня 2020 г.

Рейтинговое агентство «Эксперт РА» подтвердило рейтинг финансовой надежности АО «НПФ Эволюция» на уровне ruAАА. По рейтингу установлен стабильный прогноз.

АО «НПФ Эволюция» осуществляет деятельность в области обязательного пенсионного страхования и негосударственного пенсионного обеспечения и входит в число лидеров российского пенсионного рынка. Размер фонда оценивается как высокий: объем его активов на 31.03.2020 составил 229,4 млрд рублей. 3 апреля 2020 года фонд завершил реорганизацию в форме присоединения АО «НПФ Согласие», АО «НПФ «Образование» и АО «НПФ «Социальное развитие», что еще больше укрепит его позиции на пенсионном рынке.

За период с 31.12.2018 по 31.12.2019 обязательства фонда по договорам ОПС выросли на 5,5%, что оценивается позитивно. Обязательства фонда по договорам негосударственного пенсионного обеспечения растут значительными темпами (31,9% за период с 31.12.2018 по 31.12.2019), однако, по мнению Агентства, это не создает рисков ухудшения платежеспособности фонда. В числе позитивных факторов отмечается высокий размер среднего счета по НПО (487,8 тыс. рублей на 31.12.2019), среди сдерживающих – невысокий по ОПС (на 31.12.2019 размер среднего счета составил 85,1 тыс. рублей). Положительное влияние на рейтинг оказывает отсутствие рисков концентрации клиентской базы: на 31.12.2019 обязательства по НПО перед крупнейшим клиентом составили 4,3% от активов.

Качество активов пенсионных накоплений высоко оценивается агентством: на 31.03.2020 доля высоколиквидных вложений с условным рейтинговым классом ruАА и выше составила более 90% в активах, составляющих средства пенсионных накоплений. Кроме того, по мнению агентства, фонд мало подвержен рискам концентрации вложений пенсионных накоплений на одном объекте и связанных сторонах с учетом высокого кредитного качества инвестиций. Так, на 31.03.2020 на долю крупнейшего объекта вложений, который не может быть отнесен к условному рейтинговому классу ruAA и выше, пришлось 4,8% активов пенсионных накоплений, на трех крупнейших – 5,9%, на связанные структуры – 4,8%. Кроме этого, в качестве позитивного фактора выделяется высокая доходность от инвестирования пенсионных накоплений: 33,8% за 2017-2019 гг.

Качество активов, в которые размещены средства пенсионных резервов, оценивается как высокое. На 31.03.2020 доля высоколиквидных вложений с условным рейтинговым классом ruАА и выше составила более 80% в активах, составляющих средства пенсионных резервов. Диверсификация активов, относящихся к пенсионным резервам, позитивно оценивается агентством: на 31.03.2020 доля крупнейшего объекта, который не может быть отнесен к условному рейтинговому классу ruAA и выше, составила 5,6%, трех крупнейших – 9,5%. В числе позитивных факторов также отмечается невысокая доля вложений в связанные структуры: 9,6% в активах пенсионных резервов на 31.03.2020. Результаты инвестирования пенсионных резервов оцениваются как высокие: доходность от инвестирования пенсионных резервов за 2017-2019 гг. составила 32,3%.

Положительное влияние на уровень рейтинга оказывает высокий запас собственных средств: на 31.03.2020 собственные средства фонда, рассчитанные в соответствии с Указанием Банка России № 4028-У, превысили минимальный нормативный размер собственных средств более, чем на 2500%. Качество активов, относящихся к собственным средствам, оценивается как высокое: доля высоколиквидных вложений с условным рейтинговым классом ruАА и выше составила более 70% на 31.03.2020. Одновременно агентство отмечает низкий уровень рисков концентрации вложений на крупнейших объектах и связанных сторонах. На 31.03.2020 доля крупнейшего объекта, который не может быть отнесен к условному рейтинговому классу ruAA и выше, в активах, относящихся к собственным средствам, составила 5,6%, трех крупнейших – 9,5%, связанных сторон ­­– 0,1%. Положительно влияет на рейтинг высокое значение коэффициента текущей ликвидности – 17,34 на 31.03.2020.

В числе позитивных факторов выделяются наличие проработанной стратегии развития фонда и бизнес-плана с высокой степенью детализации всех бизнес-процессов, а также высокий уровень организации и регламентации системы управления рисками. Агентство также высоко оценивает надежность и качество услуг управляющих компаний, с которыми сотрудничает фонд: на 31.03.2020 100% средств пенсионных накоплений и 82% средств пенсионных резервов переданы в доверительное управление УК с рейтингом А++ от «Эксперт РА». В то же время, агентство негативно оценивает высокую концентрацию активов, переданных в доверительное управление, как на одной управляющей компании, так и на группе управляющих компаний. Сдерживает рейтинговую оценку усложненная, по мнению агентства, структура собственности с несколькими промежуточными компаниями до конечного собственника.

По данным «Эксперт РА», на 31.03.2020 объем обязательств по ОПС составил 123,4 млрд рублей, обязательств по НПО – 82,6 млрд рублей. По данным Банка России, на 30.09.2019 АО «НПФ Эволюция» заняло 7 место по объему обязательств по ОПС, 4 место по объему обязательств по НПО, 7 место по числу застрахованных лиц по ОПС и 8 место по количеству участников НПО на российском рынке.

Контакты для СМИ: pr@raexpert.ru, тел.: +7 (495) 225-34-44.