Рынок лизинга по итогам 2023 года: время ренессанса

Поделиться

VK

Резюме

• В 1-м полугодии 2023 года российский лизинговый рынок увеличил свою долю с 6 до 9% среди европейских рынков, показав самые высокие темпы роста нового бизнеса.
• По итогам 2023 года новый бизнес в РФ достиг рекордного объема в 3,59 трлн рублей вследствие роста цен на имущество и восстановления экономической активности бизнеса.
• Согласно базовому прогнозу агентства «Эксперт РА», в 2024 году рост объема нового бизнеса составит около 18% преимущественно за счет автолизинга, а также лизинга строительной и железнодорожной техники.

На европейской арене

Российский лизинговый рынок по сравнению с рынками европейских стран за 1-е полугодие 2023 года показал самый высокий темп роста объема нового бизнеса. Низкая база 1-го полугодия 2022 года, на который пришелся пик геополитического кризиса, и рост стоимости предметов лизинга обусловили увеличение нового бизнеса в рублевом эквиваленте на 94%. При этом, несмотря на ослабление рубля (средний курс рубля к евро за 1-е полугодие 2023 года составил 85,84 против 69,36 рубля за аналогичный период 2022-го), динамика нового бизнеса в евровом эквиваленте была также внушительной (+56% за 1-е полугодие 2023-го к 1-му полугодию 2022-го). В результате Россия по объему нового бизнеса за 1-е полугодие 2023-го, как и годом ранее, занимает 5-е место. Как следствие, доля российского лизинга среди европейских стран выросла с 6 до 9% общего объема нового бизнеса, а доля лизингового портфеля при этом увеличилась с 9 до 13%.

Восстановление российского лизинга

Для российского рынка лизинга 2023 год прошел в условиях высокой инфляции (7,42%¹ ) и ослабления курса рубля (курс доллара к рублю вырос с 70,34 до 89,69). Вкупе с реализацией значительного отложенного спроса на фоне восстановления экономической активности бизнеса указанное привело к рекордному росту лизинга: объем нового бизнеса по итогам 2023 года составил 3,59 трлн рублей, что на 81% превышает уровень 2022-го и на 57% – уровень докризисного 2021-го. Количество заключенных сделок за 2023 год увеличилось с 340 до 484 тыс. (+42%), что также превысило значение 2021-го на 14%.

Максим Калинкин,
исполнительный вице-президент Банка ГПБ (АО), генеральный директор Группы Газпромбанк Лизинг:

«В целях же увеличения маржинальности бизнеса нужно, безусловно, запускать новые продукты и сервисы, наращивать клиентскую базу, в т. ч. за счет более эффективной работы с повторными клиентами. Скажу больше, сейчас на первый план выходит уровень удовлетворенности и лояльности клиентов».

На фоне низкой базы 2022 года новый бизнес как в корпоративных, так и розничных сегментах показал существенный рост (+119 и +73% соответственно). Пять лет подряд доля розничных сегментов показывает рост и за 2018–2023 годы увеличилась с 56 до 78% объема нового бизнеса. При этом порядка 66% от розничных сегментов занимает автолизинг, среди которого грузовой транспорт показал двукратный рост нового бизнеса к 2022 году, а легковые автомобили и автобусы – немногим менее 80%. Активное развитие восточного направления грузоперевозок обуславливает необходимость обновления дорожной инфраструктуры, что вместе с крупными жилищными проектами привело к росту потребности в строительной технике, объем нового бизнеса с которой повысился на 64% относительно 2022 года.

Рустем Мухамедов,
генеральный директор, «Регион Лизинг»:

«Основной вклад в рост прошлого года внесли сегменты легкового и грузового автотранспорта, спецтехники и ж/д транспорта. Это сегменты с ликвидным имуществом. По многим его видам до сих пор наблюдается дефицит».

Корпоративные сегменты по динамике опередили розничные на фоне более сильного сокращения в 2022 году (рост за 2023-й составил 119%), чему способствовало увеличение нового бизнеса с железнодорожной техникой на 63%. Значительный прирост нового бизнеса (+126%) отмечается по водному транспорту за счет сделок крупных лизингодателей в рамках государственных программ поддержки. В поисках альтернативных рынков сбыта экспорт нефти и газа переориентирован на азиатские страны, что удлинило судоходные маршруты и увеличило потребности в судах. Также росту корпоративных сегментов способствовало заключение разовых крупных сделок с недвижимостью: объем нового бизнеса с недвижимым имуществом в 2023 году увеличился более чем в 8 раз. Из-за существенного размера сделок, которые характерны для клиентов из крупного корпоративного бизнеса, в конце 2023 года агентством произведена реклассификация сегмента недвижимости из розничных в корпоративные.

Александр Карпенко,
генеральный директор, «Флит Финанс» (входит в ИГ «Инсайт»):

«На рынке будут появляться новые финансовые решения в сегменте корпоративного финансирования дилеров и финансирования конечного клиента. Второй тренд – это диджитализация и уход в цифру. Третий – многие лизинговые компании начали заниматься продажами техники, что повлечет за собой интересную трансформацию рынка».

По итогам 2023 года максимальный объём нового бизнеса сохраняется за ГК «Газпромбанк Лизинг», показавшей рост на 105%. На второе место поднялась ГК «Сбербанк Лизинг», увеличив объем нового бизнеса за 2023 год на 147%, «ВТБ Лизинг» занял третью позицию (+104%). Второй год подряд отмечается рост концентрации лизингового бизнеса на игроках топ-10 – 78% нового бизнеса по итогам 2023-го против 75% за 2022-й и 63% за 2021-й. Продолжающаяся экспансия банковских «дочек» на лизинговом рынке обусловила рост их доли в совокупном объеме нового бизнеса с 61 до 64%. В 2023-м продолжился уход иностранных лизингодателей с российского рынка, в результате доля компаний, принадлежащих нерезидентам, за 2023 год уменьшилась с 1,5 до 0,1% объема нового бизнеса.

Таблица. Топ-20 лизинговых компаний России по объему нового бизнеса по итогам 2023 года

Место по НБ		Наименование компании	ИНН	Кредитный рейтинг «Эксперт РА» на 15.02.24	НБ за 2023г., млн руб.	Прирост НБ за 2023 г. к 2022 г., %	Новые договоры за 2023 г., млн руб.	Лизинговый портфель на 01.01.24, млн руб.
01.01.24	01.01.23
1	1	Газпромбанк Лизинг (ГК)	7728294503		853 554	105	1 522 900	1 821 850
2	3	Сбербанк Лизинг (ГК)	7707009586		441 330	147	1 214 807	1 790 672
3	4	ВТБ Лизинг	7709378229	ruAA	355 485	104	638 663	953 141
4	2	Альфа-Лизинг (ГК)	7728169439		305 159	65	582 294	711 475
5	7	Государственная транспортная лизинговая компания	7720261827		203 062	125	506 496	1 557 734
6	5	ЛК «Европлан»	9705101614	ruAA	200 376	49	н. д.	385 443
7	6	Балтийский лизинг (ГК)	7826705374	ruAA-	144 493	35	223 870	238 038
8	8	РЕСО-Лизинг	7709431786	ruA+	97 519	37	166 385	196 756
9	10	Росагролизинг	7704221591	ruAA-	85 584	27	143 749	263 856
10	14	Совкомбанк Лизинг	7709780434	ruAA-	65 454	126	103 692	100 045
11	18	ДельтаЛизинг	2536247123	ruA+	56 180	265	77 636	119 004
12	12	Интерлизинг	7802131219	ruA-	54 150	71	83 924	82 982
13	9	ПСБ Лизинг (ГК)	7722581759		49 978	-27	115 486	349 954
14	11	ЛК Эволюция	9724016636	ruBBB+	44 294	36	69 101	60 369
15	13	Универсальная лизинговая компания	2721084628		40 574	29	65 729	67 736
16	15	Восток-Лизинг	1644031715		34 648	74	52 574	48 129
17	17	Мэйджор Лизинг	5024093363		31 467	87	51 126	62 832
18	25	КОНТРОЛ лизинг	7805485840	ruBB+	24 201	192	50 777	68 276
19	23	КАМАЗ-ЛИЗИНГ (ГК)	1650130591		23 527	105	37 884	69 791
20	16	УралБизнесЛизинг	1835061171	ruBB+	21 078	20	33 975	42 404

Источник: «Эксперт РА» по данным анкетирования лизинговых компаний

Ожидания на 2024 год

Агентство в базовом сценарии на 2024 год не ожидает столь бурного роста лизингового бизнеса, как по итогам 2023-го, поскольку отложенный спрос во многом реализовался. Сдерживающим фактором выступит ужесточившаяся денежно-кредитная политика Банка России, которая приводит к росту стоимости лизинга. Как следствие, рост нового бизнеса в 2024 году может составить порядка 18% относительно взрывного 2023-го. Драйверами останутся розничные сегменты, в частности, автолизинг и строительная техника, в которых отмечается рост активности бизнеса.

Сергей Савинов,
генеральный директор, «Интерлизинг»:

«По нашим прогнозам, лизинговый рынок в 2024 году прирастет еще на 15–20%. Ни один из сегментов не имеет оснований для снижения. Сохраняется высокий спрос со стороны перевозчиков, автопарки обновляют свои основные средства, налажены поставки строительной техники, растет производство внутри страны»

В корпоративных сегментах в 2024 году также ожидается рост нового бизнеса, но менее выраженный за счет более трудоемких и длительных процессов импортозамещения. Несмотря на поддержку правительством судо- и авиастроительства для выхода на стабильное производство требуется существенная модернизация промышленной инфраструктуры и развитие наукоемкого производства. Как следствие, высоких темпов роста лизинга кораблей и самолетов не ожидается. Продвижение e-commerce и необходимость организации импортозамещающей промышленности требуют увеличения количества складских и производственных помещений, что может способствовать развитию лизинга недвижимости. На железнодорожный транспорт повышается спрос за счет активного развития восточного направления, роста оборачиваемости вагонов и необходимости обновления подвижных составов.

Антон Василенко,
генеральный директор, «Совкомбанк Лизинг»:

«Развитие лизинговой отрасли в 2024 году будет сильно зависеть от денежно-кредитной политики Банка России, наличия действующих программ государственной поддержки лизинга транспортных средств, изменения ставок и коэффициентов утилизационного сбора, запуска и продвижения государственных строительных программ в рамках национальных проектов»

Приложение 1. Объем и динамика рынка

Таблица 1. Индикаторы развития рынка

Показатели	2017	2018	2019	2020	2021	2022	2023
Объем нового бизнеса (стоимости имущества), млрд руб.	1 095	1 310	1 500	1 410	2 280	1 980	3 590
Темпы прироста (период к периоду), %	47,5	19,6	14,5	-6,0	61,7	-13,2	81,3
Сумма новых договоров лизинга, млрд руб.	1 620	2 100	2 550	2 040	3 370	3 209	6 830
Темпы прироста (период к периоду), %	40,9	29,6	21,4	-20,0	65,2	-4,8	112,9
Концентрация на топ-10 компаний в объеме нового бизнеса, %	63,5	71,2	66,0	64,9	63,2	75,4	77,6
Объем полученных лизинговых платежей, млрд руб.	870	1 050	910	1 060	1 595	2 029	2 370
Темпы прироста (период к периоду), %	0,1	20,7	-13,0	16,5	50,5	27,2	16,8
Объем профинансированных средств, млрд руб.	950	1 300	1 250	1 330	2 130	2 212	3 870
Совокупный портфель лизинговых компаний, млрд руб.	3 450	4 300	4 900	5 170	6 450	6 750	9 920
Темпы прироста (за период), %	7,8	24,6	14,0	5,5	24,8	4,7	47,0
ВВП России (в текущих ценах по данным Росстата), млрд руб.*	91 843	103 862	109 608	107 658	135 774	155 350	171 041
Доля лизинга (объем нового бизнеса) в ВВП, %	1,2	1,3	1,4	1,3	1,7	1,3	2,1

* Данные ВВП России за предыдущие годы обновлены с учетом уточненных сведений Росстата.

Источник: «Эксперт РА» по данным анкетирования лизинговых компаний

Таблица 2. Структура рынка по видам имущества

Вид имущества	Доля в НБ за 2022 г., %	Доля в НБ за 2023 г., %	Динамика сегмента, %	Доля в портфеле на 01.01.2024, %
Грузовой автотранспорт	29,1	33,0	105,3	21,2
Легковые автомобили	17,1	16,5	74,7	10,1
Строительная и дорожно-строительная техника, вкл. строительную спецтехнику на колесах	16	14,5	64,4	9,4
Железнодорожная техника	12,3	11,0	63,3	24,1
Недвижимость (здания и сооружения)	1,2	5,7	760,8	11,3
Сельскохозяйственная техника и скот	5,2	3,2	12,2	3,3
Суда (морские и речные)	2,4	3,0	125,8	6,5
Автобусы и троллейбусы	2,6	2,5	78,3	2,3
Машиностроительное, металлообрабатывающее и металлургическое оборудование	2,2	2,1	77,3	1,4
Авиационный транспорт	3,2	1,8	2,2	4,8
Погрузчики складские и складское оборудование, упаковочное оборудование и оборудование для производства тары	1,3	0,9	24,6	0,6
Оборудование для нефте- и газодобычи и переработки	1,8	0,7	-35,1	0,8
Телекоммуникационное оборудование, оргтехника, компьютеры	0,8	0,4	-1,5	0,6
Оборудование для пищевой промышленности, вкл. холодильное и оборудование для ресторанов	0,4	0,4	84,2	0,3
Энергетическое оборудование	0,3	0,3	105,1	0,3
Медицинская техника и фармацевтическое оборудование	0,4	0,3	22,7	0,2
Оборудование для ЖКХ	0,4	0,2	3,0	0,2
Деревообрабатывающее оборудование	0,2	0,2	117,1	0,1
Полиграфическое оборудование	0,1	0,1	72,0	0,1
Прочее имущество	3	3,2	81,6	2,4

Источник: «Эксперт РА» по данным анкетирования лизинговых компаний

Приложение 2. Интервью

Максим Калинкин, исполнительный вице-президент Банка ГПБ (АО), генеральный директор Группы Газпромбанк Лизинг

исполнительный вице-президент Банка ГПБ (АО), генеральный директор Группы Газпромбанк Лизинг, Максим Калинкин

Проникновение лизинга в ВВП страны достигло рекордных значений – 2,1%

- Как бы вы охарактеризовали динамику бизнеса и результаты деятельности компании по итогам работы в 2023 году? Что можете выделить в качестве основных достижений?

- Объективно оценивая результаты Группы «Газпромбанк Лизинг» за 2023 год, могу сказать, что спрогнозировать такие итоги – рост нового бизнеса в два раза в сравнении с 2022-го – было трудно в начале и даже в середине отчетного периода. Основными факторами, оказавшими влияние на динамику, стали сохраняющийся спрос на автотранспорт и спецтехнику, реализация крупных сделок по финансированию железнодорожного транспорта и недвижимости. Вопрос низкой базы предыдущих лет также способствовал наращиванию объемов бизнеса.

Эффективной мерой поддержки клиентов стало выделение дополнительного объема субсидий на приобретение автотранспорта в 2023 году – с 2 до 7,8 млрд рублей, что позитивно сказалось на продажах на фоне повышения утилизационного сбора в августе. Продажи автотранспорта в объеме нового бизнеса Группы «Газпромбанк Лизинг» составили 65%, показав более чем двукратный рост (+130% к 2022 году). Искренне радует, что лизинг действительно востребован практически всеми сегментами бизнеса и его проникновение в ВВП страны достигло рекордных значений – 2,1%. Объем же лизингового финансирования в инвестициях в основной капитал увеличился с 7,1% до 11,4%.

Среди основных достижений отмечу тот факт, что каждый третий грузовой автомобиль и каждая пятая дорожно-строительная техника, приобретенные в России в прошлом году, профинансированы Группой «Газпромбанк Лизинг». Кроме того, мы открыли для себя также ряд новых ниш – ритейл и маркетплейсы, реализовали пилотную сделку по операционному лизингу. В последнем случае речь про совершенно новую модель бизнеса для нас. Поэтому весь год мы разрабатывали новые процессы и проводили работу по контрактам, сейчас выдаем первые автомобили.

- Как изменились условия лизинговых договоров в 2023 году в ответ на ужесточение конкуренции? Какое условие стало ключевым для лизингополучателя при выборе компании (срочность договора, размер аванса, сроки поставки, сервис и т. д.)?

- Условия договоров не менялись в прошлом году, изменилась финансовая среда для оформления сделок из-за роста ключевой ставки и, соответственно, стоимости фондирования. Лизинг, как и прочие финансовые инструменты, стал дороже для клиентов. Но опять же лизинг востребован: количество новых договоров Группы «Газпромбанк Лизинг» в 2023 году, к примеру, выросло в два раза, до 124 тыс.

Что же касается ключевого фактора при выборе лизинговой компании, то надо говорить про совокупность критериев. Несущественно смотреть только на срочность договора или срок поставки – для клиента важен комфорт как финансовый, так и сервисный. А вот к нулевым авансам мы крайне осмотрительно относимся, несмотря на требования рынка. И связано это прежде всего с пониманием того, как такой аванс в дальнейшем отразится на бизнесе клиента и его платежеспособности. Не всегда позитивно. 

- Каковы ваши ожидания по качеству лизингового портфеля компании и/или в целом по отрасли по итогам 2024 года? Насколько, по вашему мнению, высоки риски ухудшения качества лизингового портфеля в 2024-м после его взрывного роста в прошлом году?

- Мы не ждем значительного ухудшения качества нашего портфеля, так как тщательно следим за диверсификацией, качеством привлекаемых клиентов и ценообразованием. Однако необходимо заметить, что определенная потеря уровня портфеля возможна ввиду следующих макроэкономических предпосылок в 2023–2024 годах: высокие курс валюты и значение ключевой ставки ЦБ РФ. Определенная часть клиентов, а в особенности МСБ, могут намеренно дефолтить лизинговые договоры при изменении указанных предпосылок в лучшую сторону, чтобы получить более привлекательный график лизинговых платежей на аналогичную технику в 2024–2025 годах.

- Какую динамику вы ожидаете в автолизинге в 2024 году? Останется ли лизинг грузовой техники драйвером автолизинга?

- С точки зрения достижения объемных абсолютных показателей по автолизингу 2024 год ожидается на уровне 2023-го. Относительно количества предметов лизинга тут большой вопрос.

Стимулировать автолизинг легкового транспорта в текущем и последующих годах по-прежнему будут каршеринг и такси. Так, согласно аналитическим данным рынка, российский каршеринговый парк состоит из 66 тыс. автомобилей, такси – 444 тыс. До 2028 года есть потребность в увеличении до 85 тыс. и 570 тыс. автомобилей соответственно. Как видно, работы лизинговым компаниям предстоит много. Останется ли грузовой транспорт драйвером 2024 года? Да, спрос на перевозки всегда есть, рынок до сих пор не насытился после дефицита, сложившегося после ухода иностранных брендов, а этот сегмент требует регулярного обновления парков. В целом более 80% грузовой техники реализуется через лизинг.

- Как вы оцениваете перспективы лизинга морских и речных судов в 2024 году? Какие факторы, по вашему мнению, будут играть определяющую роль для сегмента водного транспорта?

- Судостроительная отрасль испытывает дефицит танкерного флота и контейнеровозов. При этом в прошлом году «Газпромбанк Лизинг» нарастил свой портфель в данном сегменте на 10 млрд рублей. Предполагаем, что в 2024 году сектор покажет положительную динамику, несмотря на усиливающиеся ограничения. Ожидаем рост количества судов, выпускаемых с наших верфей, в 2025 году. Сейчас идет активная контрактация заказов.

- Какие основные вызовы, по вашему мнению, будут стоять перед лизинговой отраслью в 2024 году?

- Основные вызовы: удорожание стоимости фондирования, экономическая ситуация, а также еще одно возможное повышение утилизационного сбора. 

- Какие темпы роста нового бизнеса ваша компания ожидает в 2024 году? На что, по вашему мнению, делать упор лизинговым компаниям в текущих рыночных условиях для увеличения маржинальности бизнеса?

- На этот год мы не ставим перед собой задачи двукратного увеличения бизнеса, как это было в 2023-м. В целях же увеличения маржинальности бизнеса нужно, безусловно, запускать новые продукты и сервисы, наращивать клиентскую базу, в т. ч. за счет более эффективной работы с повторными клиентами. Скажу больше, сейчас на первый план выходит уровень удовлетворенности и лояльности клиентов. В нашем случае, согласно недавнему опросу, индекс NPS последние годы находится на стабильно высоком уровне – более 80%.

Рустем Мухамедов, генеральный директор, «Регион Лизинг»

генеральный директор, «Регион Лизинг», Рустем Мухамедов

Как изменились условия лизинговых договоров в 2023 году в ответ на ужесточение конкуренции? Какое условие стало ключевым для лизингополучателя при выборе компании (срочность договора, размер аванса, сроки поставки, сервис и т. д.)?

- Безусловно, во второй половине года одними из главных факторов принятия решения стали стоимость договора лизинга и ставка. Значимость всех других условий договора лизинга была примерно одинакова. Большинство наших сделок нетиповые и содержат индивидуальные условия, среди которых невозможно выделить что-то одно ключевое.

- Каковы ваши ожидания по качеству лизингового портфеля компании и/или в целом отрасли по итогам 2024 года? Насколько, по вашему мнению, высоки риски ухудшения качества лизингового портфеля в 2024-м после его взрывного роста в прошлом году?

- Если период высокой ключевой ставки продолжится до конца текущего года, то отрасль столкнется с потенциальной угрозой увеличения количества дефолтов, но мы не рассматриваем этот сценарий в качестве основного.

Наше базовое ожидание связано с тем, что ключевая ставка будет снижена, а по итогам 2024 года не произойдет существенного снижения качества лизингового портфеля. Основной вклад в рост прошлого года внесли сегменты легкового и грузового автотранспорта, спецтехники и ж/д транспорта. Это сегменты с ликвидным имуществом. По многим его видам до сих пор наблюдается дефицит. Поэтому в случае изъятия мы не столкнемся с проблемой реализации предметов лизинга.

- Какую динамику лизинга ж/д транспорта вы ожидаете в 2024 году? Что, по вашему мнению, может способствовать увеличению объемов бизнеса в данном сегменте, а что, наоборот, сдерживать?

- Мы ждем в данном сегменте положительную динамику объемов нового бизнеса в 2024 году. На это есть несколько причин. Растущий торговый оборот с Китаем и Индией стимулируют увеличение экспортных отправок по железной дороге. Положительная динамика у внутренних перевозок. Растет общий парк грузовых вагонов. В декабре 2023 года он составил 1,3 млн единиц – это близко к профициту вагонов на сети. При этом средний оборот вагона в 2023 году вырос до 18,5 суток, что означает, что для перевозок одного и того же объема грузов требуется больше вагонов. Потребность в новых вагонах не снижается – очередь на ряд моделей уже на III–IV кварталы 2025 года. Высокий спрос приводит к росту цен на вагоны.

Ограничивающий фактор роста – высокая ключевая ставка, которая оказывает давление на рентабельность операторов. Стоимость заемных денег для операторов выросла, также увеличиваются тарифы РЖД. Рост арендных ставок не успевает покрывать расходы лизингополучателей.

- Как вы оцениваете перспективы лизинга морских и речных судов в 2024 году? Какие факторы, по вашему мнению, будут играть определяющую роль для сегмента водного транспорта?

- Эксперты оценивают потребность в объеме порядка 600 гражданских судов до 2035 года – это около 1,3 трлн рублей. Потенциал рынка лизинга судов высокий. К сожалению, сильными тормозящими факторами выступают длительный срок производства судов и отсутствие специализированных производственных площадок сегмента среднетоннажных морских судов. Поэтому дефицит закрывается сравнительно медленно. Мы не ждем в 2024 году существенного роста объемов данного сегмента.

- Какие основные вызовы, по вашему мнению, будут стоять перед лизинговой отраслью в 2024 году? Какие факторы будут способствовать преодолению этих вызовов?

- Вызовы остались те же, что и в прошлом году. Высокие ключевая и процентные ставки на рынке негативно влияют на динамику инвестиций. Мы рассчитываем, что в ближайшие месяцы начнется плавное снижение ставки, и это позволит рынку лизинга перейти в стадию роста. Потенциал у многих сегментов очень высокий. Значимый фактор поддержки – госсубсидии и масштабные инфраструктурные программы.

Волатильность валютных курсов и инфляция. Цены на имущество неуклонно растут. В долгосрочной перспективе это оказывает давление на темпы роста объемов нового бизнеса. Мы отмечаем некоторую стабилизацию и надеемся, что значимость этого фактора к концу года существенно снизится.

Санкционное давление вынуждает менять налаженную логистику, привычные бизнес-процессы, риск-политику. Значимость данного фактора постепенно снижается, так как лизинговое сообщество научилось с ним работать.

- На что, по вашему мнению, делать упор лизинговым компаниям в текущих рыночных условиях для увеличения маржинальности бизнеса? Ожидаете ли вы дальнейшее ужесточение конкуренции в лизинговой отрасли?

- Снижение маржинальности лизинговых компаний идет уже не первый год. Высокий уровень конкуренции также оказывает давление на маржу. Эти тенденции сохранятся и усилятся в будущем. Чтобы компенсировать этот процесс, многие участники рынка ставят себе целью увеличение непроцентного дохода за счет сервисной компоненты в прибыли. Такая стратегия наиболее оптимально раскрывается в розничных сегментах. Второй путь – снижение расходов и повышение эффективности бизнеса. Автоматизация, электронный документооборот, уменьшение доли человеческого фактора в сделке – это лишь некоторые примеры реализации данной стратегии. Третий путь – это оптимизация стоимости фондирования. За последние несколько лет на рынок облигаций вышло значительное количество лизинговых компаний.

Александр Карпенко, генеральный директор, «Флит Финанс» (входит в ИГ «Инсайт»)

генеральный директор, «Флит Финанс» (входит в ИГ «Инсайт») Александр Карпенко

Мы планируем расти быстрее рынка

- 2023 год стал для «Флит Финанс» годом больших перемен и трансформации бизнеса. Как вы оцениваете его итоги? С чего вы начали и чем завершили год?

- Весной 2023 года у нашей компании, которая тогда называлась «Джон Дир Файнэншл», сменился акционер. Инвестиционная группа «Инсайт» приобрела бизнес у корпорации «Джон Дир». До этого момента мы были кэптивной лизинговой компанией, через которую происходили продажи техники John Deere в России.

Наш портфель состоял на тот момент из трех основных отраслей: на 60% из сельскохозяйственной техники, остальные 40% – дорожно-строительная и лесная техника примерно в равных частях. На момент смены акционера наш штат составлял всего 17 человек, из которых только два менеджера по продажам.

И вот приходит новый акционер, который активно поддерживает развитие «рыночной» модели бизнеса и уход от «кэптива». Активная поддержка «Инсайта», а также отсутствие бюрократии, присущей нашей организации ранее, позволили оперативно перезапустить бизнес. Первоначальный план на 2023 год был – 4 млрд руб. нового бизнеса. В итоге нам удалось удвоить объем и профинансировать 8 млрд руб.

- Благодаря чему удалось достичь таких результатов?

Помимо поддержки акционера я бы выделил еще два фактора. В первую очередь – гибкая и профессиональная команда, костяк которой составили профессионалы с многолетним опытом работы в разных направлениях бизнеса корпорации «Джон Дир». Эта команда пополнялась первоклассными специалистами из бывших «кэптивных» компаний со схожей корпоративной культурой.

Второе - это поставщики, то есть бывшая дилерская сеть «Джон Дир» в России с высокими стандартами сервиса, которые смогли успешно адаптироваться к новым реалиям рынка. Нам удалось оперативно восстановить взаимодействие со всеми бывшими партнерами и при этом увеличить базу поставщиков в 10 раз за полгода.

- Отличается ли бизнес-модель вашей компании от тех, что сейчас есть на рынке?

Безусловно, да. Мы транслируем в рынок те доказавшие свою эффективность подходы и принципы работы, которые у нас были во времена «Джон Дир», но без привязки к бренду.

За последние годы рынок сельскохозяйственной, дорожной и строительной техники сильно изменился в принципе. Он стал рынком покупателя, а не продавца, как было два года назад при дефиците техники. С этого года мы сталкиваемся с перезатариванием складов.

Наша задача – это разработка индивидуального продукта, который способен стать эффективным инструментом продаж дилера и поможет ему выиграть конкуренцию за клиента. Мы даем конкурентные ставки, специальные условия и предложения для наших партнеров, благодаря чему по некоторым из них показатели бизнеса этого года достигли наилучших значений. Доля продаж у ряда дилеров через нас составляет 30% и больше. Это очень высокий показатель, подтверждающий верно выбранную стратегию работы.

Также стоит отметить, что за неполный год мы успели получить субсидии от ряда ведущих импортеров и дилеров техники и в текущем году рассчитываем на увеличение количества партнерских программ. 

- Что это за особенности, которые вы предлагаете клиентам?

У «Флит Финанса» есть несколько интересных решений, в первую очередь для сельскохозяйственной отрасли – это онлайн одобрение по ИНН и гибкие графики платежей. Это нишевой продукт, который мы предлагали клиентам «Джон Дир», но раньше не могли транслировать на рынок. Стоит выделить, например, платеж раз в год для клиентов сельскохозяйственной отрасли.

Среди наших продуктов также есть отсрочка платежа до четырех месяцев для клиентов дорожно-строительной отрасли. Представьте, что зимой к нам приходит клиент и берет каток, но работать он начинает только весной. Или клиенту необходимо встать на карьер, где модель монетизации такова, что денежный поток пойдет через 1,5–2 месяца. Поэтому такого рода графики, адаптированные под клиентские потребности, востребованы рынком. 

Отдельным направлением со времен «Джон Дир» стала цифровизация взаимодействия с поставщиком/дилером. В своем личном кабинете, frontend, он может делать все онлайн: расчеты, формирование коммерческого приложения, сбор документов, отслеживание всех статусов, аналитика и т. д. Причем это не маркетинговый калькулятор, который есть на сайтах лизинговых компаний, а полноценный, интегрированный с нашей CRM-системой продукт. Там есть весь актуальный прайсинг, номенклатура, это frontend, в который мы полностью перевели наши продажи. Это очень удобно, партнеры активно им пользуются.

- Вы работаете с лесной техникой, сейчас на рынке обсуждается, что полноценно заменить технику западных брендов не удалось, так ли это?

Лесозаготовка – это отрасль, на которую оказывалось и продолжает оказываться очень серьезное санкционное давление. Полноценно заменить двух крупнейших игроков, ушедших с рынка – John Deere и Ponsse – пока никто не смог. У китайских производителей такой техники нет, в итоге мы наблюдаем, что на китайские экскаваторы ставятся харвестерные головы как альтернатива классическому харвестеру.

Однако сейчас рынок частично начал оживать: у нас были сделки с машинами John Deere, правда, завезенными по параллельному импорту, и альтернативными производителями из стран Прибалтики и Финляндии.

- Сейчас выросли чеки, следовательно, увеличились и объемы бизнеса. Как изменилось количество ваших клиентов с учетом смены вектора от работы на одном бренде ранее до диверсификации и работы на рынке грузовиков сейчас?

- Размер среднего чека сильно зависит от отрасли. В нашем портфеле средний чек вырос только в лесной технике. В сельском хозяйстве причина уменьшения его размера – в росте продаж менее мощных, но при этом более дешевых китайских тракторов. Пока массовое производство мощных машин в Китае еще не налажено. При этом по количеству сделок мы стабильны, а по некоторым китайским брендам лидируем по количеству отгрузок.

Если сравнивать с дорожно-строительной техникой, то там большое влияние оказывает широкий список номенклатуры с большим ценовым разбросом. В нашем в портфеле появляется и навесное оборудование стоимостью до 1 млн рублей, и тяжелые экскаваторы стоимостью 80 – 100 млн руб.

Но нам пришлось переформатироваться. Появились новые машины, производители, много новых клиентов и партнеров, мы привыкали к новым реалиям, проявляли гибкость и в итоге адаптировались к ситуации. Сейчас мы можем сказать, что процессы налажены. Нас уже тяжело удивить каким-то новым брендом, хотя иногда это и случается. По итогам 2023 года мы увеличили клиентскую базу на 252 клиента.

- Конкуренция на лизинговом рынке сейчас оценивается как достаточно жесткая, особенно со стороны крупных государственных банковских компаний, которые позволяют себе в силу более дешевого фондирования предлагать низкие ставки и нулевые авансы. Расскажите о ваших впечатлениях о 2023 годе с точки зрения конкуренции.

- Рынок изменился, но конкуренция – нет. Ушел «кэптивный» лизинг, который занимал значительную долю на рынке лизинга спецтехники, и все теперь работают в равных условиях.

В целом изменилась структура лизинговой сделки: снизился средний аванс, при этом увеличился ее срок. Однако, конечно, следует рассматривать каждый сегмент по отдельности, потому что лизинговый рынок в сельскохозяйственной или дорожно-строительной технике значительно отличается от лизинга легкого автотранспорта или лизинга оборудования. На рынке сельхозтехники, например, существуют предложения и запрос на семилетний срок лизинга.

- На что сейчас делают основной упор лизингополучатели при выборе лизинговой компании: аванс, удобные графики платежей, сроки или дополнительные услуги?

- На выбор влияют все факторы, но в разных пропорциях. Если усреднять, то сейчас превалирует финансовая составляющая. В части снижения долговой нагрузки - это уменьшенные авансы и более гибкие графики платежей. В ожидании снижения ключевой ставки клиенты в последнее время запрашивают определенные условия договора по частичному закрытию, тем самым «подстилая соломку» на будущее, если ставка пойдет вниз, чтобы минимизировать стоимость финального договора. Также у рынка есть запрос на плавающую ставку, привязанную к ключевой - это один из заметных трендов наступившего года.

- Ваше основное присутствие на рынке сейчас – это сельскохозяйственная, строительная техника и грузовики. Я так понимаю, что на следующий год вы планируете свое присутствие преимущественно в этих же сегментах. Какую примерно динамику вы видите?

- Думаю, что дорожно-строительная техника и траки будут основными драйверами, причем траки могут занять наибольшую долю в портфеле. А вот в сельскохозяйственном сегменте мы не ожидаем значительного роста продаж в 2024 году в связи с невысокой деловой активностью в этой отрасли. В целом у нас есть четыре активных индустрии, если лес выводить в отдельный продукт. Такая диверсификация позволяет обходить отраслевую специфику и ярко выраженную сезонность в сельском хозяйстве, лесном сегменте. Например, в ноябре наступает затишье для сельского хозяйства, но активно начинают действовать лесники. Все это помогает нам успешно балансировать в плане продаж.

- Расскажите, пожалуйста, о ваших ожиданиях по поводу лизингового портфеля вашей компании. Есть ли какие-то риски, которые вы видите в связи с тем, что рост прошел достаточно агрессивно?

Не могу согласиться, что был агрессивный рост: мы не работали на условиях, отличающихся от рыночных. Безусловно, мы видим тенденцию к уменьшению аванса и, соответственно, принятию на себя больших рисков. Однако согласованная с новым акционером стратегия подразумевает ведение взвешенной кредитной политики

- Из заполненной стандартной анкеты для рэнкингов агентства я увидела, что у вас есть банковское фондирование, то есть вы начали работать с банками. Я правильно понимаю, что до появления нового собственника вы исключительно финансировались за счет материнской компании, а после его смены вам, по сути, пришлось заново выстраивать отношения с внешними кредиторами, в том числе привлекать внешнее фондирование?

- Да, это был один из самых больших вызовов для нас. Ключевую роль в плане помощи сыграли акционеры. У них уже есть большой опыт фондирования, поэтому они помогли выстроить этот процесс. Мы успешно и оперативно открыли несколько лимитов. На предстоящий год наши потребности будут закрыты текущими кредитными линиями, и решение таких вопросов происходит теперь в рабочем режиме.

- Смотрите ли вы в перспективе в сторону облигационного рынка?

- Да, конечно. Мы прекрасно понимаем, что это следующий этап, который, возможно, уже не за горами, и серьезно прорабатываем эту опцию совместно с инвестгруппой «Инсайт».

- Агентство прогнозирует рост объема нового бизнеса на лизинговом рынке на конец 2024 года на 20%. А какие ожидания от темпов роста у вашей компании?

- Мы ожидаем рост нового бизнеса выше рынка, то есть более чем на 20%. Для достижения этой цели принята бизнес-стратегия и разработан тактический годовой план. Мы прекрасно понимаем, какие прикладные инструменты позволят достичь этой цели.

- Какие вы видите основные тренды, вызовы в 2024 году и далее, что будет нового, с чем придется столкнуться? Усиление конкуренции, может быть, выход китайских лизинговых компаний?

На рынке будут появляться новые финансовые решения в сегменте корпоративного финансирования дилеров и финансирования конечного клиента. Сейчас о нехватке таких инструментов говорят многие наши партнеры. В плане финансирования конечного покупателя в ближайшей перспективе могут появляться субсидированные и вендорные программы финансирования.

Второй тренд – это диджитализация и уход в цифру, тут ничего нового я вам не скажу, это общепринятый экономический тренд.

Третий – многие лизинговые компании начали заниматься продажами техники, что повлечет за собой интересную трансформацию рынка.

С точки зрения конкуренции мы не видим никаких предпосылок к ее ослаблению. Более того, все компании заявляют о своих амбициях по увеличению портфеля, и мы здесь не исключение.

Сергей Савинов, генеральный директор, «Интерлизинг»

генеральный директор, «Интерлизинг» Сергей Савинов

Мы строим частную независимую лизинговую компанию

- Какие факторы оказали наибольшее влияние на отрасль? Каковы ваши ожидания на 2024 год?

- Рынок лизинга демонстрирует устойчивые темпы роста с 2020 года. Высокая волатильность и рост ключевой ставки оказывают влияние на стоимость фондирования. В период острой фазы неопределенности наши клиенты были вынуждены сократить инвестиционные программы и более консервативно подходить к вопросу обновления основных средств. Отчасти эти вызовы были нивелированы за счет высокой диверсификации лизингового портфеля: автомобили, спецтехника, грузовой транспорт, сельхозтехника, оборудование.

Дефицит техники, который остро ощущался в 2022-м, был преодолен к I кварталу 2023 года. Изменилась структура поставок, появились новые поставщики, произошла адаптация к новым условиям. Сформирована структура сделок при работе с новыми марками, постепенно появляется вторичный рынок.

По нашим прогнозам, лизинговый рынок в 2024 году прирастет еще на 15–20%. Ни один из сегментов не имеет оснований для снижения. Сохраняется высокий спрос со стороны перевозчиков, автопарки обновляют свои основные средства, налажены поставки строительной техники, растет производство внутри страны.

- С какими результатами компания закончила 2023 год? Какие направления планируете развивать в дальнейшем?

- В 2023 году объем нового бизнеса в компании увеличился на 71%, двукратный рост показали автолизинг и оборудование. Филиальная сеть приросла еще 19 городами – до 65 офисов. Мы представлены практически во всех федеральных округах России. В компании работают 800 человек. В 2023 году «Интерлизинг» разместил три выпуска облигаций, благодаря которым удалось привлечь 12 млрд рублей, в т. ч. пополнить базу инвесторов более чем 20 тыс. частных лиц.

В начале 2024 года приняли новую стратегию, успешно завершив предыдущий трехлетний стратегический цикл. «Интерлизинг» продолжает активно развиваться и ежегодно демонстрирует уверенный рост по всем ключевым показателям. Мы строим частную независимую лизинговую компанию. 

В ближайшие годы сфокусируемся на совершенствовании продуктов, учитывающих отраслевую специфику клиентов. Кроме того, особое внимание будет уделяться развитию клиентского сервиса, работе с командой, увеличению объемов продаж в нашей растущей филиальной сети. Сохраняется фокус на работе с малым и средним бизнесом. Розничный сегмент лизинга, ориентированный на эту категорию предпринимателей, ежегодно прибавляет не менее 50%. Мы в свою очередь планируем расти с небольшим опережением рынка.

- Как меняется рынок? Какое влияние на него может оказать принятие новой версии закона о лизинге?

- Сохраняется тренд на укрупнение лизинговых компаний, который поддерживается, в т. ч. на уровне законодателей. Комплекс новшеств, о котором сейчас ведется дискуссия, привнесет дополнительную нагрузку на компании, но при этом не сделает продукт лучше. Введение регулирования и ограничений отразится на игроках с небольшим портфелем, что в конечном итоге может привести к их уходу с рынка. Разделение лизинга на регулируемый и нерегулируемый не будет способствовать развитию отрасли, самого продукта и усилению его проникновения в сегменты.

- Как меняется фондирование в нынешних условиях? Планируется ли увеличение объема размещений в 2024 году?

- Несмотря на рост ключевой ставки, банки-партнеры сохраняют доступные условия кредитования в необходимых нам объемах. Облигации для «Интерлизинга» остаются одним из значимых инструментов фондирования. В этом году мы планируем провести несколько размещений бумаг, но об их структуре и конкретных сроках говорить пока рано. Новым трендом на рынке становится возможность более дешевого, по сравнению с банковским кредитованием, привлечения фондирования через размещение облигаций среди инвесторов – частных лиц, что подстегнет спрос со стороны эмитентов – лизинговых компаний.

Решение о количестве и объеме предстоящих выпусков будет приниматься с оглядкой на актуальные экономические условия, рынок, а также интересы инвесторов. В период волатильности появляется запрос на плавающие ставки. В конце 2023-го наметился тренд на диверсифицированные по годам купоны с учетом прогноза уровня ключевой ставки, а также вырос интерес к выпуску флоатеров с привязкой к ключевой ставке, RUONIA или иным индикаторам.

Доверие инвесторов к лизингу растет, что подтверждается в т. ч. успехом наших размещений в 2023 году. Как уже говорил ранее, общий объем выпусков составил 12 млрд рублей. Последние два превысили первоначальные ожидания и имели успех среди розничных инвесторов. Облигации 001Р-06 вошли в фонд «Тинькофф Bonds RUB» (TBRU) и «ДОХОДЪ Сбондс Корпоративные облигации РФ» (BOND).

И инвесторы, и эмитенты с интересом смотрят в сторону других инструментов привлечения капитала – ЦФА и IPO. Первые со временем могут стать альтернативой традиционным облигациям, а выход на IPO лизинговых компаний – это следствие развития отрасли в целом.

Антон Василенко, генеральный директор, «Совкомбанк Лизинг»

генеральный директор, «Совкомбанк Лизинг»Антон Василенко

«Совкомбанк Лизинг» в 2023 году продолжил активное развитие, продемонстрировав более чем двукратное увеличение объемов бизнеса по сравнению с 2022-м, что в целом выше средних показателей по приросту на лизинговом рынке. Данных результатов нам удалось достичь в первую очередь за счет роста сети, персонала, активной работы с дистрибьюторами, производителями техники и дилерскими центрами, создания и участия в совместных лизинговых программах. Региональное покрытие и штат увеличились более чем в 1,5 раза.

Основным направляем бизнеса для нас является развитие лизинга коммерческого транспорта, на котором фокусировались в 2023 году. Это позволило нам усилить свои рыночные позиции в грузовом сегменте грузового транспорта, строительного транспорта и спецтехнике.

Во второй половине 2023 года нам, как и всему рынку, пришлось столкнуться с резким ростом стоимости фондирования, но, несмотря на это, нам удалось оставить условия по действовавшим договорам без изменений. Особо хочу отметить позитивный вклад в рост рынка благодаря наличию программ льготного лизинга со стороны Минпромторга РФ, которые частично нивелировали увеличение стоимости лизинговых договоров.

В целом 2023 год оказался для лизинговой отрасли достаточно успешным, включая и впечатляющие результаты сегмента грузового транспорта, продемонстрировавшего рекорд по количеству реализованной техники.

Развитие лизинговой отрасли в 2024 году будет сильно зависеть от денежно-кредитной политики Банка России, наличия действующих программ государственной поддержки лизинга транспортных средств, изменения ставок и коэффициентов утилизационного сбора, запуска и продвижения государственных строительных программ в рамках национальных проектов.

К положительным моментам нужно отнести, что в 2024 году мы не будем испытывать существенного дефицита техники, так как постепенно восстанавливается российское производство и уже налажены новые логистические маршруты и цепочки поставок техники из дружественных стран, которые сопровождались трудностями в 2022-м и первой половине 2023-го.

Маловероятна аналогичная динамика развития рынка лизинга в 2024-м по отношению к прошлому году, но небольшой рост должен продолжиться, включая и легковой автотранспорт.

Если не будет непредвиденных обстоятельств, которые существенно повлияют на конъюнктуру, мы не ожидаем ухудшения лизингового портфеля.

При этом «Совкомбанк Лизинг» планирует и дальше расти чуть быстрее рынка, укрепляя свои позиции.