Строительство и девелопмент, 17.04.2024

Рэнкинг привлекательности застройщиков: девелоперы усиливают свои позиции, лидеры уходят в отрыв
Поделиться
VK


PDF  
Гульназ Галиева
Роман Андреев
Мария Волик

Рейтинговое агентство «Эксперт РА» представляет второй ежегодный рэнкинг привлекательности застройщиков. Данный рэнкинг построен по методологии, которая учитывает финансовые и нефинансовые критерии, что делает его полезным не только для профессиональных участников финансового рынка, но и для обычных покупателей недвижимости. Важные факторы, которые определяют место девелопера, — объем текущего строительства и его динамика, региональное присутствие, параметры просрочки ввода жилья, наличие и уровень кредитного рейтинга. Ниже вы можете подробнее ознакомиться с методологией построения рэнкинга.

В настоящий момент на отечественном рынке жилищного строительства работает более 2,7 тыс. девелоперов, здесь наблюдается позитивная динамика, так как в прошлом году наш рэнкинг основывался на данных о 2,4 тыс. игроков. Объем текущего строительства девелоперов также показал положительную динамику: если на момент составления прошлогоднего рэнкинга было всего восемь девелоперов с этим значением выше 1 млн м2, то в данный момент таких застройщиков уже 11. Все застройщики в этом году были поделены нами на семь групп привлекательности, последняя из которых не публикуется ввиду отсутствия или низкой оценки большей части анализируемых параметров и невозможности дифференцировать участников относительно друг друга.

  • Первая группа привлекательности представлена наиболее крупными игроками с сильными факторами согласно применяемой методологии. С прошлого года состав группы остался без изменений, в нее вошли: ГК «Самолет», ПИК, Группа «ЛСР» и ГК «ФСК». Однако сменился лидер – в этом году им стала ГК «Самолет», обойдя ПИК. Суммарное значение объема текущего строительства четырех лидеров рэнкинга за год увеличилось на 9% и составило 14,0 против 12,8 млн м2 годом ранее. Все вышеперечисленные компании имеют кредитный рейтинг в категории ruA, исторические и текущие огромные масштабы бизнеса, работают во множестве регионов и не допускают существенных просрочек ввода своих строительных объектов.
  • Вторая группа привлекательности в этом году представлена четырьмя компаниями: Холдинг Setl Group, «Брусника», ГК «А101» и Группа «Эталон». Девелоперы этой группы также имеют сильные позиции и факторы привлекательности, однако некоторые их параметры хуже бенчмарков методологии: у Группы «Эталон» объем текущего строительства ниже 1 млн м2, «Брусника» обладает более низкими историческими объемами текущего строительства, а у Холдинга Setl Group и ГК «А101» наблюдается региональная диверсификация ниже максимальной оценки. В прошлом году эта группа была представлена пятью компаниями, однако ГК «ИНГРАД» переместилась в третью группу ввиду снижения числа регионов деятельности.
  • Численность третьей группы привлекательности за год увеличилась с 14 до 20 членов в основном за счет улучшения параметров части девелоперов из четвертой группы. Возглавляет группу ГК «Талан», также в нее входят всего три девелопера-миллионера: ГК «ЮгСтройИнвест», DOGMA и MR Group. Эта группа первая среди уже рассмотренных, где присутствуют застройщики без кредитных рейтингов, однако их доля за год практически не изменилась: если в прошлом году в третьей группе у восьми игроков из 14 был кредитный рейтинг (рейтинговое покрытие 57%), то в текущем году в этой группе у десяти компаний из 20 есть кредитный рейтинг (рейтинговое покрытие 50%).
  • Четвертая группа привлекательности представлена 118 компаниями, в прошлом году – 98. Это последняя из нами рассматриваемых групп, где еще присутствуют застройщики с кредитными рейтингами: ГК «Главстрой-Регионы» (лидер), АПРИ Флай Плэнинг, ГК «ЭНКО», Группа «Астон», Группа RBI, Группа «Голос», LEGENDA Intelligent Development и ГК «Главстрой». Девелоперы этой группы характеризуются объемом текущего строительства на среднем уровне и ниже, у большинства из них отсутствуют кредитный рейтинг и публичные заимствования, также у них в среднем низкая региональная диверсификация (работают в одном-двух регионах), однако факт просрочки ввода жилья чаще всего не наблюдается.
  • Пятая и шестая группы привлекательности представлены небольшими застройщиками, которые не имеют публичности и работают преимущественно в одном регионе.

В этот году мы наблюдаем позитивные движения в рэнкинге застройщиков: первые две группы остались практически без изменений, но третья и четвертая группы привлекательности количественно выросли почти на четверть. Это стало возможно как благодаря масштабированию бизнеса самих компаний (объем строительства и регионы деятельности), так и благодаря их работе с публичными рынками капитала – число девелоперов с рейтинговым покрытием в этих группах увеличилось за год с 13 до 18 компаний. Еще одно позитивное наблюдение – второй год подряд просрочка ввода жилья в рассмотренных группах остается на низком уровне, что оказывает положительное влияние как на весь рэнкинг в целом, так и на восприятие индустрии конечными потребителями. Девелоперы, которые желают улучшить свою позицию в рэнкинге, могут этого достичь путем как роста своего бизнеса, так и увеличения транспарентности за счет работы с публичным рынком капитала. Рейтинговое покрытие увеличивается и у крупных девелоперов, и у игроков среднего масштаба, наличие кредитного рейтинга улучшает конкурентные позиции компании, а его отсутствие у амбициозных девелоперов может вызвать вопросы у финансового рынка и конечных потребителей.

Методология

Рэнкинг привлекательности застройщиков рейтингового агентства «Эксперт РА» основан на базе данных Единого ресурса застройщиков (ЕРЗ), Единой информационной системы жилищного строительства (наш.дом.рф) и кредитных рейтингах «Эксперт РА» и АКРА.

Для целей кластеризации застройщиков использовались следующие пять параметров и веса в итоговой оценке:

  • Объем текущего строительства на 01.04.2024, последние доступные данные на момент составления рэнкинга. Вес в оценке – 0,2.
    В зависимости от объема строительства согласно методологии нефинансовых компаний агентства выставлялись оценки:

    - от 1 млн кв. м и выше – 1 балл;
    - от 650 тыс. и до 1 млн кв. м – 0,75 балла;
    - от 300 тыс. и до 650 тыс. кв. м – 0,5 балла;
    - от 100 тыс. и до 300 тыс. кв. м – 0,25 балла;
    - менее 100 тыс. кв. м – 0 баллов.
  • Средний объем текущего строительства за три последних года по состоянию на 01.01.2024, 01.01.2023 и 01.01.2022. Вес – 0,2.
    Оценки, аналогичные параметру объема текущего строительства.
  • Наличие кредитного рейтинга от агентства «Эксперта РА» или АКРА. Вес – 0,2.
    При оценивании параметра преимущество уровня рейтинга отдавалось рейтингу «Эксперт РА», в случае отсутствия такого рейтинга брался рейтинг АКРА. В зависимости от уровня рейтинга применялись следующие оценки:

    - уровень рейтинга A- и выше – 1 балл;
    - уровень рейтинга BBB- и выше – 0,67 балла;
    - уровень рейтинга BB+ и ниже – 0,34 балла;
    - отсутствие рейтинга – 0 баллов.
  • Факт просрочки ввода жилья в месяцах. Вес – 0,3.
    В зависимости от срока просрочки применялись следующие оценки:

    - до трех месяцев – 1 балл;
    - до шести месяцев – 0,67 балла;
    - до одного года – 0,34 балла;
    - свыше одного года – 0 баллов.

Критерий оценки для получения 1 балла был увеличен с «до одного месяца» до «до трех месяцев», что отражает действующее смягчение законодательства, регулирующее срок передачи застройщиком объекта по ДДУ.

  • Региональная диверсификация. Вес – 0,1.
    В зависимости от представленности застройщика в регионах применялись следующие оценки:

    - четыре региона и более – 1 балл;
    - три региона – 0,67 балла;
    - два региона – 0,34 балла;
    - один регион – 0 баллов.

Итоговая оценка застройщика складывалась из взвешивания каждого параметра исходя из указанного веса параметра, где максимальной итоговой оценкой являлась 1. Исходя из итоговой оценки застройщики разделялись на семь групп привлекательности:

  • 1-я группа привлекательности – итоговая оценка 1;
  • 2-я группа привлекательности – итоговая оценка [0,8; 1);
  • 3-я группа привлекательности – итоговая оценка [0,6; 0,8);
  • 4-я группа привлекательности – итоговая оценка [0,4; 0,6);
  • 5-я группа привлекательности – итоговая оценка (0,3; 0,4);
  • 6-я группа привлекательности – итоговая оценка (0; 0,3];
  • 7-я группа привлекательности – итоговая оценка 0.

Всего в рэнкинге оценивалось 2 733 застройщика, данные по которым были в открытом доступе на сайтах ЕРЗ и наш.дом.рф по состоянию на 01.04.2024.

Рэнкинг привлекательности застройщиков

Группа Наименование Регион Объем текущего строительства Средний объем текущего строительства за 3 года Наличие рейтинга Факт просрочки ввода жилья Региональная диверсификация Итоговый балл
1 ГК Самолет г.Москва 1,00 1,00 1,00 1,00 1,00 1,000
1 ПИК г.Москва 1,00 1,00 1,00 1,00 1,00 1,000
1 Группа ЛСР г.Санкт-Петербург 1,00 1,00 1,00 1,00 1,00 1,000
1 ГК ФСК г.Москва 1,00 1,00 1,00 1,00 1,00 1,000
2 Холдинг Setl Group г.Санкт-Петербург 1,00 1,00 1,00 1,00 0,67 0,967
2 Брусника Свердловская область 1,00 0,75 1,00 1,00 1,00 0,950
2 ГК А101 г.Москва 1,00 1,00 1,00 1,00 0,34 0,934
2 Группа Эталон г.Санкт-Петербург 0,75 0,75 1,00 1,00 1,00 0,900
3 Талан Удмуртская Республика 0,75 0,50 0,67 1,00 1,00 0,784
3 ГК ИНГРАД г.Москва 0,75 0,75 0,67 1,00 0,34 0,768
3 ГК ЮгСтройИнвест Ставропольский край 1,00 1,00 - 1,00 0,67 0,767
3 ГК Страна Девелопмент Тюменская область 0,75 0,50 0,67 1,00 0,67 0,751
3 Level Group г.Москва 0,75 0,50 1,00 1,00 - 0,750
3 DOGMA Краснодарский край 1,00 1,00 - 1,00 0,34 0,734
3 ГК КОРТРОС г.Москва 0,50 0,50 0,67 1,00 1,00 0,734
3 Унистрой Республика Татарстан (Татарстан) 0,50 0,50 0,67 1,00 1,00 0,734
3 Группа Аквилон г.Санкт-Петербург 0,75 0,75 - 1,00 1,00 0,700
3 MR Group г.Москва 1,00 0,75 - 1,00 0,34 0,684
3 ГК Glorax г.Санкт-Петербург 0,50 0,25 0,67 1,00 1,00 0,684
3 ГК Гранель г.Москва 0,75 0,75 - 1,00 0,67 0,667
3 ГК ССК Краснодарский край 0,75 0,75 - 1,00 0,67 0,667
3 ГК Пионер г.Москва 0,50 0,25 1,00 1,00 - 0,650
3 DARS Development Ульяновская область 0,25 0,25 0,67 1,00 1,00 0,634
3 ДОНСТРОЙ г.Москва 0,75 0,75 - 1,00 - 0,600
3 РГ-Девелопмент г.Москва 0,25 0,25 1,00 1,00 - 0,600
3 ГК Развитие Воронежская область 0,50 0,50 - 1,00 1,00 0,600
3 СИК Девелопмент-Юг Краснодарский край 0,50 0,50 - 1,00 1,00 0,600
3 ГК Садовое кольцо Московская область 0,50 0,50 - 1,00 1,00 0,600
4 ГК Главстрой-Регионы г.Москва 0,50 0,50 0,67 0,67 0,34 0,569
4 ГК ТОЧНО Краснодарский край 1,00 1,00 - 0,34 0,67 0,569
4 ГК Расцветай Новосибирская область 0,50 0,50 - 1,00 0,67 0,567
4 TEN Девелопмент Свердловская область 0,50 0,50 - 1,00 0,67 0,567
4 Объединение застройщиков ВКБ-Новостройки Краснодарский край 0,50 0,50 - 1,00 0,67 0,567
4 АПРИ Флай Плэнинг Челябинская область 0,50 0,25 0,34 1,00 0,34 0,552
4 ГК ЭНКО Тюменская область 0,50 0,25 0,34 1,00 0,34 0,552
4 ГК Железно Кировская область 0,50 0,25 - 1,00 1,00 0,550
4 Группа Астон г.Москва 0,25 0,25 0,34 1,00 0,67 0,535
4 ГК АБСОЛЮТ г.Москва 0,50 0,50 - 1,00 0,34 0,534
4 КОМОССТРОЙ® Удмуртская Республика 0,50 0,50 - 1,00 0,34 0,534
4 ГК Единство Рязанская область 0,50 0,50 - 1,00 0,34 0,534
4 Группа ЦДС г.Санкт-Петербург 0,50 0,50 - 1,00 0,34 0,534
4 Неометрия Краснодарский край 0,50 0,50 - 1,00 0,34 0,534
4 ГК КВС г.Санкт-Петербург 0,50 0,50 - 1,00 0,34 0,534
4 Группа RBI г.Санкт-Петербург 0,25 0,25 0,67 1,00 - 0,534
4 СК Семья Краснодарский край 0,50 0,50 - 1,00 - 0,500
4 AVA Group Краснодарский край 0,50 0,50 - 1,00 - 0,500
4 Лидер Групп г.Санкт-Петербург 0,50 0,50 - 1,00 - 0,500
4 UDS Удмуртская Республика 0,25 0,25 - 1,00 1,00 0,500
4 ГК ОСНОВА г.Москва 0,50 0,25 - 1,00 0,34 0,484
4 ИнтерСтрой г.Севастополь 0,50 0,25 - 1,00 0,34 0,484
4 Группа Голос Челябинская область 0,25 - 0,67 1,00 - 0,484
4 LEGENDA Intelligent Development г.Санкт-Петербург - 0,25 0,67 1,00 - 0,484
4 ГК Главстрой г.Москва 0,50 0,50 0,34 0,67 - 0,469
4 ГК РКС Девелопмент г.Москва - - 0,67 1,00 0,34 0,468
4 Строительный трест г.Санкт-Петербург 0,25 0,25 - 1,00 0,67 0,467
4 ГК АльфаСтройИнвест Краснодарский край 0,25 0,25 - 1,00 0,67 0,467
4 ГК СТРОЙГРАД Ставропольский край 0,25 0,25 - 1,00 0,67 0,467
4 Инстеп Воронежская область 0,25 0,25 - 1,00 0,67 0,467
4 СК 10 Ростовская область 0,50 0,25 - 1,00 - 0,450
4 ГК ОСТ Тульская область 0,50 0,25 - 1,00 - 0,450
4 ГК Ак Барс Дом Республика Татарстан (Татарстан) 0,50 0,25 - 1,00 - 0,450
4 ГК Астра Свердловская область 0,25 0,50 - 1,00 - 0,450
4 ГК Капитал Рязанская область 0,50 0,50 - 0,67 0,34 0,435
4 ГК ЕкатеринодарИнвест-Строй Краснодарский край 0,25 0,25 - 1,00 0,34 0,434
4 ПЗСП Пермский край 0,25 0,25 - 1,00 0,34 0,434
4 ДК Прогресс Астраханская область 0,25 0,25 - 1,00 0,34 0,434
4 ЕвроИнвест Девелопмент г.Санкт-Петербург 0,25 0,25 - 1,00 0,34 0,434
4 ГК ОДСК Орловская область 0,25 0,25 - 1,00 0,34 0,434
4 Метрикс Develoрment Краснодарский край 0,25 0,25 - 1,00 0,34 0,434
4 ГК Томская ДСК Томская область 0,25 0,25 - 1,00 0,34 0,434
4 ИКАР Челябинская область 0,25 0,25 - 1,00 0,34 0,434
4 РАЗУМ Астраханская область 0,25 0,25 - 1,00 0,34 0,434
4 СМУ-88 Республика Татарстан (Татарстан) 0,25 0,25 - 1,00 0,34 0,434
4 Синара-Девелопмент Свердловская область 0,25 0,25 - 1,00 0,34 0,434
4 ГК Дарстрой Краснодарский край 0,25 0,25 - 1,00 0,34 0,434
4 ГК ЛИСТ Оренбургская область 0,25 0,25 - 1,00 0,34 0,434
4 ГК Ленстройтрест г.Санкт-Петербург 0,25 0,25 - 1,00 0,34 0,434
4 ГК СОЮЗ Алтайский край 0,25 0,25 - 1,00 0,34 0,434
4 ГК ПОБЕДА Краснодарский край 0,25 0,25 - 1,00 0,34 0,434
4 ГК Ин-Групп Тульская область 0,25 0,25 - 1,00 0,34 0,434
4 ГК СтройИнновация Красноярский край 0,25 - - 1,00 0,67 0,417
4 Корпорация КОШЕЛЕВ Самарская область - 0,25 - 1,00 0,67 0,417
4 ГК АСПЭК-Домстрой Удмуртская Республика - - 0,34 1,00 0,34 0,402
4 МСК Ростовская область 0,50 0,50 - 0,67 - 0,401
4 ГК Новый ДОН Самарская область 0,25 0,25 - 1,00 - 0,400
4 Суварстроит Республика Татарстан (Татарстан) 0,25 0,25 - 1,00 - 0,400
4 ГК РосСтройИнвест г.Санкт-Петербург 0,25 0,25 - 1,00 - 0,400
4 СГ Рисан Пензенская область 0,25 0,25 - 1,00 - 0,400
4 СК Монолит Чеченская Республика 0,25 0,25 - 1,00 - 0,400
4 ГК ИНСИТИ Краснодарский край 0,25 0,25 - 1,00 - 0,400
4 ГК Территория жизни Пензенская область 0,25 0,25 - 1,00 - 0,400
4 СГ СМ.СИТИ Красноярский край 0,25 0,25 - 1,00 - 0,400
4 ДСК Воронежская область 0,25 0,25 - 1,00 - 0,400
4 СХ ТЕРМОДОМ Пензенская область 0,25 0,25 - 1,00 - 0,400
4 Стадион Спартак г.Москва 0,25 0,25 - 1,00 - 0,400
4 ДК Древо Самарская область 0,25 0,25 - 1,00 - 0,400
4 ГК Стройком г.Москва 0,25 0,25 - 1,00 - 0,400
4 ИСК г. Уфы Республика Башкортостан 0,25 0,25 - 1,00 - 0,400
4 ГК Первый Трест Республика Башкортостан 0,25 0,25 - 1,00 - 0,400
4 ГСК Арбан Красноярский край 0,25 0,25 - 1,00 - 0,400
4 ГК ТИС Тюменская область 0,25 0,25 - 1,00 - 0,400
4 Рублево-Архангельское г.Москва 0,25 0,25 - 1,00 - 0,400
4 ГК Полис г.Санкт-Петербург 0,25 0,25 - 1,00 - 0,400
4 ГК Атомстройкомплекс Свердловская область 0,25 0,25 - 1,00 - 0,400
4 ДСК-1 Ханты-Мансийский автономный округ - Югра 0,25 0,25 - 1,00 - 0,400
4 СЕВЕРНАЯ КОМПАНИЯ Рязанская область 0,25 0,25 - 1,00 - 0,400
4 ГК Эскадра Приморский край 0,25 0,25 - 1,00 - 0,400
4 Холдинг Sezar Group г.Москва 0,25 0,25 - 1,00 - 0,400
4 ПСК г.Санкт-Петербург 0,25 0,25 - 1,00 - 0,400
4 Ренессанс Актив Приморский край 0,25 0,25 - 1,00 - 0,400
4 ГК Практика Свердловская область 0,25 0,25 - 1,00 - 0,400
4 ПСК Дом Девелопмент Тюменская область 0,25 0,25 - 1,00 - 0,400
4 ГК Интеллект Республика Крым 0,25 0,25 - 1,00 - 0,400
4 Концерн КРОСТ г.Москва 0,25 0,25 - 1,00 - 0,400
4 ГК Каркас Монолит Нижегородская область 0,25 0,25 - 1,00 - 0,400
4 СК ВЫБОР Воронежская область 0,25 0,25 - 1,00 - 0,400
4 СЗ Курортный Ставропольский край 0,25 0,25 - 1,00 - 0,400
4 СмитИнвест Республика Бурятия 0,25 0,25 - 1,00 - 0,400
4 Аеон Девелопмент г.Москва 0,25 0,25 - 1,00 - 0,400
4 ГК СМУ1 Ростов Ростовская область 0,25 0,25 - 1,00 - 0,400
4 ГК Монолит Республика Крым 0,25 0,25 - 1,00 - 0,400
4 Компания 4D Тюменская область 0,25 0,25 - 1,00 - 0,400
4 Жилкапинвест г.Москва 0,25 0,25 - 1,00 - 0,400
4 Энергомонтаж Новосибирская область 0,25 0,25 - 1,00 - 0,400
4 Мосотделстрой № 1 г.Москва 0,25 0,25 - 1,00 - 0,400
4 ГК Новый город Иркутская область 0,25 0,25 - 1,00 - 0,400
4 ГК ПМД Пермский край 0,25 0,25 - 1,00 - 0,400
4 TEKTA GROUP г.Москва 0,25 0,25 - 1,00 - 0,400
4 ИНКО и К Тюменская область 0,25 0,25 - 1,00 - 0,400
4 ГК Континент Владимирская область 0,25 0,25 - 1,00 - 0,400
4 СК Новый век Саратовская область 0,25 0,25 - 1,00 - 0,400
4 Центр-Инвест г.Москва 0,25 0,25 - 1,00 - 0,400
4 3-RED Московская область 0,25 0,25 - 1,00 - 0,400
4 СК Гарантия Краснодарский край 0,25 0,25 - 1,00 - 0,400
4 ГК Профит Республика Татарстан (Татарстан) 0,25 0,25 - 1,00 - 0,400
4 ВДК Воронежская область 0,25 0,25 - 1,00 - 0,400
4 ГК ГРАЖДАНСТРОЙ Смоленская область 0,25 0,25 - 1,00 - 0,400
4 Компания Промстрой Кемеровская область 0,25 0,25 - 1,00 - 0,400
4 УСК Сибиряк Красноярский край 0,25 0,25 - 1,00 - 0,400
4 УСК-2 Оренбургская область 0,25 0,25 - 1,00 - 0,400
4 СГ Развитие Пермский край 0,25 0,25 - 1,00 - 0,400
4 СПК Пермский край 0,25 0,25 - 1,00 - 0,400
4 ДК ТСИ Республика Татарстан (Татарстан) - 0,50 - 1,00 - 0,400
4 Холдинг Партнер Тюменская область - - - 1,00 1,00 0,400
4 ГК Arsenal г.Санкт-Петербург - 0,50 - 1,00 - 0,400
4 МСК Новосибирская область - 0,50 - 1,00 - 0,400
Условия использования и ограничение ответственности

Аналитика


Жилищное строительство: прогноз негативный

Прогноз по сектору негативный: Ключевым драйвером спроса на жилую недвижимость на протяжении последн... 24.07.2024
Жилищное строительство: прогноз негативный

Рэнкинг привлекательности застройщиков: девелоперы усиливают свои позиции, лидеры уходят в отрыв

Рейтинговое агентство «Эксперт РА» представляет второй ежегодный рэнкинг привлекательности застройщи... 17.04.2024
Рэнкинг привлекательности застройщиков:  девелоперы усиливают свои позиции, лидеры уходят в отрыв

Жилищное строительство: прогноз развивающийся

Прогноз по сектору развивающийся. В результате реформы отрасли, отсечения застройщиков от бесплатных... 25.10.2023
Жилищное строительство: прогноз развивающийся

Жилищное строительство: прогноз развивающийся

Прогноз по сектору развивающийся: Большинство рейтингуемых агентством «Эксперт РА» компаний сектора... 24.08.2023
Жилищное строительство: прогноз развивающийся

Электронные сервисы недвижимости: экосистема как модель лидера отрасли

Предметом настоящего исследования является рынок электронных сервисов по поиску жилой недвижимости.... 15.06.2023
Электронные сервисы недвижимости: экосистема как модель лидера отрасли
Вся аналитика