«Эксперт РА» подтвердил кредитный рейтинг ООО «Совкомбанк Лизинг» на уровне ruAA-

Москва, 29.10.2026

Резюме

«Эксперт РА» подтвердил рейтинг кредитоспособности ООО «Совкомбанк Лизинг» (далее – Компания, Лизингодатель) на уровне ruAA-, прогноз по рейтингу стабильный.

В соответствии с порядком оценки внешнего влияния на кредитный рейтинг, рейтинговая оценка Компании присваивается на уровне рейтинга поддерживающей структуры (далее – ПС), уменьшенного на 1 уровень. Оценка собственной кредитоспособности Компании снижена с ruВВВ до ruВВ+ вследствие полученного убытка и роста объема обесцененных активов.

ООО «Совкомбанк Лизинг» – крупная лизинговая компания, специализирующаяся на сегментах грузового и легкового автотранспорта, а также строительной техники. Компания входит в состав банковской группы ПАО «Совкомбанк», головной офис находится в Москве, региональные представительства функционируют во всех федеральных округах Российской Федерации.

Оценка внешнего влияния

Решение об уровне рейтинга принято по совокупности следующих критериев:

• ПС обладает необходимыми финансовыми и иными ресурсами для поддержки Компании в требуемом размере как в текущей операционной деятельности, так и в развитии. Принимается во внимание кредитный рейтинг ПС на уровне ruAA. Объём ликвидных активов и капитала ПС превышают валюту баланса Компании, что позволяет оказать поддержку из собственных средств ПС, если возникнет такая необходимость.
• В качестве потенциальных ограничений поддержки рассматриваются нормативы концентрации кредитных рисков и нормативы достаточности капитала, действующие для банков. По состоянию на дату оценки и на горизонте действия рейтинга нормативные требования могут оказать сдерживающее влияние на финансирование ПС бизнеса Компании.
• ПС прямо владеет контрольным пакетом в структуре собственности компании и оказывает влияние на её ключевые решения. Управление Компанией осуществляется связанными с ПС лицами, представители менеджмента ПС активно участвуют в деятельности и управлении Компанией, большинство членов совета директоров Компании являются представителями топ-менеджмента ПС.
• Лизингодатель выполняет профильную деятельность для группы, возглавляемой ПС. По мнению Агентства, бизнес Компании в силу его масштабов не может быть переведён на другую структуру на горизонте 12 месяцев без существенных издержек. Кроме того, Компания функционирует под брендом ПС, что усиливает репутационные риски ПС при ухудшении финансового состояния Компании.
• При оценке безусловности поддержки Агентство отмечает, что ПС является основным кредитором Компании, регулярно предоставляет финансовую поддержку на поддержание текущей деятельности в форме кредитных линий. ПС за период с 2021 по 3кв2026 неоднократно оказывала финансовую помощь. Также подтверждением поддержки является наличие условия кросс-дефолта по облигациям ПС.

Обоснование оценки собственной кредитоспособности       

Сильные рыночные позиции обусловлены значительным масштабом бизнеса Компании на российском рынке: объем ЧИЛ и активов в операционной аренде по данным МСФО на 01.07.2026 составил 90,6 млрд руб., что соответствует доле 1,8% рынка. Концентрация бизнеса Компании по видам имущества незначительно снизилась и находится на приемлемом уровне: индекс Херфиндаля-Хиршмана по сегментам составил 0,29 на 01.07.2026 против 0,35 годом ранее, на крупнейший вид техники (грузовой автотранспорт) пришлось порядка 46% портфеля. Зависимость бизнеса от крупнейших поставщиков оценивается как низкая: на пять крупнейших контрагентов приходится 16% лизингового портфеля, на крупнейшего – порядка 6%.Объём активных операций со связанными сторонами оценивается как умеренный.

Ухудшение оценки капитальной позиции с адекватной до ограниченной на фоне убытка. Значительное доначисление резервов по обесцененным активам привело к снижению коэффициента автономии с 11 до 3,9% за период с 01.07.2025 по 01.07.2026, что оказало значительное давление на оценку собственной кредитоспособности, несмотря на докапитализацию Компании в декабре 2025 – январе 2026. В результате формирования резервов по итогам 2025 года получен убыток (1,6 млрд руб.), первую половину текущего года Компания завершила также с убытком (2,3 млрд руб.), что нашло отражение в отрицательных показателях рентабельности. Показатель операционной эффективности оценивается как приемлемый: CIR составил 54% за период с 01.07.2025 по 01.07.2026. Кредитные риски высоко диверсифицированы по контрагентам: на топ-10 кредитных рисков приходилось около 6% их совокупного объема на 01.07.2026, на крупнейший – около 2%.

Ограниченная оценка качества активов. Основным компонентом в активах являются ЧИЛ, составившие порядка 78% активов на 01.07.2026, качество которых оценивается как невысокое. Агентство отмечает снижение доли ЧИЛ с просроченной задолженностью 90+ до вычета резервов с 6,2% до 4% за период с 01.07.2025 по 01.07.2026. Объем изъятого имущества на балансе Компании за период с 01.07.2025 по 01.07.2026 продемонстрировал существенный рост с 7 до 9%, активы по расторгнутым договорам – на прежнем уровне и составили 0,7% эквивалента ЧИЛ. Лизинговый портфель, как и годом ранее, слабо диверсифицирован по отраслям принадлежности лизингополучателей: на топ-3 отрасли (транспорт, строительство и торговля) приходится порядка 71% портфеля на 01.07.2026, на крупнейшую (транспорт) – 42%. Степень авансирования сделок поддерживается Компанией на комфортном уровне: средний размер аванса в новом бизнесе за период с 01.07.2025 по 01.07.2026 составил около 19%. Отмечается приемлемый уровень страховой защиты лизингового имущества: на 01.07.2026 предметы лизинга на 88% застрахованы в компаниях с рейтингами финансовой надежности на уровне ruАА и выше по шкале «Эксперт РА». Около 7% валюты баланса представлены прочими активами приемлемого качества, большая часть которых приходится на авансы поставщикам лизингового имущества (3% валюты баланса), налоговые активы (2% валюты баланса), прочую дебиторскую задолженность и нематериальные активы. Ещё около 5% валюты баланса представлены средствами в материнском банке, рейтинг которого ruАА по шкале «Эксперт РА».

Приемлемая ликвидная позиция. Фондирование Компании осуществляется в основном за счет средств материнской структуры (46% пассивов на 01.07.2026), облигационных займов (порядка 39% пассивов), а также за счет внешнего банковского фондирования (порядка 1% пассивов). Управление ликвидностью осуществляется на принципах единого казначейства на уровне головной структуры и предполагает наличие у Компании лимита фондирования в объемах, достаточных для выполнения стратегических целей, оказания финансовой поддержки. Коэффициент текущей ликвидности на 01.07.2026 составил порядка 100% и оценивается на приемлемом уровне. Показатель прогнозной ликвидности с учетом, выделенной со стороны материнского банка бланковой линии на рефинансирование обязательств, составил невысокие 107% на 01.07.2026. Уровень покрытия процентных расходов доходами, как и прежде, оценивается как низкий: отношение EBIT к процентным расходам за период с 01.07.2025 по 01.07.2026 составило 73%.

Адекватное качество корпоративного управления. Организационная структура и структура собственности являются прозрачными. Компания тесно интегрирована с материнским банком в части принципов корпоративного управления, риск-менеджмента и организации бизнес-процессов. Совет директоров большей частью сформирован представителями материнской структуры, независимые директора в составе отсутствуют. В Компании функционирует выделенное подразделение по управлению рисками, численность и регламентация деятельности которого соответствует масштабам и профилю Компании. Информационная прозрачность для инвесторов и кредиторов оценивается на приемлемом уровне, Лизингодатель публикует аудированные годовую финансовую отчетность по РСБУ и полугодовую по МСФО. Положительно отмечается сотрудничество Лизингодателя с аудитором, имеющим высокую деловую репутацию, а также высокий уровень диджитализации: имеется личный кабинет, реализована платформа автоматизации бизнес-процессов. Компания функционирует в рамках финансовой модели до 2027 года, предполагающей сохранение объемов бизнеса на уровне 2026 года, снижение доли изъятого имущества на балансе, усиление мероприятий по недопущению роста обесцененных активов.

Компоненты рейтинга

Оценка собственной кредитоспособности (ОСК): ruВВ+

Оценка внешнего влияния: паритет с ПС минус 1 ступень

Прогноз по рейтингу

По рейтингу установлен стабильный прогноз, что предполагает высокую вероятность сохранения кредитного рейтинга на текущем уровне на горизонте 12 месяцев.

Регуляторное раскрытие