Москва, 02.10.2026
«Эксперт РА» подтвердил рейтинг надежности и качества услуг управляющей компании ООО УК «Альфа-Капитал» на уровне А++, прогноз по рейтингу – стабильный.
ООО УК «Альфа-Капитал» – одна из крупнейших управляющих компаний на российском рынке, специализирующаяся на индивидуальном доверительном управлении (ИДУ) средствами физических лиц (51,1% активов под управлением на 30.06.2026), а также на управлении средствами БПИФов (19,7%), ОПИФов (11,1%) и ЗПИФов (10,8%). Кроме того, компания занимается управлением средствами корпоративных клиентов, ИПИФов, эндаумент-фондов, пенсионных накоплений СФР и НПФ, страховых резервов и собственных средств страховых компаний, а также фондов СРО. Доля доходов, полученных от ИДУ средствами физических лиц (47,1% за период с 31.03.2025 по 31.03.2026), свидетельствует о высокой диверсификации бизнеса по направлениям.
Компания занимает лидирующие позиции в рэнкингах, составленных «Эксперт РА»: 2-е место в рэнкинге УК по совокупному объему средств под управлением и 1-е место в рэнкинге УК по объему средств физических лиц в индивидуальном доверительном управлении на 30.06.2026. Совокупный объем активов под управлением составил 2,4 трлн рублей на 30.06.2026, что, согласно методологии агентства, соответствует 1 размерному классу. По сравнению со значением на 30.06.2025, объем активов под управлением вырос на 42,1%, что оценивается позитивно. Клиентская база компании высоко диверсифицирована как в части активов под управлением, так и по доходам. На 31.03.2026 доля средств пяти крупнейших клиентов в общем объеме средств под управлением составила 9,2%, а за период с 31.03.2025 по 31.03.2026 доля доходов, обеспеченных пятью крупнейшими клиентами, в общем объеме выручки составила 3,8%.
Активы под управлением компании характеризуются умеренно высоким качеством. На 31.03.2026 отношение скорректированной стоимости активов к стоимости их учета на забалансовых счетах по портфелю пенсионных накоплений составило 0,99, по активам страховых резервов и собственных средств страховых компаний – 1,00, по прочим активам под управлением – 0,70. В числе позитивных факторов отмечается высокая диверсификация активов под управлением. На 31.03.2026 доля крупнейшего объекта вложений (без учета эмитентов с условным рейтинговым классом ruAA и выше и высоколиквидных акций) в совокупных активах под управлением за исключением активов ЗПИФ, которые агентство отнесло к категории технических, составила менее 1%. Низкий объем вложений в связанные структуры также оценивается позитивно.
Значительное превышение объема собственных средств над нормативным значением (4294,1% на 30.06.2026) положительно влияет на рейтинг. Агентство позитивно оценивает состояние ликвидности (на 31.03.2026 коэффициент текущей ликвидности составил 2,1) и качество собственных средств компании (на 31.03.2026 коэффициент качества балансовых активов составил 0,77). В то же время низкий запас собственных средств по отношению к операционным расходам оказывает негативное влияние на рейтинг (62,1% на 30.06.2026).
Эффективность операционной деятельности УК отмечается как невысокая: за 4 квартала, предшествующих 30.06.2026, покрытие операционных расходов вознаграждениями за услуги по доверительному управлению имуществом составило 115,6%. При этом, средний объем вознаграждений за услуги по доверительному управлению средствами, отличными от средств ЗПИФов, относительно их объема за период с 31.03.2025 по 31.03.2026, который составил 9,7 тыс. рублей на 1 млн рублей средств под управлением, находится на высоком уровне. Агентство позитивно оценивает рентабельность бизнеса компании: рентабельность капитала по чистой прибыли за период с 30.06.2025 по 30.06.2026 составила 29,2%.
Развитая система управления рисками оказывает положительное влияние на рейтинг. Методологии оценки рисков отличаются умеренно высоким уровнем детализации. Система организации и регламентации инвестиционного процесса поддерживается на высоком уровне. Стратегические документы компании имеют достаточную степень проработанности. Высокое качество собственной ИТ-инфраструктуры компании позитивно влияет на рейтинг.
На 30.06.2026 объем активов под управлением ООО УК «Альфа-Капитал» составил 2,4 трлн рублей, объем собственных средств по форме расчета Банка России был равен 3,5 млрд рублей.
Регуляторное раскрытие
При присвоении рейтинга надежности и качества услуг ООО УК «Альфа-Капитал» применялась методология присвоения рейтингов надежности и качества услуг управляющим компаниям https://raexpert.ru/ratings/methodologies (вступила в силу 04.12.2025).
Ключевыми источниками информации, использованными в рамках рейтингового анализа, являлись данные ООО УК «Альфа-Капитал», а также данные АО «Эксперт РА» и из открытых источников. Информация, используемая АО «Эксперт РА» в рамках рейтингового анализа, являлась достаточной для применения методологии.
Некредитные рейтинги, присваиваемые АО «Эксперт РА», выражают мнение АО «Эксперт РА» относительно некредитных рисков, принимаемых на себя контрагентами при взаимодействии с рейтингуемым лицом.
Присваиваемые АО «Эксперт РА» рейтинги отражают всю относящуюся к объекту рейтинга и находящуюся в распоряжении АО «Эксперт РА» информацию, качество и достоверность которой, по мнению АО «Эксперт РА», являются надлежащими.
АО «Эксперт РА» не проводит аудита представленной рейтингуемыми лицами отчётности и иных данных и не несёт ответственность за их точность и полноту. АО «Эксперт РА» не несет ответственности в связи с любыми последствиями, интерпретациями, выводами, рекомендациями и иными действиями третьих лиц, прямо или косвенно связанными с рейтингом, совершенными АО «Эксперт РА» рейтинговыми действиями, а также выводами и заключениями, содержащимися в пресс-релизах, выпущенных АО «Эксперт РА», или отсутствием всего перечисленного.
Представленная информация актуальна на дату её публикации. АО «Эксперт РА» вправе вносить изменения в представленную информацию без дополнительного уведомления, если иное не определено договором с контрагентом или требованиями законодательства РФ. Единственным источником, отражающим актуальное состояние рейтинга, является официальный интернет-сайт АО «Эксперт РА» www.raexpert.ru.