«Эксперт РА» повысил кредитный рейтинг АО «Первый Инвестиционный Банк» до уровня ruBB+

Москва, 08.07.2026

Резюме

«Эксперт РА» повысил рейтинг кредитоспособности АО «Первый Инвестиционный Банк» (далее – Банк, Кредитная организация) до уровня ruВB+, прогноз по рейтингу стабильный. Ранее у Банка действовал рейтинг на уровне ruBB со стабильным прогнозом.

Повышение рейтинга обусловлено ростом масштабов бизнеса Банка при сохранении высокого уровня операционной эффективности и поддержании на комфортном уровне прочих финансовых метрик. Также рейтинг обусловлен слабой оценкой рыночных позиций, высокой оценкой достаточности капитала, приемлемым качеством активов, адекватной ликвидной позицией, а также консервативной оценкой качества корпоративного управления.

АО «Первый Инвестиционный Банк» небольшой по размеру активов банк, специализирующийся на кредитовании и расчетно-кассовом обслуживании ЮЛ, осуществлении валютно-обменных операций, операциях на рынке МБК, а также на предоставлении банковских гарантий и услуг факторинга. Головной и четыре дополнительных офиса Банка расположены в Москве.

Обоснование рейтинга

Слабая оценка рыночных позиций. За период с 01.05.2025 по 01.05.2026 активы Кредитной организации приросли на 56%, что позволило ему войти в топ-150 по активам среди банков РФ. Ключевым драйвером для Банка, как и годом ранее, стал расчетный бизнес, а также размещения в МБК и сделки РЕПО с НКЦ. Помимо этого, Банк развивал синдицированное кредитование крупных рыночных игроков, которое позволило нарастить объем кредитного портфеля ЮЛ на 28% за рассматриваемый период. Общая диверсификация по направлениям деятельности Кредитной организации ограничена преобладающими объемами расчетного бизнеса: индекс Херфиндаля-Хиршмана по активам на 01.05.2026 составил 0,68. Концентрация кредитных рисков на связанных с Банком структурах, по оценкам Агентства, находится на низком уровне.

Высокая оценка достаточности капитала и операционной эффективности. Отсутствие дивидендных выплат и сохранение высокого уровня рентабельности укрепило капитальную позицию и оценку нормативных показателей Банка (Н1.0 на 01.05.2026 равен 30%, Н1.2 – 28%): капитал за последние 12 месяцев вырос на 33% до 4,5 млрд руб., а среднее значение Н1.0 за период с 01.05.2025 по 01.05.2026 увеличилось до 33 против 21% за аналогичный период прошлого года. Буфер абсорбции убытков позволяет выдержать обесценение порядка 29% активов и внебалансовых обязательств под риском. Концентрация активных операций на объектах крупного кредитного риска снизилась на фоне растущих объемов бизнеса Банка: крупные кредитные риски к нетто-активам составили 13% на 01.05.2026 при 19% годом ранее. Агентство высоко оценивает показатели рентабельности Кредитной организации, однако отмечает, что основная часть доходов Банка формируется за счет операций с иностранной валютой, которые чувствительны как к валютному курсу, так и внешней конъюнктуре рынков сбыта: с 01.04.2025 по 01.04.2026 RoE по РСБУ составила 41%. Операционная эффективность также сохраняется на высоком уровне: CIR по РСБУ составил порядка 31% за период с 01.04.2025 по 01.04.2026.

Приемлемое качество активов. Основную часть активов на 01.05.2026 с долей в 43% составляли размещения денежных средств в банках-корреспондентах, характеризующихся удовлетворительным кредитным качеством. Порядка 25% активов представлены требованиями к Банку России (в основном депозиты) и наличными денежными средствами. Предоставленные бизнесу ссуды формируют 18% активов, и за период с 01.05.2025 по 01.05.2026 их кредитное качество снизилось на фоне реализации риска по нескольким крупным заемщикам: доля ссуд IV и V категорий качества составила 22%, доля просроченной задолженности – 23% против 10 и 12% соответственно годом ранее. Портфель юридических лиц имеет низкий уровень отраслевой диверсификации: три крупнейшие отрасли в совокупности формировали 47% портфеля на 01.05.2026. Покрытие совокупного ссудного портфеля без учета МБК обеспечением с учетом залога ценных бумаг за год снизилось с 92 до 66%, что обусловлено участием Банка в крупных необеспеченных синдицированных кредитах. Портфель ценных бумаг, имеющий адекватное кредитное качество (кредитные рейтинги на уровне ruA- и выше по шкале «Эксперт РА»), занимает 12% активов и может быть использован Кредитной организацией для получения дополнительной ликвидности в рамках сделок РЕПО. Портфель банковских гарантий на 01.05.2026 составляет 0,5 капитала, и за последние 12 месяцев имелся прецедент выплаты по выданным гарантиям: отношение суммы выплат к среднему портфелю выданных гарантий и поручительств за период с 01.05.2025 по 01.05.2026 составило 11%. Вместе с этим, Агентство положительно отмечает скорость и качество регрессионной работы Банка за вышеуказанный период.

Адекватная ликвидная позиция отражает высокий запас высоколиквидных и ликвидных активов на 01.05.2026: среднее покрытие привлеченных средств ликвидными активами составило 89%, высоколиквидными – 79% за период с 01.05.2025 по 01.05.2026. В силу выраженной расчетной специализации деятельности в структуре фондирования Банка преобладают средства ЮЛ (64% пассивов), демонстрирующие повышенную волатильность в анализируемом периоде: с 01.05.2025 по 01.05.2026 рост составил 75% при максимальном месячном оттоке средств до 22%. Отмечается повышенная концентрация ресурсной базы на крупнейших кредиторах: доля средств 10 крупнейших кредиторов/групп кредиторов формировала 47% пассивов, доля крупнейшего – 12%.

Уровень корпоративного управления оценивается консервативно. Организационная структура Банка и структура собственности оцениваются как прозрачные. При управлении кредитными рисками отмечаются отдельные недостатки в связи с реализацией риска по нескольким кредитным сделкам в течение рассматриваемого периода. Банк осуществляет свою деятельность по утвержденной стратегии до 2028 года, предполагающей дальнейшее развитие расчетно-кассового обслуживания, операций на межбанковском рынке, корпоративного кредитования и факторинга, а также органический рост остальных направлений бизнеса. В рамках утвержденного бизнес-плана на 2025 год Кредитной организацией были выполнены все поставленные перед собой цели. К стратегическим рискам Агентство относит ограниченные возможности по усилению конкурентных позиций Банка, повышенную чувствительность бизнеса крупнейших клиентов к негативному влиянию текущей геополитической обстановки в части транзакционных операций, а также наличие значительной зависимости доходов от волатильности валютного курса.

Оценка внешнего влияния

Факторы внешнего влияния отсутствуют.

Компоненты рейтинга

Оценка собственной кредитоспособности (ОСК): ruBB+

Оценка внешнего влияния: -

Прогноз по рейтингу

По рейтингу установлен стабильный прогноз, что предполагает высокую вероятность сохранения кредитного рейтинга на текущем уровне на горизонте 12 месяцев.

Регуляторное раскрытие