«Эксперт РА» пересмотрел кредитный рейтинг АО «ГОРБАНК» и присвоил кредитный рейтинг на уровне ruB+

Москва, 28.11.2025

Резюме

«Эксперт РА» пересмотрел рейтинг кредитоспособности АО «ГОРБАНК» (далее – Банк, Кредитная организация) и присвоил кредитный рейтинг на уровне ruВ+, прогноз по рейтингу стабильный. Ранее у Банка действовал рейтинг на уровне ruB со стабильным прогнозом.

Пересмотр рейтинга обусловлен изменением методологических подходов Агентства в части снижения степени влияния регуляторных рисков. Рейтинг кредитоспособности Банка отражает слабые рыночные позиции, сильную позицию по капиталу при низкой рентабельности бизнеса, адекватное качество активов, адекватную ликвидную позицию, консервативную оценку качества корпоративного управления и бизнес-процессов.

АО «ГОРБАНК» – моноофисный банк, осуществляющий свою деятельность преимущественно в Санкт-Петербурге. Банк специализируется на операциях на межбанковском рынке, с ценными бумагами, а также на кредитовании и расчетно-кассовом обслуживании юридических лиц.

Обоснование рейтинга

Слабые рыночные позиции обусловлены несущественными масштабами деятельности Кредитной организации на российском банковском рынке (Банк находился за пределами топ-200 по активам на 01.10.2025) в сочетании с узкой клиентской базой в сегменте кредитования. Диверсификация бизнеса по направлениям деятельности оценивается как ограниченная вследствие высокой доли активов, размещенных в МБК: индекс Херфиндаля-Хиршмана по структуре активов составил 0,84 на 01.10.2025. За период с 01.10.2024 по 01.10.2025 активы Банка снизились на 5%, кредитный портфель ЮЛ при этом сократился на 14%. Величина активов, приходящихся на связанные с Кредитной организацией стороны, по оценке Агентства, находится на низком уровне.

Сильная позиция по капиталу при низкой рентабельности бизнеса. Агентство отмечает высокие значения нормативов достаточности капитала: Н1.0 на 01.10.2025 составил 78%, Н1.2 – 49%. Запас капитала позволяет выдержать полное обесценение базы подверженных кредитному и рыночному рискам активов и внебалансовых обязательств. Банк регулярно распределяет дивиденды акционерам: в 2024-2025 гг. было выплачено около 280 млн. руб. Рентабельность деятельности, как и прежде, находится на невысоком уровне (ROE по РСБУ за период с 01.10.2024 по 01.10.2025 составила 6,7%), при этом основная часть доходов представлена процентами от размещения средств в кредитных организациях, что по мере снижения ключевой ставки негативно скажется на финансовом результате. Агентством отмечается приемлемый уровень операционной эффективности: CIR за период с 01.10.2024 по 01.10.2025 составил 52%. Уровень концентрации активных операций и внебалансовых обязательств на объектах крупного кредитного риска оценивается как умеренный: крупные кредитные риски к активам за вычетом резервов составили около 39% на 01.10.2025.

Адекватное качество активов. В составе активов доминируют средства, размещенные на депозитах кредитных организаций (57% валовых активов на 01.10.2025) с высоким кредитным качеством (на уровне ruAA и выше по шкале «Эксперт РА»). Агентство отмечает рост доли вложений в ценные бумаги за период с 01.10.2024 по 01.10.2025 с 14 до 24%, при этом эмитенты облигаций, в основном, имеют высокое кредитное качество. Клиентский кредитный портфель составил 8% валовых активов на 01.10.2025, почти полностью сформирован за счет ссуд ЮЛ и характеризуется отсутствием просроченной задолженности и ссуд IV-V категорий качества. Небольшая численность корпоративных заёмщиков обуславливает низкий уровень отраслевой диверсификации (портфель представлен двумя отраслями), при этом обеспеченность кредитов с учетом залога ценных бумаг оценивается на приемлемом уровне (130% на 01.10.2025).

Адекватная ликвидная позиция обусловлена значительным запасом ликвидности, размещаемой в коммерческих банках на срок до 90 дней, а также в портфеле высоколиквидных ценных бумаг, которая обеспечивает полное покрытие привлеченных средств ликвидными активами. Структура ресурсной базы адекватно сбалансирована: основным источниками фондирования для банка являлись собственные средства (48% пассивов на 01.10.2025) и средства розничных клиентов (46%). При этом розничные клиенты практически полностью представлены средствами бенефициаров-ФЛ, что обуславливает высокую концентрацию привлеченных средств на крупнейшей группе кредиторов.

Качество корпоративного управления и бизнес-процессов оценивается консервативно. Организационная структура и структура собственности компании являются прозрачными, топ-менеджмент работает в компании продолжительное время и имеет необходимые компетенции. При этом Агентство отмечает отсутствие независимых членов в совете директоров и высокую вовлеченность собственников в принятие управленческих решений. Банк не составляет отчётность по МСФО и продолжительное время не производит ротацию аудитора по РСБУ. Банк работает в рамках стратегии развития на 2024-2026 гг., которая предполагает сохранение действующих направлений деятельности, однако заложенные в стратегии развития цели, по мнению Агентства, не будут способствовать усилению конкурентных позиций Банка на горизонте планирования.

Оценка внешнего влияния

Факторы внешнего влияния отсутствуют.

Компоненты рейтинга

Оценка собственной кредитоспособности (ОСК): ruB+

Оценка внешнего влияния: -

Прогноз по рейтингу

По рейтингу установлен стабильный прогноз, что предполагает высокую вероятность сохранения кредитного рейтинга на текущем уровне на горизонте 12 месяцев.

Регуляторное раскрытие