«Эксперт РА» подтвердил кредитный рейтинг ООО «ЧелИндЛизинг» на уровне ruA-

Москва, 17.12.2025

Резюме

«Эксперт РА» подтвердил рейтинг кредитоспособности ООО «ЧелИндЛизинг» (далее – Компания, Лизингодатель) на уровне ruA-, прогноз по рейтингу стабильный.

Рейтинг обусловлен приемлемыми рыночными позициями, высоким уровнем достаточности капитала и эффективности бизнеса, удовлетворительным качеством активов, комфортной ликвидной позицией, а также приемлемым уровнем корпоративного управления.

ООО «ЧелИндЛизинг» – универсальная лизинговая компания, работающая как с сегментом МСБ, так и с крупным бизнесом. Компания специализируется преимущественно на автолизинге и лизинге машиностроительного оборудования. Головной офис Компании находится в Челябинске, также имеются филиалы в Екатеринбурге, Тюмени, Новосибирске, Уфе, Перми и Краснодаре.

Обоснование рейтинга

Приемлемые рыночные позиции обусловлены небольшим масштабом бизнеса Лизингодателя на российском лизинговом рынке: на 01.07.2025 доля Компании на рынке по остатку чистых инвестиций в лизинг (ЧИЛ) и активам в операционной аренде составила около 0,2% по оценкам «Эксперт РА», что соответствует 29-му месту в рэнкинге. Агентство отмечает, что ЧИЛ Компании сократились на 10% за период с 01.07.2024 по 01.07.2025 под влиянием рыночной конъюнктуры. Для Компании по-прежнему характерен высокий уровень диверсификации бизнеса по сегментам: доля трех крупнейших сегментов (машиностроительное оборудование, грузовой и легковой транспорт) составила порядка половины лизингового портфеля на 01.07.2025. Концентрация портфеля по поставщикам лизингового имущества остается на невысоком уровне: доля топ-5 поставщиков составляла около 14% портфеля на указанную выше дату. Доля активов, приходящаяся на связанные с Компанией стороны, оценивается Агентством как приемлемая.

Высокий уровень достаточности капитала и эффективности бизнеса. Коэффициент автономии Компании остается на высоком уровне, показав увеличение с 26 до 36% (по МСФО) за период с 01.07.2024 по 01.07.2025 вследствие как роста капитала, так и снижения ЧИЛ. Компания поддерживает высокие показатели эффективности бизнеса: за период с 01.07.2024 по 01.07.2025 ROE составила 23%, CIR – 25%. Лизингодатель, как и ранее, продолжит капитализировать основной объем полученной прибыли (на дивиденды планируется распределять не более 25% чистой прибыли), что окажет дополнительную поддержку капитальной позиции. Концентрация кредитных рисков остается на низком уровне: на 01.07.2025 на топ-10 кредитных рисков приходилось около 19% их совокупного объема.

Удовлетворительное качество активов. Основу активов Компании составляют ЧИЛ (78% активов по МСФО на 01.07.2025). За период с 01.07.2024 по 01.07.2025 доля ЧИЛ стадии 3 выросла с 0,7 до 2,9%, а объем изъятого имущества и реструктурированной задолженности – с 1,4 до 3,6% эквивалента ЧИЛ, что привело к пересмотру оценки за качество активов с комфортной на удовлетворительную. При этом, по информации Компании, около половины изъятого в 2025 году имущества было реализовано. Диверсификация лизингового портфеля по отраслям деятельности лизингополучателей, как и годом ранее, находится на адекватном уровне: на три крупнейшие отрасли (строительство, машиностроение, торговля) приходилось около 44% на 01.07.2025. Для Компании по-прежнему характерен удовлетворительный уровень авансирования в лизинговых сделках: средний уровень аванса в новом бизнесе за период с 01.07.2024 по 01.07.2025 составил 24 против 21% за аналогичный период годом ранее. Также поддержку рейтингу продолжает оказывать высокий уровень страховой защиты: более 80% имущества застраховано в страховых компаниях с рейтингами на уровне ruA+ и выше по шкале «Эксперт РА». Прочие активы Компании представлены средствами в кредитных организациях преимущественно с рейтингами кредитоспособности на уровне ruA и выше по шкале «Эксперт РА» (10% активов на 01.07.2025), а также авансами поставщикам (около 9%) в целом приемлемого качества.

Комфортная ликвидная позиция. Фондирование Компании осуществляется в основном за счет банковских кредитов (48% пассивов на 01.07.2025), еще около 36% приходится на собственные средства. Портфель банковского фондирования высоко диверсифицирован по контрагентам: задолженность перед крупнейшим банком-кредитором составляет около 13% пассивов, перед топ-5 крупнейших кредиторов – около 45%. При этом Компания продолжает работу по расширению базы банков-контрагентов (объем невыбранных банковских линий составляет более 10 млрд руб.). Агентство отмечает высокую сбалансированность активов и пассивов Компании по срокам: коэффициент текущей ликвидности составил 167% на 01.07.2025, коэффициент прогнозной ликвидности на горизонте ближайших 12 месяцев – 220%. Коэффициент покрытия процентных расходов доходами составил 218% за период с 01.07.2024 по 01.07.2025, что оценивается Агентством как адекватный уровень.

Приемлемая оценка уровня корпоративного управления. Организационная структура и структура собственности являются прозрачными, топ-менеджмент Компании имеет продолжительный опыт управленческой работы и соответствующие компетенции в лизинговой сфере, однако Агентством отмечается отсутствие в Компании совета директоров. Как и прежде, в корпоративном управлении ООО «ЧелИндЛизинг» использует подходы и опыт материнской структуры: у Компании отсутствует собственное подразделение риск-менеджмента, решения по сделкам свыше определенного лимита принимаются на уровне головного банка. Информационная прозрачность остается на невысоком уровне: на сайте Компания не раскрывает данные о стратегических приоритетах, а также отчетность по РСБУ и МСФО. Компания функционирует в рамках стратегии развития на 2025-2027 гг., ориентированной на сбалансированный рост лизингового бизнеса при сохранении высоких показателей качества портфеля и эффективности деятельности. Однако ряд объемных показателей по лизинговой деятельности отстает от плановых значений в связи со снижением спроса на лизинговые услуги на фоне макроэкономической ситуации.

Оценка внешнего влияния

Факторы внешнего влияния отсутствуют.

Компоненты рейтинга

Оценка собственной кредитоспособности (ОСК): ruA-

Оценка внешнего влияния: -

Прогноз по рейтингу

По рейтингу установлен стабильный прогноз, что предполагает высокую вероятность сохранения кредитного рейтинга на текущем уровне на горизонте 12 месяцев.

Регуляторное раскрытие