Москва, 14 ноября 2022 г.
Рейтинговое агентство «Эксперт РА» подтвердило рейтинг надежности и качества услуг управляющей компании ООО УК «ОТКРЫТИЕ» на уровне А++, прогноз по рейтингу – стабильный.
ООО УК «ОТКРЫТИЕ» специализируется на управлении средствами накоплений для жилищного обеспечения военнослужащих (69,9% активов под управлением на 31.03.2022), доверительном управлении средствами физических лиц (15,2%) и средствами ОПИФ (7%), доля прочих активов под управлением совокупно составляет 7,9%. ООО УК «ОТКРЫТИЕ» в составе группы компаний заняла 6 место по совокупному объему средств в управлении по данным «Эксперт РА» на 31.12.2021, что позитивно влияет на оценку рыночных позиций. В качестве фактора, оказывающего поддержку уровню рейтинга, выделяется высокий финансовый потенциал собственника компании.
В числе позитивных факторов агентство отмечает высокое качество активов под управлением. На 31.03.2022 отношение скорректированной по методологии агентства стоимости активов к стоимости их учета на забалансовых счетах по портфелю средств накоплений для жилищного обеспечения военнослужащих составило 98,2%, по портфелю средств страховых компаний – 98,8%, по прочим активам под управлением – 66,4%. Активы под управлением отличаются высокой диверсификацией, на 31.03.2022 доля крупнейшего объекта вложений (без учета эмитентов с условным рейтинговым классом (УРК) ruAA и выше) в совокупных активах под управлением составила 4,4%. Также позитивно на рейтинг влияет низкая доля вложений в инструменты связанных структур (0,6% на 31.03.2022 за исключением контрагентов с УРК ruAA и выше). Определенное давление на уровень рейтинга оказывает неустойчивая динамика объема средств под управлением: за 4 квартала, предшествующих 31.03.2022, совокупный объем активов под управлением сократился на 1,3%; прирост за предыдущие 4 квартала составил 59,2%.
Агентство положительно отмечает высокое значение коэффициента текущей ликвидности (15,79 на 31.03.2022) и высокое качество собственных средств компании (на 31.03.2022 коэффициент качества активов составил 91,6%). Превышение объема собственных средств над нормативным значением составляет 1253,9% на 30.06.2022, значение коэффициента запаса собственных средств также оценивается положительно (231,6% на 30.06.2022).
Позитивное влияние на рейтинг оказывает высокая рентабельность бизнеса (рентабельность капитала по чистой прибыли за период с 30.06.2021 по 30.06.2022 составила 13,2%, за 4 квартала до этого – 34,1%). Средний объем вознаграждений за услуги по доверительному управлению как средствами ЗПИФов (4,1 тыс. руб. на 1 млн руб. средств под управлением), так и активами, не относящимися к средствам ЗПИФов (5,4 тыс. руб. на 1 млн руб.), за период с 31.03.2021 по 31.03.2022 оценивается как невысокий. Агентство также отмечает снижение операционной эффективности деятельности (за 4 квартала, предшествующих 30.06.2022, покрытие вознаграждениями за услуги по доверительному управлению имуществом операционных расходов составило 122,1%, за 4 квартала до этого – 145%).
В числе сдерживающих факторов агентство выделяет невысокую диверсификацию бизнеса по направлениям: по данным на 31.03.2022, доля основного источника средств под управлением (накопления для жилищного обеспечения военнослужащих) в их общем объеме составила 69,9%, при этом за период с 31.03.2021 по 31.03.2022 доля доходов от управления основным источником средств под управлением в общем объеме доходов от доверительного управления имуществом составила 66,9%. Агентство позитивно отмечает отсутствие концентрации доходов от доверительного управления на крупнейших клиентах: за период с 31.03.2021 по 31.03.2022 доля доходов, обеспеченных пятью ключевыми клиентами, составила 9,6%, крупнейшим – 7,4%. В то же время давление на оценку диверсификации клиентской базы оказывает высокая доля средств, приходящихся на крупнейшего клиента (69,9% от общего объема средств под управлением на 31.03.2022).
Агентство высоко оценивает развитую систему управления рисками, формализованную внутренними регламентами, методологии оценки рисков отличаются достаточной степенью проработки. Кроме того, компания поддерживает собственную ИТ-инфраструктуру на высоком уровне. Уровень организации инвестиционного процесса оценивается агентством нейтрально ввиду невысокой, по мнению агентства, частоты проведения заседаний инвестиционного комитета, а также отсутствия унифицированной структуры докладов управляющих.
На 31.03.2022 объем активов под управлением ООО УК «ОТКРЫТИЕ» составил 320,2 млрд рублей, объем собственных средств на 30.06.2022 по форме расчета Банка России – 1,1 млрд рублей.
Контакты для СМИ: pr@raexpert.ru, тел.: +7 (495) 225-34-44.
При присвоении рейтинга надежности и качества услуг ООО УК «ОТКРЫТИЕ» применялась методология присвоения рейтингов надежности и качества услуг управляющим компаниям https://raexpert.ru/ratings/methods/current (вступила в силу 26.01.2022).
Ключевыми источниками информации, использованными в рамках рейтингового анализа, являлись данные ООО УК «ОТКРЫТИЕ», Банка России, а также данные АО «Эксперт РА». Информация, используемая АО «Эксперт РА» в рамках рейтингового анализа, являлась достаточной для применения методологии.
Некредитные рейтинги, присваиваемые АО «Эксперт РА», выражают мнение АО «Эксперт РА» относительно некредитных рисков, принимаемых на себя контрагентами при взаимодействии с рейтингуемым лицом.
Присваиваемые АО «Эксперт РА» рейтинги отражают всю относящуюся к объекту рейтинга и находящуюся в распоряжении АО «Эксперт РА» информацию, качество и достоверность которой, по мнению АО «Эксперт РА», являются надлежащими.
АО «Эксперт РА» не проводит аудита представленной рейтингуемыми лицами отчётности и иных данных и не несёт ответственность за их точность и полноту. АО «Эксперт РА» не несет ответственности в связи с любыми последствиями, интерпретациями, выводами, рекомендациями и иными действиями третьих лиц, прямо или косвенно связанными с рейтингом, совершенными АО «Эксперт РА» рейтинговыми действиями, а также выводами и заключениями, содержащимися в пресс-релизах, выпущенных АО «Эксперт РА», или отсутствием всего перечисленного.
Представленная информация актуальна на дату её публикации. АО «Эксперт РА» вправе вносить изменения в представленную информацию без дополнительного уведомления, если иное не определено договором с контрагентом или требованиями законодательства РФ. Единственным источником, отражающим актуальное состояние рейтинга, является официальный интернет-сайт АО «Эксперт РА» www.raexpert.ru.