«Эксперт РА» повысил рейтинг БКС Банка до уровня ruA-

Резюме

Рейтинговое агентство «Эксперт РА» повысило рейтинг кредитоспособности АО «БКС Банк» (далее – банк) до уровня ruА-. По рейтингу установлен стабильный прогноз. Ранее у банка действовал рейтинг ruBBB+ с позитивным прогнозом.

Повышение рейтинга связано с ростом комиссионных доходов в рамках реализации стратегии цифрового универсального банка, что привело к росту операционной эффективности и улучшению оценки диверсификации бизнеса. Рейтинг банка обусловлен приемлемой оценкой рыночных позиций, адекватным уровнем достаточности капитала, высоким качеством активов, сильной ликвидной позицией, повышенной чувствительностью к операционным и регулятивным рискам, а также адекватным уровнем корпоративного управления и стратегического планирования.

АО «БКС Банк» – средний по величине активов банк (на 01.10.20 банк занимает 81-е место по величине активов в рэнкинге «Эксперт РА»), специализирующийся на операциях с ценными бумагами, конверсионных сделках и операциях с ПФИ, а также на комплексном обслуживании физических и юридических лиц, в том числе, клиентов компаний финансовой группы БКС. Кредитная организация контролируется FG BCS Limited (Республика Кипр) через ООО «Сибирские инвестиции», конечным бенефициаром которых с долей 100% является О.В. Михасенко. Региональная сеть включает в себя головной офис и филиал в г. Москве, а также 40 представительств и 53 ККО на территории РФ.

Обоснование рейтинга

Приемлемые рыночные позиции отражают невысокие конкурентные позиции банка в основных сегментах российского банковского рынка. В силу макроэкономических условий банк замедлил темпы роста ссудного портфеля (+2% за 9м2020 против +184% за 2019 год), и доля кредитов в структуре активов всё ещё не является значительной. Порядка 83% активов приходится на краткосрочные высоколиквидные компоненты с пониженной доходностью (денежные средства, МБК и корр.счета, депозиты в ЦБ и НКЦ), поэтому значение индекса Херфиндаля-Хиршмана по структуре активов улучшилось незначительно (0,69 на 01.10.20 против 0,77 годом ранее). Банк имеет ограниченную клиентскую базу корпоративных заёмщиков, при этом банк завершает формирование инфраструктуры для масштабирования розничного кредитования в 2021 году. Вместе с тем, увеличение отдельных составляющих процентных и комиссионных доходов отразилось на повышении оценки диверсификации бизнеса на основе структуры доходов (индекс Херфиндаля-Хиршмана 0,23 по структуре доходов за период с 01.10.19 по 01.10.20; за аналогичный период годом ранее – 0,43). В частности, доля доходов от кредитования МСБ выросла до 9,8% за период с 01.10.19 по 01.10.20 (годом ранее 1,5%), доля доходов от выдачи гарантий 9,4% (годом ранее 5,7%), доля комиссий от РКО, переводов и прочей инфраструктуры 18,3% (годом ранее 11,4%). При оценке конкурентных позиций банка агентство учитывает значимые конкурентные позиции группы БКС как одного из лидеров российского инвестиционного рынка. Помимо обслуживания клиентов группы БКС, банк занимается комплексным обслуживанием МСБ (бренд «Банк Сфера»), выдачей гарантий, также в 2020 году запущены направления эквайринга и сопровождения экспортно-импортных контрактов.

Адекватная достаточность капитала и повышение операционной эффективности. Банк имеет адекватный запас капитала для текущего риск-профиля (Н1.0=18%; Н1.2=18% на 01.10.20), буфер абсорбции убытков эквивалентен 11% активов и внебалансовых обязательств под риском. В соответствии со стратегией развития, для расширения масштабов бизнеса в 2021 году ожидается увеличение основного капитала. Бизнес банка характеризуется повышением рентабельности капитала (RoE=18,4% за период с 01.10.19 по 01.10.20 в соответствии с РСБУ против 3,9% за аналогичный период годом ранее), что в значительной степени объясняется разовым эффектом от пересмотра процентной ставки по субординированному депозиту в 4кв2019. Тем не менее, повышение чистых комиссионных доходов в 2020 году позволило банку сократить CIR до 75% за период с 01.10.19 по 01.10.20 против 88% годом ранее. Для банка характерна адекватная концентрация кредитных рисков (крупные кредитные риски к активам за вычетом резервов составили 32%, показатель без учёта заёмщиков и эмитентов с рейтингами ruAA- и выше по шкале «Эксперт РА» составляет 18% на 01.10.20).

Высокое качество активов и внебалансовых обязательств. В силу специфики бизнеса банка в структуре активов доминируют требования к кредитным организациям и Банку России (58% активов на 01.10.20). При оценке качества активов принята во внимание высокая надёжность контрагентов на рынке МБК и банков-корреспондентов. На вложения в ценные бумаги приходится 18% активов, при этом кредитное качество портфеля ценных бумаг является адекватным (100% портфеля на 01.10.20 представлено вложениями в ценные бумаги эмитентов с рейтингами ruA+ и выше по шкале «Эксперт РА»). Кредитный портфель ФЛ, ЮЛ и ИП формирует менее 15% валовых активов на 01.10.20 и не характеризуется высоким качеством (доля просроченных ссуд 10% в корпоративном и 22% в розничном портфеле на 01.10.20, что отчасти объясняется сохранением на балансе ссуд, выданных в рамках предыдущей бизнес-модели; доля пролонгированных ссуд – 16%, реструктурированных без понижения категории качества – 36% на 01.10.20). Поддержку рейтингу оказывают умеренно высокие показатели обеспеченности ссуд (уровень имущественного покрытия составил 114%; залогом недвижимого имущества обеспечено порядка 37% объёма ссуд на 01.10.20). а период с 01.10.19 по 01.10.20 банк нарастил объём выданных гарантий на 83% до уровня 256% собственных средств, при этом отношение выплат по гарантиям и поручительствам к совокупному объему выданных гарантий и поручительств за период с 01.10.19 по 01.10.20 составило всего 0,05%.

Сильная ликвидная позиция и профиль фондирования. Покрытие высоколиквидными активами привлеченных средств составляет 51% на 01.10.20, ликвидными активами – 91%. Буфер текущей ликвидности выдерживает досрочный отток всех привлечённых средств срочностью свыше 30 дней. Отмечается адекватная диверсификация ресурсной базы по источникам фондирования (средства корпоративных и розничных клиентов примерно сбалансированы в структуре привлечённых средств), а также отсутствие потенциальных крупных выплат на среднесрочном временном горизонте. Банк выступает ключевым расчетным центром группы БКС, вследствие чего ресурсная база характеризуется зависимостью от средств крупнейшей группы кредиторов (на 01.10.20 доля средств крупнейшей группы кредиторов составляет 28% чистых пассивов). С учетом планов банка по развитию РКО для МСБ, онлайн продуктов и программ лояльности для ФЛ агентство ожидает роста диверсификации ресурсной базы кредитной организации.

Качество корпоративного управления и бизнес-процессов банка оценивается как адекватное. Уровень развития внутренней инфраструктуры в целом соответствует банкам с сопоставимой специализацией и масштабами деятельности. Позитивно на рейтинг влияют существующие бизнес-практики аудита. Деловая репутация, опыт и квалификация топ-менеджмента являются адекватными, уровень регламентации принятия решений в банке находится на высоком уровне, отсутствует концентрация на ключевых фигурах топ-менеджеров или подразделениях банка. Агентство отмечает недостаточную кадровую стабильность на высшей руководящей должности. Степень диджитализации бизнеса оценивается как высокая. Макроэкономические параметры и цели в утверждённой Стратегии развития на 2019-2021 годы не корректировались с учетом последствий, связанных с пандемией COVID-19, при этом стресс-тестирования и обновлённый финансовый план на 2021 год основаны на актуальных предпосылках, а глобальные цели руководство банка считает достижимыми. Отмечается адекватная результативность исполнения бизнес-планов в прошлом и соответствие стратегического планирования критериям SMART. Движение в направлении заданных целей соответствует возможностям банка в сложившейся рыночной конъюнктуре и способствует усилению его конкурентных позиций. Долгосрочные цели банка – формирование экосистемы цифрового универсального банковского бизнеса, синергия клиентских сервисов группы БКС, достижение RoE=12% с сокращением CIR до 58% по итогам 2021 года и вхождение в топ-3 digital-банков для МСБ в 2022 году (на текущий момент банк входит в топ-10). На рейтинг по-прежнему влияют повышенные операционные и регулятивные риски, связанные с высокой кассовой и расчётной активностью клиентов, а также преобладанием на РКО компаний МСБ с пониженной налоговой нагрузкой. В случае дальнейшего масштабирования транзакционной активности клиентов потребуется повышенное внимание к комплаенс-системам банка.

Прогноз по рейтингу

По рейтингу установлен стабильный прогноз, что предполагает высокую вероятность сохранения рейтинга на текущем уровне в среднесрочной перспективе.

Раскрытие в регулятивных целях

Кредитный рейтинг АО «БКС Банк» был впервые опубликован 26.10.2016. Предыдущий рейтинговый пресс-релиз по данному объекту рейтинга был опубликован 19.12.2019.

Кредитный рейтинг присвоен по российской национальной шкале и является долгосрочным. Пересмотр кредитного рейтинга и прогноза по нему ожидается не позднее года с даты выпуска настоящего пресс-релиза.

При присвоении кредитного рейтинга применялась Методология присвоения рейтингов кредитоспособности банкам https://raexpert.ru/ratings/methods/current (вступила в силу 30.07.2020).

Присвоенный рейтинг и прогноз по нему отражают всю существенную информацию в отношении объекта рейтинга, имеющуюся у АО «Эксперт РА», достоверность и качество которой, по мнению АО «Эксперт РА», являются надлежащими. Ключевыми источниками информации, использованными в рамках рейтингового анализа, являлись данные Банка России, АО «БКС Банк», а также данные АО «Эксперт РА». Информация, используемая АО «Эксперт РА» в рамках рейтингового анализа, являлась достаточной для применения методологии.

Кредитный рейтинг был присвоен в рамках заключенного договора, АО «БКС Банк» принимало участие в присвоении рейтинга.

Число участников рейтингового комитета было достаточным для обеспечения кворума. Ведущий рейтинговый аналитик представил членам рейтингового комитета факторы, влияющие на рейтинг, члены комитета выразили свои мнения и предложения. Председатель рейтингового комитета предоставил возможность каждому члену рейтингового комитета высказать свое мнение до начала процедуры голосования.

АО «Эксперт РА» в течение последних 12 месяцев не оказывало АО «БКС Банк» дополнительных услуг.