Москва, 1 августа 2019 г.
Рейтинговое агентство «Эксперт РА» подтвердило рейтинг кредитоспособности СДМ-Банка на уровне ruA- со стабильным прогнозом.
Рейтинг банка обусловлен сильной позицией по капиталу, умеренно высоким качеством активов, адекватной позицией по ликвидности, а также удовлетворительными рыночными позициями и качеством корпоративного управления.
«СДМ-Банк» (ПАО) специализируется на кредитовании и расчетно-кассовом обслуживании предприятий малого и среднего бизнеса, а также на инвестициях в ценные бумаги. Головной офис банка расположен в г. Москве. Банк имеет 32 подразделения на территории 6 федеральных округов РФ и представительство в Лондоне. Ключевыми бенефициарами СДМ-Банка являются А.Я. Ландсман (67%), ООО «Экспобанк» (15%), который в конце 2018 года выкупил долю у ЕБРР, и инвестиционный фонд Firebird Avrora Fund, Ltd. (8,5%). Основной собственник банка - А.Я. Ландсман является председателем Совета директоров банка, в состав которого также вошел представитель Экспобанка.
Удовлетворительная оценка рыночных позиций отражает ограниченные масштабы бизнеса банка (на 01.07.2019 банк занимает 78-е место в РФ по величине активов в рэнкинге «Эксперт РА») и невысокую диверсификацию бизнеса по сегментам кредитного риска (на 01.07.2019 индекс Херфиндаля-Хиршмана по направлениям деятельности составил 0,52) вследствие размещения существенной части активов в ценные бумаги. В свою очередь, специализация деятельности банка на вложениях в ценные бумаги и кредитовании клиентов из сегмента МСБ обуславливает невысокий уровень концентрации активных операций на объектах крупного кредитного риска (на 01.07.2019 крупные кредитные риски к нетто-активам составили 26%). Концентрация активов на связанных с банком сторонах оценивается агентством как невысокая (12% от величины капитала на 01.07.2019).
Сильная позиция по капиталу. Банк демонстрирует адекватные показатели достаточности собственных средств (на 01.07.2019 Н1.0=14,3%, Н1.1=Н1.2=12,6%) и значительный буфер абсорбции убытков (по нормативу Н1.0 банк выдерживает полное обесценение до 16% базы подверженных кредитному и рыночному рискам активов и внебалансовых обязательств). Кроме того, бизнес банка характеризуется высоким уровнем рентабельности (по данным РСБУ, за период с 01.07.2018 по 01.07.2019 ROE составила 20,6%; без учета изменений резервов ROE составила бы 14,2%) и эффективности деятельности (покрытие расходов на обеспечение деятельности чистыми процентными и комиссионными доходами составило 127% за II квартал 2019 года). Вместе с тем, агентство отмечает продолжающееся снижение маржинальности бизнеса банка (за период с 01.07.2018 по 01.07.2019 NIM составила 4% против 4,4% за аналогичный период годом ранее), обусловленное, в частности, неоднократным снижением ключевой ставки в рассматриваемом периоде.
Умеренно высокое качество активов. Основу активов банка составляет портфель ценных бумаг (порядка 51% валовых активов на 01.07.2019), кредитное качество которого оценивается агентством как высокое (на 01.07.2019 более 90% портфеля сформировано ценными бумагами эмитентов, относящихся к условному рейтинговому классу ruAA- и выше по шкале «Эксперт РА»). Кредитный портфель ЮЛ, ИП и ФЛ формирует около 29% активов и характеризуется низкой долей просроченной задолженности (2,3% по кредитам ЮЛ и ИП, 1,3% по кредитам ФЛ на 01.07.2019), низким уровнем пролонгаций (4%) и ссуд IV-V категорий качества (8,5%). Вместе с тем, агентство отмечает высокий уровень покрытия ссудного портфеля ЮЛ, ИП и ФЛ обеспечением, который с учетом залога ценных бумаг, поручительств и гарантий составил 886%, а без учета этих компонентов – 178%. Кроме того, 11% валовых активов размещено в МБК и на корсчетах в кредитных организациях с высоким кредитным качеством. Около 4% активов банка приходится на имущество, представленное в основном офисами банка и недвижимостью, полученной по отступному и сдаваемой в аренду.
Адекватная ликвидная позиция обусловлена существенным запасом балансовой ликвидности (на 01.07.2019 Н2=101%; Н3=153%; покрытие привлеченных средств высоколиквидными и ликвидными активами составило 40% и 69% соответственно) и наличием доступа к рыночным источникам дополнительной ликвидности (объем возможного привлечения ликвидности под залог портфеля высоколиквидных ценных бумаг составляет свыше 30% привлеченных средств на 01.07.2019). Агентством положительно оценивается невысокая зависимость ресурсной базы банка от динамики средств крупнейших кредиторов (доля средств 10 крупнейших кредиторов/групп кредиторов в пассивах составила 14% на 01.07.2019). С другой стороны, отмечается недостаточно высокая диверсификация привлеченных средств по источникам фондирования (на 01.07.2019 около 70% привлеченных средств или 58% пассивов сформировано за счет средств ФЛ, включая ИП).
Уровень корпоративного управления оценивается как удовлетворительный. Качество корпоративного управления и риск-менеджмента в целом соответствует масштабам и направлениям деятельности банка, что позволяет поддерживать адекватную операционную эффективность и умеренно высокое качество активов. В то же время, агентство отмечает высокую концентрацию корпоративного управления на ключевом бенефициаре банка, что, по оценкам агентства, снижает уровень независимости топ-менеджмента от собственников и повышает вероятность оказания влияния на принятие управленческих решений. Действующая стратегия банка направлена на умеренный органический рост объемов бизнеса и клиентской базы, что, с одной стороны, позволяет сохранить текущий уровень принимаемых рисков, а, с другой стороны, не способствует усилению конкурентных позиций банка и росту маржинальности бизнеса.
На 01.07.2019 размер нетто-активов банка по РСБУ составил 62,2 млрд руб., величина собственных средств – 8,5 млрд руб., прибыль после налогообложения за I полугодие 2019 года – 0,8 млрд руб.
Контакты для СМИ: pr@raexpert.ru, тел.: +7 (495) 225-34-44.
Кредитный рейтинг «СДМ-Банк» (ПАО) был впервые опубликован 13.08.2015. Предыдущий рейтинговый пресс-релиз по данному объекту рейтинга был опубликован 10.08.2018.
Кредитный рейтинг присвоен по российской национальной шкале и является долгосрочным. Пересмотр кредитного рейтинга и прогноза по нему ожидается не позднее года с даты выпуска настоящего пресс-релиза.
При присвоении кредитного рейтинга применялась методология присвоения рейтингов кредитоспособности банкам https://raexpert.ru/ratings/methods/current (вступила в силу 12.04.2019).
Присвоенный рейтинг и прогноз по нему отражают всю существенную информацию в отношении объекта рейтинга, имеющуюся у АО «Эксперт РА», достоверность и качество которой, по мнению АО «Эксперт РА», являются надлежащими. Ключевыми источниками информации, использованными в рамках рейтингового анализа, являлись данные Банка России, «СДМ-Банк» (ПАО), а также данные АО «Эксперт РА». Информация, используемая АО «Эксперт РА» в рамках рейтингового анализа, являлась достаточной для применения методологии.
Кредитный рейтинг был присвоен в рамках заключенного договора, «СДМ-Банк» (ПАО) принимало участие в присвоении рейтинга.
Число участников рейтингового комитета было достаточным для обеспечения кворума. Ведущий рейтинговый аналитик представил членам рейтингового комитета факторы, влияющие на рейтинг, члены комитета выразили свои мнения и предложения. Председатель рейтингового комитета предоставил возможность каждому члену рейтингового комитета высказать свое мнение до начала процедуры голосования.
АО «Эксперт РА» в течение последних 12 месяцев не оказывало «СДМ-Банк» (ПАО) дополнительных услуг.
Кредитные рейтинги, присваиваемые АО «Эксперт РА», выражают мнение АО «Эксперт РА» относительно способности рейтингуемого лица (эмитента) исполнять принятые на себя финансовые обязательства и (или) о кредитном риске его отдельных финансовых обязательств и не являются установлением фактов или рекомендацией покупать, держать или продавать те или иные ценные бумаги или активы, принимать инвестиционные решения.
Присваиваемые АО «Эксперт РА» рейтинги отражают всю относящуюся к объекту рейтинга и находящуюся в распоряжении АО «Эксперт РА» информацию, качество и достоверность которой, по мнению АО «Эксперт РА», являются надлежащими.
АО «Эксперт РА» не проводит аудита представленной рейтингуемыми лицами отчётности и иных данных и не несёт ответственность за их точность и полноту. АО «Эксперт РА» не несет ответственности в связи с любыми последствиями, интерпретациями, выводами, рекомендациями и иными действиями третьих лиц, прямо или косвенно связанными с рейтингом, совершенными АО «Эксперт РА» рейтинговыми действиями, а также выводами и заключениями, содержащимися в пресс-релизах, выпущенных АО «Эксперт РА», или отсутствием всего перечисленного.
Представленная информация актуальна на дату её публикации. АО «Эксперт РА» вправе вносить изменения в представленную информацию без дополнительного уведомления, если иное не определено договором с контрагентом или требованиями законодательства РФ. Единственным источником, отражающим актуальное состояние рейтинга, является официальный интернет-сайт АО «Эксперт РА» www.raexpert.ru.