Москва, 21 мая 2018 г.
«Эксперт РА» повысил рейтинг надежности (долгосрочной кредитоспособности) ДК РЕГИОН до уровня ruAA. По рейтингу установлен стабильный прогноз. Ранее у компании действовал рейтинг на уровне ruAA- со стабильным прогнозом.
Повышение рейтинга обусловлено, прежде всего, существенным снижением концентрации активов на объектах вложений в результате размещения более 80% активов в ОФЗ, которые ввиду высокой надежности не учитываются в расчете показателя диверсификации активов. Так, доля крупнейшего объекта вложений без учета контрагентов с рейтингами на уровне ruАА- и выше по шкале «Эксперт РА» составила 1% активов на 31.12.2017 против 51% на 31.03.2017. Кроме того, положительно на рейтинге отразились изменения в организации риск-менеджмента (в частности, формализация регламентов по рискам) и рост уровня рентабельности капитала по прибыли до налогообложения. Также агентством позитивно оцениваются низкий уровень долговой нагрузки, адекватные показатели ликвидности и высокая диверсификация клиентской базы (за 2017 год доля 5 крупнейших клиентов без учета клиентов с условным рейтинговым классом не ниже уровня ruAA-, которые являются связанными/аффилированными с компанией (по принципам МСФО), в структуре выручки компании составила 30,6%). В числе прочих позитивных факторов аналитики агентства отмечают высокое качество используемого специализированного программного обеспечения, высокую надежность депозитариев-контрагентов компании и приемлемый уровень достаточности собственных средств и страхового покрытия к контролируемым активам спецдепозитария (0,1% на 31.12.2017) и рыночной стоимости ценных бумаг депозитария (2,8% на 31.12.2017).
Давление на рейтинговую оценку оказывает нераскрытие агентству наименований клиентов в структуре доходов, а также данных по выручке и объему учитываемых активов по страховым компаниям и банкам, с которыми сотрудничает депозитарий, что со стороны компании обусловлено действующими ограничениями конфиденциальности в договорах и нормативно-правовых актах. В числе сдерживающих факторов агентство выделяет наличие в структуре собственности депозитария компании, зарегистрированной в стране с льготным налоговым режимом и пониженными требованиями к раскрытию информации.
АО «ДК РЕГИОН» (г. Москва) специализируется на депозитарной и спецдепозитарной деятельности. На 31.12.2017 величина активов компании по РСБУ составила 453 млн руб., величина собственных средств, рассчитанная в соответствии с методикой ЦБ РФ, составила 382 млн руб., рыночная стоимость ценных бумаг, принятых на обслуживание в депозитарий, – 24 млрд руб., стоимость контролируемых спецдепозитарием активов – 474 млрд руб.
Контакты для СМИ: pr@raexpert.ru, тел.: +7 (495) 225-34-44.
Применяемые рейтинговые методологии: методология присвоения рейтингов надежности (долгосрочной кредитоспособности) депозитариев http://raexpert.ru/ratings/depositories/method/ (применяемая версия методологии вступила в силу 23.04.2018).
В части расчета показателя соотношения собственных средств и страхового покрытия к контролируемым активам спецдепозитария Агентство отступило от методологии. В расчете учитывался весь объем контролируемых активов спецдепозитария вместо прописанной в методологии рыночной стоимости ценных бумаг. Отступление от методологии связано с тем, что АО «ДК РЕГИОН» контролирует значительный объем активов отличных от ценных бумаг, и действующая методология не в полной мере учитывает эти риски. Ключевые источники информации: данные АО «ДК РЕГИОН», «Эксперт РА».
Рейтинг надежности (долгосрочной кредитоспособности) впервые был присвоен объекту рейтинга 20.05.2014. Предыдущий релиз о рейтинговом действии в отношении объекта рейтинга был опубликован 31.05.2017. Рейтинговый комитет в отношении публикуемого рейтингового действия был проведен 17.05.2018. Пересмотр прогноза по рейтингу ожидается не позднее, чем через 12 месяцев. Рейтинг надежности (долгосрочной кредитоспособности) был инициирован объектом рейтинга (с рейтингуемым лицом заключен договор об осуществлении рейтинговых действий), объект рейтинга принимал участие в присвоении рейтинга. Агентство в течение последних 12 месяцев не оказывало рейтингуемому лицу дополнительные (отличные от присвоения и мониторинга (поддержания) присвоенного рейтинга) услуги. Рейтинг присвоен по российской национальной шкале и является долгосрочным. Присвоенный рейтинг и прогноз по нему отражают всю существенную информацию, включая информацию, полученную от третьих лиц и из публичных (общедоступных) источников, относящуюся к объекту рейтинга, которая находится в распоряжении Агентства, достоверность и качество которой, по мнению Агентства, являются надлежащими. Информация, используемая Агентством, является достаточной для применения методологии.
Число участников рейтингового комитета было достаточным для обеспечения кворума. Ведущий рейтинговый аналитик представил членам рейтингового комитета факторы, влияющие на рейтинг, члены комитета выразили свои мнения и предложения. Председатель рейтингового комитета предоставил возможность каждому члену рейтингового комитета высказать свое мнение до начала процедуры голосования.
Рейтинги выражают мнение АО «Эксперт РА» и не являются установлением фактов или рекомендацией покупать, держать или продавать те или иные ценные бумаги или активы, принимать инвестиционные решения. Агентство не несет ответственности в связи с любыми последствиями, интерпретациями, выводами, рекомендациями и иными действиями третьих лиц, прямо или косвенно связанными с рейтингом, совершенными Агентством рейтинговыми действиями, а также выводами и заключениями, содержащимися в пресс-релизах, выпущенных Агентством, или отсутствием всего перечисленного. Единственным источником, отражающим актуальное состояние рейтинга, является официальный интернет-сайт Агентства www.raexpert.ru.