Москва, 4 мая 2017 г.
Рейтинговое агентство «Эксперт РА» пересмотрело рейтинг кредитоспособности финансовой компании УК «Эверест Эссет Менеджмент» и присвоило рейтинг на уровне ruBBB- (что соответствует рейтингу А (II) по ранее применявшейся шкале). По рейтингу установлен стабильный прогноз. Ранее у компании действовал рейтинг на уровне А, первый подуровень со стабильным прогнозом.
В качестве ключевых позитивных факторов были выделены отсутствие долговой нагрузки на 28.02.2017, и высокий уровень текущей ликвидности. На 28.02.2017 коэффициент текущей ликвидности, рассчитанный по данным формы расчета собственных средств, составил 6,19, что рассматривается как высокий уровень ликвидности. Для компании обычно характерен крайне малый объем операционных обязательств при наличии высоколиквидных активов и фондировании исключительно за счет капитала. Отсутствие долговой нагрузки также позитивно влияет на оценки факторов стрессовой ликвидности компании, и диверсификацию пассивов по кредиторам. Агентство не ожидает появления долга на балансе компании в среднесрочной перспективе. Аналитики также отмечают низкий уровень валютных рисков: на 28.02.2017 у компании отсутствуют валютные активы и обязательств, а также операции, выраженные в валюте.
В качестве положительных факторов также отмечаются высокие рыночные и конкурентные позиции управляющей компании на рынке услуг доверительного управления активами и высокий уровень информационной прозрачности. Компания осуществляет раскрытие всей финансовой и корпоративной информации на своем официальном сайте. На конец 2016 года в доверительном управлении компании находились активы на сумму 92,7 млрд руб. Компания входит в ТОП-20 рэнкинга «Эксперт РА» крупнейших УК за 2016 год, занимая в нем 17 место.
«Фондирование операций за счет капитала оказывает положительное влияние на рейтинговую оценку, но при этом для компании характерны административные риски, связанные с активами, находящимися в доверительном управлении. Реализация этих рисков не представляется высоковероятной, но при этом может повлечь за собой значительное ухудшение финансового состояния компании в силу большой диспропорции объема активов самой компании и суммы чистых активов в доверительном управлении. Соответственно, для компании сохраняются неотъемлемые пассивные регуляторные риски, которые уравновешивают позитивное влияние отсутствия долга на рейтинговую оценку», - отмечает управляющий директор по корпоративным и суверенным рейтингам «Эксперт РА» Павел Митрофанов.
Дополнительное сдерживающее влияние на рейтинг оказал факт привлечения управляющей компании в 1 полугодии 2016 года к административной ответственности в рамках действий по доверительному управлению одним из ЗПИФНов. Общая сумма штрафных санкций, которая была выплачена управляющей компанией в качестве штрафных санкций составила 731 млн руб., что составляло более 100% активов компании на 31.12.2015 (до момента получения штрафных санкций). С целью обеспечения финансовой устойчивости управляющей компании при выплате штрафа, собственники компании оказали ей финансовую поддержку. В силу крайне значимого потенциального влияния стоимостного выражения подобных штрафов на финансовую устойчивость компании агентство выделяет высокую степень подверженности компании регуляторным и административным рискам.
Среди сдерживающих факторов также выделяются невысокие показатели рентабельности, невысокая диверсификация структуры доходов клиентской базы и умеренно низкое качество риск-менеджмента. По итогам 2016 года значения показателей ROA и ROE составили 4,76% и 4,81%, а объем доходов от ТОП-5 клиентов в совокупном доходе от операционной деятельности - 45,8%.
ООО «УК «Эверест Эссет Менеджмент» специализируется на доверительном управлении ЗПИФов. По состоянию на 31.12.2016 под управлением компании находилось 27 ЗПИФов, СЧА которых составила 69,23 млрд руб. На 31.12.2016 активы компании находились на уровне 514 млн руб., капитал составлял 499 млн руб. Выручка за 2016 год составила 158 млн руб., чистая прибыль 23 млн руб.
Контакты для СМИ: pr@raexpert.ru, тел.: (495) 617-0777.
Применяемые рейтинговые методологии: методология присвоения рейтингов кредитоспособности финансовых компаний http://raexpert.ru/ratings/credits_fin/method/ (применяемая версия методологии вступила в силу 26.04.17). Ключевые источники информации: данные ООО «УК «Эверест Эссет Менеджмент», «Эксперт РА».
Рейтинг кредитоспособности впервые был присвоен объекту рейтинга 28.08.2014. Предыдущий релиз о рейтинговом действии в отношении объекта рейтинга был опубликован 27.09.2016. Рейтинговый комитет в отношении публикуемого рейтингового действия был проведен 26.04.2017. Пересмотр прогноза по рейтингу ожидается не позднее, чем через 12 месяцев. Рейтинг кредитоспособности был инициирован объектом рейтинга (с рейтингуемым лицом заключен договор об осуществлении рейтинговых действий), объект рейтинга принимал участие в присвоении рейтинга. Рейтинг присвоен по российской национальной шкале и является долгосрочным. Присвоенный рейтинг и прогноз по нему отражают всю существенную информацию, включая информацию, полученную от третьих лиц и из публичных (общедоступных) источников, относящуюся к объекту рейтинга, которая находится в распоряжении Агентства, достоверность и качество которой, по мнению Агентства, являются надлежащими. Информация, используемая Агентством, является достаточной для применения методологии.
Число участников рейтингового комитета было достаточным для обеспечения кворума. Ведущий рейтинговый аналитик представил членам рейтингового комитета факторы, влияющие на рейтинг, члены комитета выразили свои мнения и предложения. Председатель рейтингового комитета предоставил возможность каждому члену рейтингового комитета высказать свое мнение до начала процедуры голосования.
Рейтинги выражают мнение АО «Эксперт РА» и не являются установлением фактов или рекомендацией покупать, держать или продавать те или иные ценные бумаги или активы, принимать инвестиционные решения. Агентство не несет ответственности в связи с любыми последствиями, интерпретациями, выводами, рекомендациями и иными действиями третьих лиц, прямо или косвенно связанными с рейтингом, совершенными Агентством рейтинговыми действиями, а также выводами и заключениями, содержащимися в пресс-релизах, выпущенных Агентством, или отсутствием всего перечисленного. Единственным источником, отражающим актуальное состояние рейтинга, является официальный интернет-сайт Агентства www.raexpert.ru.