Москва, 20 декабря 2022 г.
Рейтинговое агентство «Эксперт РА» пересмотрело рейтинг кредитоспособности холдинговой компании АО Холдинг ВТБ Капитал по обновленной методологии и присвоило рейтинг на уровне ruA+. Прогноз по рейтингу стабильный.
АО Холдинг ВТБ Капитал (далее – Компания) входит в крупную финансовую группу и является холдингом её инвестиционного бизнеса. Весь объём финансирования Компании поступает от поддерживающей структуры в виде займов.
В соответствии с тем, что все инвестиционные и финансовые решения определяются поддерживающей структурой, а структура и размер активов и обязательств подвержены значительным изменениям, агентство считает, что определение оценки собственной кредитоспособности Компании нецелесообразно, так как не отражает реальный уровень кредитоспособности. Таким образом, при оценке кредитоспособности Компании оцениваются только её связи с поддерживающей структурой.
В оценке возможностей поддержки агентство принимает во внимание высокий рейтинг поддерживающей структуры на уровне ruAAA со стабильным прогнозом. Агентство считает, что возможное оказание поддержки Компании не скажется негативным образом на кредитоспособности поддерживающей структуры.
Агентство не выделяет наличие ограничений для оказания поддержки Компании со стороны поддерживающей структуры. Единственным источником заемных средств Компании является финансовая группа, куда входит объект рейтинга. У Компании открыты кредитные лимиты в финансовой группе, которые позволяют привлекать ликвидность и перераспределять её между компаниями финансовой группы. Поддерживающая структура контролирует 100% капитала Компании. Все ключевые стратегические решения Компании одобряются общим собранием участников.
В оценке безусловности поддержки агентство отмечает высокий уровень долговой нагрузки Компании. Так, отношение балансового размера активов к величине обязательств составило 1.27 на 30.09.2022, а с учетом корректировки активов на кредитное качество, коэффициент финансового левериджа был бы ниже. Также коэффициент покрытия долговых обязательств собственными средствами равен 3.66. Такие коэффициенты свидетельствуют о высокой долговой нагрузке Компании. Агентство обращает внимание, что участие Компании в процессе перераспределения ликвидности внутри группы может приводить к волатильности объемов долговых обязательств и инвестиций Компании на индивидуальной основе.
В совокупности факторов кредитный рейтинг Компании соответствует кредитному рейтингу поддерживающего лица (ruAAA), уменьшенному на 4 уровня.
Контакты для СМИ: pr@raexpert.ru, тел.: +7 (495) 225-34-44.
Кредитный рейтинг АО Холдинг ВТБ Капитал был впервые опубликован 31.10.2016. Предыдущий рейтинговый пресс-релиз по данному объекту рейтинга был опубликован 24.12.2021.
Кредитный рейтинг присвоен по российской национальной шкале и является долгосрочным. Пересмотр кредитного рейтинга и прогноза по нему ожидается не позднее года с даты присвоения или последнего пересмотра.
При присвоении кредитного рейтинга применялась методология присвоения рейтингов кредитоспособности холдинговым компаниям (вступила в силу 11.07.2022) и методология оценки внешнего влияния (вступила в силу 06.05.2022) https://raexpert.ru/ratings/methods/current.
Присвоенный рейтинг и прогноз по нему отражают всю существенную информацию в отношении объекта рейтинга, имеющуюся у АО «Эксперт РА», достоверность и качество которой, по мнению АО «Эксперт РА», являются надлежащими. Ключевыми источниками информации, использованными в рамках рейтингового анализа, являлись данные Банка России, АО Холдинг ВТБ Капитал, а также данные АО «Эксперт РА». Информация, используемая АО «Эксперт РА» в рамках рейтингового анализа, являлась достаточной для применения методологии.
Кредитный рейтинг был присвоен в рамках заключенного договора, АО Холдинг ВТБ Капитал принимало участие в присвоении рейтинга.
Число участников рейтингового комитета было достаточным для обеспечения кворума. Ведущий рейтинговый аналитик представил членам рейтингового комитета факторы, влияющие на рейтинг, члены комитета выразили свои мнения и предложения. Председатель рейтингового комитета предоставил возможность каждому члену рейтингового комитета высказать свое мнение до начала процедуры голосования.
АО «Эксперт РА» в течение последних 12 месяцев не оказывало АО Холдинг ВТБ Капитал дополнительных услуг.
Кредитные рейтинги, присваиваемые АО «Эксперт РА», выражают мнение АО «Эксперт РА» относительно способности рейтингуемого лица (эмитента) исполнять принятые на себя финансовые обязательства и (или) о кредитном риске его отдельных финансовых обязательств и не являются установлением фактов или рекомендацией покупать, держать или продавать те или иные ценные бумаги или активы, принимать инвестиционные решения.
Присваиваемые АО «Эксперт РА» рейтинги отражают всю относящуюся к объекту рейтинга и находящуюся в распоряжении АО «Эксперт РА» информацию, качество и достоверность которой, по мнению АО «Эксперт РА», являются надлежащими.
АО «Эксперт РА» не проводит аудита представленной рейтингуемыми лицами отчётности и иных данных и не несёт ответственность за их точность и полноту. АО «Эксперт РА» не несет ответственности в связи с любыми последствиями, интерпретациями, выводами, рекомендациями и иными действиями третьих лиц, прямо или косвенно связанными с рейтингом, совершенными АО «Эксперт РА» рейтинговыми действиями, а также выводами и заключениями, содержащимися в пресс-релизах, выпущенных АО «Эксперт РА», или отсутствием всего перечисленного.
Представленная информация актуальна на дату её публикации. АО «Эксперт РА» вправе вносить изменения в представленную информацию без дополнительного уведомления, если иное не определено договором с контрагентом или требованиями законодательства РФ. Единственным источником, отражающим актуальное состояние рейтинга, является официальный интернет-сайт АО «Эксперт РА» www.raexpert.ru.
