Рейтинговые действия, 13.07.2021

«Эксперт РА» подтвердил рейтинг СДМ-Банка на уровне ruA-

Москва, 13 июля 2021 г.

Краткая информация о Банке:

Номер лицензии 1637
Тип лицензии Универсальная
Вхождение в ССВ Да
Головной офис г. Москва

Ключевые финансовые показатели Банка:

Показатель 01.01.21 01.06.21
Активы, млн руб. 75 766 76 643
Капитал, млн руб. 10 212 9 505
Н1.0, % 15.7 14.0
Н1.2, % 12.5 13.2
Фактический коэф. резервирования по ссудам без учета МБК, % 6.6 5.9
Просроченная задолженность в портфеле ЮЛ и ИП, % 3.0 4.3
Просроченная задолженность в портфеле ФЛ, % 1.4 1.2
Доля ключевого источника пассивов, % 54.1 54.4
Доля крупнейшего кредитора, % 2.7 2.6
Доля 10 крупнейших кредиторов, % 13.7 12.4
Покрытие обязательств (кроме субординированных) LAT, % 71.0 61.9

Источник: расчеты "Эксперт РА" по данным РСБУ
"СДМ-Банк" (ПАО)

Показатели эффективности деятельности Банка:

Показатель 2020 с 01.04.20 по 01.04.21
Чистая прибыль, млн руб. 958 1 101
ROE, % 9.5 11.0
NIM, % 3.5 3.6

Источник: расчеты "Эксперт РА" по данным РСБУ
"СДМ-Банк" (ПАО)

Ведущий рейтинговый аналитик:

Руслан Коршунов,
Старший директор, рейтинги кредитных институтов

Связанные отчеты:
Прогноз банковского сектора на 2021 год: на игле льготных кредитов

Прогноз кредитования малого и среднего бизнеса в России на 2021 год: выжившие

Резюме

Рейтинговое агентство «Эксперт РА» подтвердило рейтинг кредитоспособности СДМ-Банка на уровне ruA- со стабильным прогнозом.

Рейтинг банка обусловлен сильной позицией по капиталу при адекватной способности к его генерации, умеренно высоким качеством активов, адекватной позицией по ликвидности, а также удовлетворительными рыночными позициями и качеством корпоративного управления.

«СДМ-Банк» (ПАО) специализируется на кредитовании и расчетно-кассовом обслуживании предприятий малого и среднего бизнеса, а также на инвестициях в ценные бумаги. Головной офис банка расположен в г. Москве. Бенефициарами СДМ-Банка, владеющими свыше 5% акций, являются А.Я. Ландсман (67,2%), ООО «Экспобанк» (23,6%), увеличивший свою долю в январе текущего года, выкупив долю (8,5%) у инвестиционного фонда Firebird Avrora Fund, Ltd. Основной собственник банка - А.Я. Ландсман является председателем Совета директоров банка, в состав которого также входят представители Экспобанка (кредитный рейтинг на уровне ruA- от «Эксперт РА»).

Обоснование рейтинга

Удовлетворительная оценка рыночных позиций обусловлена ограниченными масштабами бизнеса банка на российском банковском рынке (на 01.05.21 банк занимает 73-е место по величине активов в рэнкинге «Эксперт РА») и приемлемой географией присутствия (24 подразделения на территории РФ и представительство в Лондоне). Агентство также отмечает приемлемую диверсификацию бизнеса по источникам доходов (индекс Херфиндаля-Хиршмана по доходам составил 0,34 за период с 01.04.20 по 01.04.21) при повышенной концентрации на сегментах кредитного риска (индекс Херфиндаля-Хиршмана по направлениям деятельности составил 0,6 на 01.04.21), что обусловлено значительным размещением средств в ценные бумаги. Вместе с тем специализация деятельности банка на вложениях в ценные бумаги и кредитовании клиентов из сегмента МСБ обуславливает низкий уровень концентрации активных операций на объектах крупного кредитного риска без учета контрагентов и эмитентов с рейтингами на уровне ruAА- и выше по шкале «Эксперт РА» (около 23% к нетто-активам на 01.06.21). Концентрация активов на связанных с банком сторонах оценивается агентством как невысокая.

Сильная позиция по капиталу и адекватная способность к его генерации. Банком поддерживается значительный запас капитала (на 01.06.21 буфер абсорбции убытков по нормативу Н1.0 составил 18% базы подверженных кредитному и рыночному рискам активов и внебалансовых обязательств), уровень которого является комфортным как для наращивания активов под риском, так и для покрытия потенциальных убытков. Для банка характерен адекватный уровень рентабельности капитала (ROE=9,2% за 2020 год, согласно МСФО; ROE=11% за период с 01.04.20 по 01.04.21, согласно РСБУ), несмотря на повышение уровня резервирования по кредитному портфелю в 2020 году (с 6,5% на 01.01.20 до 7,2% на 01.01.21) вследствие пандемии. Согласно РСБУ, за период с 01.04.20 по 01.04.21 показатель CIR составил около 63% против 67% за аналогичный период 2019-2020гг., что несмотря на его снижение свидетельствует о недостаточной эффективности бизнеса. При этом для банка также характерен относительно невысокий уровень NIM (3,5% за 1кв2021 в годовом выражении), что во многом обусловлено увеличением доли ценных бумаг в объеме доходных активов.

Умеренно высокое качество активов. Основу активов банка по-прежнему составляет портфель ценных бумаг (около 58% валовых активов на 01.06.21), кредитное качество которого оценивается агентством как высокое (более 90% портфеля сформировано ценными бумагами эмитентов, относящихся к условному рейтинговому классу ruAA- и выше по шкале «Эксперт РА»). Кредитный портфель ЮЛ и ИП формирует около 22% активов и характеризуется ростом доли ссуд отнесенных к Stage 3 (с 4,1% на 01.04.20 до 6,4% на 01.04.21, согласно МСФО) в основном вследствие обесценения ссуд по одной группе связанных заемщиков. При этом уровень резервирования корпоративного портфеля по МСФО оценивается как адекватный: покрытие Stage 3 резервами по данным категориям составило около 80% по итогам 1кв2021. Для корпоративного портфеля характерна приемлемая отраслевая концентрация (по итогам 1кв2021 доля крупнейшей отрасли составила около 18% корпоративных кредитов, доля трех крупнейших отраслей - около 45%). Ссудный портфель ФЛ составляет менее 3% активов банка и на 90% представлен ипотечными кредитами, что во многом обуславливает низкую долю ссуд Stage 3 (1,6% на 01.04.21, согласно МСФО). Кроме того, порядка 9% валовых активов размещено на депозите в ЦБ и НКЦ, а также на корсчетах в кредитных организациях с высоким кредитным качеством.

Адекватная ликвидная позиция определяется высоким запасом балансовой ликвидности (уровень покрытия привлеченных средств высоколиквидными активами составил 33%, а покрытие ликвидными активами – 62% на 01.06.21), а также широким спектром источников дополнительной ликвидности, в том числе возможностью привлечения кредитов под залог ценных бумаг в рамках сделок РЕПО. Ресурсная база банка сформирована преимущественно за счет средств ФЛ и ИП (63% привлеченных средств на 01.06.21), а также корпоративных клиентов (около 24% привлеченных средств). При этом стоимость клиентских средств является низкой (стоимость привлеченных средств ФЛ за 1кв2021 в годовом выражении составила 3,3%, средств ЮЛ - 1,4%). Агентством положительно оценивается невысокая зависимость ресурсной базы банка от динамики средств крупнейших кредиторов (доля средств 10 крупнейших кредиторов/групп кредиторов в пассивах составила 12% на 01.06.21).

Уровень корпоративного управления оценивается как приемлемый. Качество корпоративного управления и риск-менеджмента в целом соответствует масштабам и направлениям деятельности банка, что позволяет поддерживать адекватную операционную эффективность и умеренно высокое качество активов. На протяжении последних 12 месяцев банку также удалось придерживаться консервативной политики резервирования, сохраняя при этом комфортный запас по капиталу. Агентство по-прежнему отмечает высокую концентрацию корпоративного управления на ключевом бенефициаре банка, что, по оценкам агентства, снижает уровень независимости топ-менеджмента от собственников и повышает вероятность оказания влияния на принятие управленческих решений. Стратегическими целями на 2021-2022 гг. для СДМ-Банка будут развитие цифрового банкинга, расширение клиентской базы, повышение эффективности и диверсификации деятельности (в том числе развитие гарантийного, факторингового и лизингового бизнеса), сохраняя консервативные подходы в управлении рисками и капиталом. Вместе с этим, учитывая высокую конкуренцию на банковском рынке в условиях экономической нестабильности, реализация поставленных перед банком задач, по мнению агентства, не сможет существенно усилить рыночные позиции банка в перспективе нескольких лет.

Прогноз по рейтингу

По рейтингу установлен стабильный прогноз, что предполагает высокую вероятность сохранения рейтинга на текущем уровне в среднесрочной перспективе.

Раскрытие в регулятивных целях

Кредитный рейтинг «СДМ-Банк» (ПАО) был впервые опубликован 13.08.2015. Предыдущий рейтинговый пресс-релиз по данному объекту рейтинга был опубликован 22.07.2020.

Кредитный рейтинг присвоен по российской национальной шкале и является долгосрочным. Пересмотр кредитного рейтинга и прогноза по нему ожидается не позднее года с даты выпуска настоящего пресс-релиза.

При присвоении кредитного рейтинга применялась методология присвоения рейтингов кредитоспособности банкам https://raexpert.ru/ratings/methods/current (вступила в силу 03.06.2021).

Присвоенный рейтинг и прогноз по нему отражают всю существенную информацию в отношении объекта рейтинга, имеющуюся у АО «Эксперт РА», достоверность и качество которой, по мнению АО «Эксперт РА», являются надлежащими. Ключевыми источниками информации, использованными в рамках рейтингового анализа, являлись данные Банка России, «СДМ-Банк» (ПАО), а также данные АО «Эксперт РА». Информация, используемая АО «Эксперт РА» в рамках рейтингового анализа, являлась достаточной для применения методологии.

Кредитный рейтинг был присвоен в рамках заключенного договора, «СДМ-Банк» (ПАО) принимало участие в присвоении рейтинга.

Число участников рейтингового комитета было достаточным для обеспечения кворума. Ведущий рейтинговый аналитик представил членам рейтингового комитета факторы, влияющие на рейтинг, члены комитета выразили свои мнения и предложения. Председатель рейтингового комитета предоставил возможность каждому члену рейтингового комитета высказать свое мнение до начала процедуры голосования.

АО «Эксперт РА» в течение последних 12 месяцев не оказывало «СДМ-Банк» (ПАО) дополнительных услуг.

Кредитные рейтинги, присваиваемые АО «Эксперт РА», выражают мнение АО «Эксперт РА» относительно способности рейтингуемого лица (эмитента) исполнять принятые на себя финансовые обязательства и (или) о кредитном риске его отдельных финансовых обязательств и не являются установлением фактов или рекомендацией покупать, держать или продавать те или иные ценные бумаги или активы, принимать инвестиционные решения.

Присваиваемые АО «Эксперт РА» рейтинги отражают всю относящуюся к объекту рейтинга и находящуюся в распоряжении АО «Эксперт РА» информацию, качество и достоверность которой, по мнению АО «Эксперт РА», являются надлежащими.

АО «Эксперт РА» не проводит аудита представленной рейтингуемыми лицами отчётности и иных данных и не несёт ответственность за их точность и полноту. АО «Эксперт РА» не несет ответственности в связи с любыми последствиями, интерпретациями, выводами, рекомендациями и иными действиями третьих лиц, прямо или косвенно связанными с рейтингом, совершенными АО «Эксперт РА» рейтинговыми действиями, а также выводами и заключениями, содержащимися в пресс-релизах, выпущенных АО «Эксперт РА», или отсутствием всего перечисленного.

Представленная информация актуальна на дату её публикации. АО «Эксперт РА» вправе вносить изменения в представленную информацию без дополнительного уведомления, если иное не определено договором с контрагентом или требованиями законодательства РФ. Единственным источником, отражающим актуальное состояние рейтинга, является официальный интернет-сайт АО «Эксперт РА» www.raexpert.ru.

Публикации по тематике


Универсально, но

Известия

Как изменит рынок требование ЦБ использовать единый QR-код на кассе Ограничения по количеству QR-кодов на кассах могут нарушить конкуренцию на платежном рынке, считают опрошенные "Известиями" эксперты.
03.10.2024

"Эксперт РА" повысило оценки по прибыли банков в 2024 году до 3,6-3,8 трлн рублей

ТАСС

Глава рейтингового агентства Марина Чекурова отметила, что рост ставки приведет к некоторому замедлению темпов роста кредитования
30.09.2024

Почему экономика медленно реагирует на ключевую ставку

Ведомости

Она работает, но появилось слишком много нестандартных проинфляционных факторов
30.09.2024

Эксперты спрогнозировали рост прибыли банков до нового рекорда

РБК

В 2024 году банки могут получить до 3,8 трлн руб. чистой прибыли, ожидают в "Эксперт РА". В частности, на сверхдоходы могут рассчитывать средние и маленькие банки, у которых сохранилась возможность проводить международные расчеты
26.09.2024

Доля небольших банков снизилась более чем вдвое за четыре года

Российская газета

Тренд на усиление концентрации в банковском секторе продолжился в первом полугодии 2024 года. Доля небольших банков сократилась с 3,6% в начале 2019 года до 1,6%, отмечается в обзоре "Эксперт РА", который изучила "Российская газета".
26.09.2024