«Эксперт РА» подтвердил рейтинг ФОРА-БАНКа на уровне ruB и изменил прогноз по рейтингу на стабильный

Резюме

Рейтинговое агентство «Эксперт РА» подтвердило рейтинг кредитоспособности ФОРА-БАНКа на уровне ruВ. Прогноз по рейтингу изменен с позитивного на стабильный.

Рейтинг банка обусловлен нейтральной оценкой рыночных позиций, невысокой позицией по капиталу, ограниченной операционной эффективностью, приемлемым качеством активов, комфортной ликвидной позицией, а также консервативной оценкой корпоративного управления. Изменение прогноза по рейтингу на стабильный связано с изменением ожиданий агентства относительно динамики концентрации активных операций банка на сторонах, которые имеют признаки наличия тесных хозяйственно-деловых связей с бенефициарами банка, а также с появлением значительных рисков на фоне пандемии коронавируса, которые затруднят наращивание базы доходных активов в среднесрочной перспективе и могут оказать давление на качество кредитного портфеля банка, и, как следствие, на буфер капитала и рентабельность.

АКБ «ФОРА-БАНК» (АО) специализируется на кредитовании МСБ и крупного бизнеса, а также расчетном обслуживании компаний. Помимо головного офиса в г. Москве, сеть присутствия банка насчитывает 6 филиалов, 60 дополнительных офисов, 38 операционных касс вне кассового узла и 20 операционных офисов на территории РФ. Ключевыми собственниками банка, согласно раскрываемой информации, являются Карапетян С.С. (владеет 71,3% в УК совместно с супругой Карапетян Э.В.), Мкртчян Р.А. (9,3%), Постолакий Н.В. (7,8%) и Овеян М.В. (7,7%).

Обоснование рейтинга

Нейтральная оценка рыночных позиций отражает невысокие конкурентные позиции банка на российском банковском рынке (на 01.04.2020 банк занимал 93-е место по активам в рэнкинге «Эксперт РА»), при этом география деятельности банка признается широкой (банк имеет более 120 подразделений на территории Российской Федерации). Диверсификация бизнеса оценивается как адекватная (индекс Херфиндаля-Хиршмана, рассчитанный по доходам, за 2019 год составил 0,21). Вместе с тем, агентство по-прежнему отмечает высокую концентрацию активов банка на сторонах, которые имеют признаки наличия тесных хозяйственно-деловых связей с бенефициарами банка.

Невысокая позиция по капиталу и ограниченная операционная эффективность. Для банка характерно поддержание приемлемого уровня нормативов достаточности капитала (Н1.0=13,5%, Н1.1=8%, Н1.2=9% на 01.04.2020), при этом запас капитала по нормативу Н1.1 позволяет выдержать обесценение около 8% базы подверженных кредитному и рыночному рискам активов и внебалансовых обязательств, что оценивается как невысокий уровень. По итогам 2019 года банком получена прибыль в размере 816 млн руб. (без учета СПОД), однако агентство обращает внимание на то, что указанный финансовый результат в существенной степени сформирован за счет дохода в размере 1,1 млрд руб. от списания невостребованных обязательств в 4 квартале 2019 года. Без учета отмеченного разового дохода ROE по прибыли после налогообложения за период с 01.04.2019 по 01.04.2020, согласно данным РСБУ, составила 1,2%, ROA = 0,1%. Уровень покрытия чистыми процентными и комиссионными доходами расходов на обеспечение деятельности банка находится на удовлетворительном уровне (около 100% за период с 01.04.2019 по 01.04.2020), что связано, в том числе, с высокой долей операционных расходов относительно средних активов банка (около 6,5% за период с 01.04.2019 по 01.04.2020). При этом агентство отмечает стабильно высокие доходы от операций с иностранной валютой (за период с 01.04.2019 по 01.04.2020 чистые доходы от операций с иностранной валютой и их переоценки составили около 1,2 млрд руб.). Вместе с тем, в среднесрочной перспективе агентство ожидает некоторого снижения показателей рентабельности банка и усиления давления на капитал, что связано с возможным ухудшением качества кредитного портфеля и торможением экономической активности на фоне смены фазы экономического цикла.

Приемлемое качество активов. Основу активов банка на 01.04.2020 формирует ссудная задолженность, представленная кредитами ЮЛ и ИП (51% валовых активов) и кредитами ФЛ (6% валовых активов), средства в Банке России и коммерческих банках составляют около 23% валовых активов. На 01.04.2020 доля ссуд IV-V категорий качества в ссудной задолженности ЮЛ, ИП и ФЛ составила около 15%, что выше среднего показателя по банковскому сектору. Уровень просроченной задолженности в кредитах ЮЛ и ИП оценивается как низкий – около 4%, при этом доля просрочки в кредитах ФЛ составляет порядка 10%, что негативно оценивается агентством. Кроме того, с учетом наличия в портфеле кредитов ЮЛ и ИП существенного объема задолженности заемщиков из сфер, которые пострадали в связи с пандемией коронавируса (в том числе, операции с недвижимым имуществом), а также в связи с текущей неблагоприятной макроэкономической обстановкой, по мнению агентства, кредитный портфель банка подвержен риску обесценения, что может привести к росту доли реструктурированных ссуд. Уровень обеспеченности портфеля кредитов рассматривается как комфортный (на 01.04.2020 покрытие ссудного портфеля без учета МБК обеспечением без учета залога ценных бумаг, поручительств и гарантий составляет 91%). Банк продолжает активно использовать обеспечение в целях минимизации резервов (на 01.04.2020 дельта между расчетными и фактическими РВПС к капиталу составила около 14%), однако агентство отмечает снижение данного показателя в течение последних 12 месяцев (на 01.04.2019 – 24%). Требования к кредитным организациям представлены в основном депозитами в Банке России (около 19% валовых активов на 01.04.2020), при этом часть контрагентов банка на рынке МБК не имеет действующих рейтингов кредитоспособности. На 01.04.2020 существенную долю в активах банка занимают наличные денежные средства (около 9% валовых активов), на вложения в имущество приходится около 4% валовых активов.

Комфортная ликвидная позиция обусловлена приемлемым запасом балансовой ликвидности (на 01.04.2020 высоколиквидные активы (ЛАМ) и ликвидные активы (ЛАТ) покрывают соответственно около 25% и 42% привлеченных средств за исключением субординированных депозитов, до погашения которых остается менее 5 лет). Структура фондирования характеризуется высокой зависимостью от средств ФЛ и ИП (указанный источник формирует 60% пассивов на 01.04.2020), стоимость привлечения которых оценивается как приемлемая (5,6% за 1 квартал 2020 года в годовом выражении). Концентрация привлеченных средств на крупных кредиторах не отмечается (на 10 крупнейших кредиторов/групп кредиторов приходится около 12% пассивов на 01.04.2020). При этом сдерживающее влияние на рейтинг оказывает отсутствие у банка рыночных источников привлечения дополнительной ликвидности в существенных объемах.

Консервативная оценка корпоративного управления. По мнению агентства, деятельность банка подвержена существенному внешнему влиянию со стороны собственников, что, в частности, выражается в высокой доле активов, приходящихся на компании с признаками наличия тесных хозяйственно-деловых связей с бенефициарами банка. Кроме того, банк имеет повышенную чувствительность к регулятивным и операционным рискам, связанным с интенсивным наличным денежным оборотом (около 67% относительно средних активов за период с 01.04.2019 по 01.04.2020), что сочетается с высокой долей наличности в активах при низком уровне её страховой защиты. Банк осуществляет деятельность в рамках стратегии развития до 2020 года включительно, которая не предполагает существенного изменения его бизнес-модели. По мнению агентства, уровень детализации и регламентации стратегического обеспечения банка, а также происходящие изменения в макроэкономической среде не позволят существенно усилить конкурентные позиции банка в среднесрочной перспективе.

Прогноз по рейтингу

По рейтингу установлен стабильный прогноз, что предполагает высокую вероятность сохранения рейтинга на текущем уровне в среднесрочной перспективе.

Раскрытие в регулятивных целях

Кредитный рейтинг АКБ «ФОРА-БАНК» (АО) был впервые опубликован 22.05.2013. Предыдущий рейтинговый пресс-релиз по данному объекту рейтинга был опубликован 14.06.2019.

Кредитный рейтинг присвоен по российской национальной шкале и является долгосрочным. Пересмотр кредитного рейтинга и прогноза по нему ожидается не позднее года с даты выпуска настоящего пресс-релиза.

При присвоении кредитного рейтинга применялась Методология присвоения рейтингов кредитоспособности банкам https://raexpert.ru/ratings/methods/current (вступила в силу 08.06.2020).

Присвоенный рейтинг и прогноз по нему отражают всю существенную информацию в отношении объекта рейтинга, имеющуюся у АО «Эксперт РА», достоверность и качество которой, по мнению АО «Эксперт РА», являются надлежащими. Ключевыми источниками информации, использованными в рамках рейтингового анализа, являлись данные Банка России, АКБ «ФОРА-БАНК» (АО), а также данные АО «Эксперт РА». Информация, используемая АО «Эксперт РА» в рамках рейтингового анализа, являлась достаточной для применения методологии.

Кредитный рейтинг был присвоен в рамках заключенного договора, АКБ «ФОРА-БАНК» (АО) принимало участие в присвоении рейтинга.

Число участников рейтингового комитета было достаточным для обеспечения кворума. Ведущий рейтинговый аналитик представил членам рейтингового комитета факторы, влияющие на рейтинг, члены комитета выразили свои мнения и предложения. Председатель рейтингового комитета предоставил возможность каждому члену рейтингового комитета высказать свое мнение до начала процедуры голосования.

АО «Эксперт РА» в течение последних 12 месяцев не оказывало АКБ «ФОРА-БАНК» (АО) дополнительных услуг.